なぜあなたは大きな利益を掴めないのに、大きな損失には耐えられるのか

昨夜、CPIデータが発表され、4月の前年比は3.8％で2023年以来の最高値を記録した。
ナスダック、クアルコム、インテル、マイクロン…すべて下落し、この波は終わったと言う人もいた。
しかし、わずか24時間も経たずにほぼ回復した。
シカゴ大学は活発なトレーダーのアカウント記録を研究し、最も損失が大きいグループには共通点があった：
損失ポジションを持ち続ける平均時間は、利益を出しているポジションの2.4倍だった。
利益を出している取引は平均17日で手仕舞いし、損失を抱えた取引は平均42日耐えてから認める。
これは個人の性格の問題ではなく、人間の脳のデフォルト設定の問題だ。
心理学ではこれを「損失回避」と呼び、100元の損失の痛みは、100元の利益の快感の2倍だ。
だから利益が出ているときは必死に確定しようとし、損失が出ているときは取り戻そうと必死になる。
結果はこうだ：市場があなたに与えるチャンスを一口だけ食べて逃げ、市場からの教訓を死に物狂いで学ぼうとしない。
今回のCPI予想超過、NVIDIAの注文、AIサーバーの需要、記憶チップ供給の逼迫といった現実の問題は変わらず、下落の原因は感情だ。
昨夜逃げた場合、今日取り戻すコストは売ったときの価格より高く、しかも手数料もかかる。
操作が多くなるほど摩擦コストは高まり、感情の消耗も大きくなり、アカウントの成長は難しくなる。
最も難しいのは銘柄選びではなく、市場にノイズがあるときに、自分の選択を見極め、無駄な操作をしないことだ。