最近看到很多新手對槓桿交易的理解還是有點模糊，我來給大家講講這東西到底怎麼玩的，順便說說背後那些比較黑暗的故事。

先從最基礎的開始。假設比特幣現在是5萬一個，你直接花5萬買一個，這就是普通交易，沒什麼好說的。但槓桿交易就不一樣了。同樣是買一個比特幣，你只需要拿出5000塊，剩下的45000我替你墊上，這就是十倍槓桿。當然我墊的錢不是送你的，是借給你的，後面你得還。

這時候如果比特幣漲到55000，漲幅只有10%，但你的5000本金直接翻倍了。賣掉之後還我45000，你還能淨賺一萬。聽起來很香對吧？問題是行情不一定總是往上走。

如果比特幣跌到45000呢？只跌了10%，但在十倍槓桿下，你的5000已經基本沒了。這時候你可能想著先挺着，等著價格反彈。但我不會讓你這麼挺的。我借給你的45000是我的錢，我憑什麼跟著你賭？萬一價格繼續跌，我怎麼回本？所以我有權直接把你的幣賣掉，把我的錢拿回來。要是賣得慢了，比特幣已經跌到44000，那你不僅血本無歸，還要倒欠我1000塊。這就是所謂的爆倉，你的倉位被強制平掉了，還欠着債。

想避免爆倉？只有一個辦法，就是補倉。比如你再往賬戶裏打5000，這樣你的現金加上幣的價值就又能覆蓋我的借款了，我就放心了。

但這還不是最可怕的。我要講一個真實發生過的故事，先說明啊，這不是比特幣的事兒。

國內曾經有非常多假的商品交易所，和那些直接造假數據的網站不同，這些平台的所有數據都是真實的，成交量、價格、K線圖，全都真實。但就算這樣，投資者還是能被騙得血本無歸。

方法其實很簡單。假設一個十倍槓桿的品種，就叫它韭菜吧，現在價格是5萬一捆。平台上有大量交易者既有做多的，也有做空的，都在這個價格持有倉位。這是關鍵，交易所對所有投資者的持倉情況瞭如指掌，知道誰在做多、誰在做空、誰的賬戶裏還有多少現金、槓桿比例是多少。

然後交易所就挑一個月黑風高的晚上，聯合幾個有實力的莊家，準備好大量資金，就可以把所有人都打爆。為什麼一定得是半夜？因為大部分投資者都睡覺了啊。你睡着了怎麼可能及時發現補倉呢？

半夜時分，莊家開始瘋狂做多，一路把韭菜價格拉到5.5萬。這時候那些滿倉、賬戶沒現金的空頭投資者，十倍槓桿直接就踩線了。投資者本人還在睡夢中，根本反應不過來，他們的倉位就會被自動爆倉強平。這個操作用不了多少錢，因為大多數人都在睡覺，只需要很少的資金就能推高價格。後續空頭強平會自動形成新的買入單，相當於幫莊家繼續抬高價格。

隨著價格繼續上漲，會繼續打爆一些只留了點現金、槓桿只有八倍九倍的投資者。莊家就這樣用很少的本金，一路滾雪球打爆各個槓桿級別的空頭。假設價格從5萬一路打到7.5萬，五倍槓桿以上做空的全部爆倉。這些爆倉的錢去哪了？莊家如果也是十倍槓桿，5萬買進、7.5萬賣出平倉，純利可以賺4倍。

更狠的是，莊家打完空頭還能反手打多頭。現在莊家開始瘋狂做空，拋貨砸價格。因為5萬到7.5萬都是莊家自己拉上來的，這時候跟風盤不會太多。槓桿交易做空也能賺錢，從7.5萬拋空砸回5萬，難度不大。加大資金力度，把剛才的操作反向再來一遍，從5萬再砸到2.5萬。這次做多的、五倍槓桿以上的又全部爆倉了。莊家買入平倉，又賺一筆。

你看，所有交易都是真實的，沒有任何造假。只是需要比散戶大得多的資金量，加上掌握散戶的具體交易數據、知道他們的持倉價格、倉位大小、槓桿比例，再加上知道散戶什麼時候不活躍，就能實現精準狙擊。散戶不管做多做空都爆倉，莊家賺得盆滿缽滿。

再強調一遍，這個故事講的不是比特幣，只是民間沒有監管的黑心交易所。畢竟比特幣這麼正規，怎麼可能有莊家呢？怎麼可能20%的人控制80%的籌碼呢？而且比特幣這麼安全，怎麼會有什麼錢包、交易所通過大家的交易數據來坑錢呢？

總之比特幣就是好，爆倉肯定是市場的正常情況，肯定沒有黑幕。

如果你想在幣圈長期發展，但還是有些摸不着頭緒，想快速入門的話可以看我的主頁簡介，我們可以互相交流，給大家提供一個學習的平台。有機會的話我也會和大家分享合約和現貨的佈局思路。但千萬別一上來就問我看好某個幣嗎、這個幣怎麼才能賺錢之類的問題，我真的不知道。希望我們的相遇能夠永遠保持最初的樣子。