ウォルト・ディズニーの主要モーニングスター指標---------------------------------------* 公正価値推定値 : $125.00* モーニングスター評価 : ★★★★* モーニングスター経済的堀評価 : 広い* モーニングスター不確実性評価 : 中程度ディズニーの収益について私たちが考えたこと------------------------------------ウォルト・ディズニーDISは素晴らしい第2四半期を迎えました。消費者の弱さの兆候は見られず、体験の成長が加速すると予想しています。総売上高は前年比6.5％増加しました。新しい体験や高額なプログラミングコストを支援するための予備費用により、営業利益率は50ベーシスポイント縮小しました。**なぜ重要か:** 体験の結果はディズニーの評価にとって非常に重要です。体験以外では、ストリーミング事業が収益性を高めながら健全な成長を続けること、スポーツは単に安定していることを期待しています。ディズニーはすべての面でそれを実現しました。**結論:** より良い短期的な消費者背景を考慮して、公正価値推定を1株あたり$120から$125に引き上げます。* ディズニーの広い堀の恩恵が明らかになっており、その資産は事業のすべての部分を支えています。これは、多くの競合他社がストリーミングへの移行や体験・休暇の顧客獲得を試みる中で頼りにできるものではありません。**大局観:** 体験の結果は、第2四半期の売上成長率7％と営業利益成長率5％に続き、加速する見込みです。国内テーマパークの来場者数は、第2四半期の1％減少と過去1年間の停滞の後、加速するはずです。* 国際観光の減少により、昨春以降国内パークの来場者数は減少しています。ディズニーはその減少の開始を追い越し、フロリダのユニバーサル・エピックテーマパークの2025年開業により、来場者動向は成長を促進する方向に向かいます。* 3月には、ディズニーランド・パリに「Frozenの世界」がオープンし、ディズニーアドベンチャークルーズ船が初航海を行いました。これらは合計で3週間未満の収益に貢献し、両方ともプレオープンコストを負担しました。今後数年間、新しいアトラクションの導入が続きます。**主要統計:** Disney+とHuluのストリーミング収益は前年比13％増加し、営業利益率は新たに11％の高水準に達しました。これは前年比4ポイント以上、前四半期比2ポイントの増加です。
ディズニーの収益：すべての最も重要な面で堅調であり、加速の準備が整っている
ウォルト・ディズニーの主要モーニングスター指標
公正価値推定値
: $125.00
モーニングスター評価
: ★★★★
モーニングスター経済的堀評価
: 広い
モーニングスター不確実性評価
: 中程度
ディズニーの収益について私たちが考えたこと
ウォルト・ディズニーDISは素晴らしい第2四半期を迎えました。消費者の弱さの兆候は見られず、体験の成長が加速すると予想しています。総売上高は前年比6.5％増加しました。新しい体験や高額なプログラミングコストを支援するための予備費用により、営業利益率は50ベーシスポイント縮小しました。
なぜ重要か: 体験の結果はディズニーの評価にとって非常に重要です。体験以外では、ストリーミング事業が収益性を高めながら健全な成長を続けること、スポーツは単に安定していることを期待しています。ディズニーはすべての面でそれを実現しました。
結論: より良い短期的な消費者背景を考慮して、公正価値推定を1株あたり$120から$125に引き上げます。
大局観: 体験の結果は、第2四半期の売上成長率7％と営業利益成長率5％に続き、加速する見込みです。国内テーマパークの来場者数は、第2四半期の1％減少と過去1年間の停滞の後、加速するはずです。
主要統計: Disney+とHuluのストリーミング収益は前年比13％増加し、営業利益率は新たに11％の高水準に達しました。これは前年比4ポイント以上、前四半期比2ポイントの増加です。