 新しいインフレ数値が2026年5月12日に発表された。金も米国株もそれを好まなかった。インフレは3.8％に急上昇し、予想を上回った。このニュースにより、連邦準備制度が長期間高金利を維持するとの見込みが広まった。その結果、米ドルと国債利回りが上昇した。金価格は一セッションで約4,745ドルから4,686ドルに下落した。人々は利益を確定し、上昇する利回りに反応した。株式も下落した。S&P 500は下落し、NvidiaやAMDなどの大手銘柄も値を下げた。皆が気にしているのはこれだ：インフレが根強く続いていること。そして、リスク資産の楽な時代は思ったより早く終わるかもしれない。 * 金/SPX ボラティリティスプレッドが2008年の暴落前に見られた水準に到達 * 金価格を押し上げるニュース * 今の金チャートが示していること * よくある質問 金/SPX ボラティリティスプレッドが2008年の暴落前に見られた水準に到達----------------------------------------------------------------------ブルームバーグ・インテリジェンスのストラテジスト、マイク・マクグローンは異例の兆候を見た。トレーダーたちは細心の注意を払っている。彼は、過去180日間の金の価格変動が、S&P 500の変動の2.3倍になっていると述べた。これは2006年以来の最大の差であり、世界金融危機直前の水準だ。彼はその金のチャートを別のチャートと並べた：バフェット指標、これは米国株式市場の総価値と米国経済全体の規模を比較したものだ。20年前、そのボラティリティの差が約2.5倍に達したとき、米国株はすぐにピークを迎えた。その後、株はひどい弱気市場に突入した。バフェット指標は約1.3倍から2009年の底値ではほぼ0.6倍に下落した。 マクグローンはこれを警告とみなしている。金は通常、物事が怖くなると安全な避難場所のように振る舞う。人々はそれが安定していると感じて買う。しかし今、金はリスクの高い賭けのように動き回っている。その種の動きは、市場の大きな転換点付近で、恐怖とギャンブルが支配的になるときに起こりやすい。彼はまた、米国株も危険にさらされている可能性があると述べた。株式市場の総価値は、米国経済の約2.4倍にまで膨らんでいる。これは過去最高レベルの一つだ。簡単に言えば、株式市場は実体経済よりもはるかに大きく成長している。もしインフレが長く高止まりした後に急激に下がると、企業の利益や株価は大きく打撃を受ける可能性がある。ニュースが金価格を押し上げる------------------------火曜日の市場反応の最大の要因は、予想以上に高かった米国のインフレ報告だった。4月のCPIは3.8％上昇し、連邦準備制度に引き締め政策を維持させる圧力をかけ続けた。金利の上昇は国債利回りを高め、米ドルを強化し、金は利回りを生まないため、通常は金価格に重しとなる。また、地政学的緊張が貴金属の売り圧力を抑えている。ドナルド・トランプ大統領は、米国とイランの停戦案が「巨大な生命維持装置」にあると述べた。テヘランの最新提案を拒否した後のコメントだ。これにより、安全資産の需要は生き続け、投資家はインフレデータ後にリスクを減らす動きもあった。原油価格もインフレ懸念を高めている。ホルムズ海峡の問題で、ブレント原油は1バレル105ドルを超えた。多くの人が、エネルギー価格が数ヶ月高止まりする可能性を心配し始めている。原油価格の上昇は、他の価格も引き上げる傾向がある。そして、それは金にとっても良い材料となる。人々は価値の下落から資産を守るために金を買うからだ。中央銀行は依然として大量に金を買い続けている。これが価格の下支えとなっている。2026年の早期数字によると、世界の金需要は今年の最初の3ヶ月で1,231トンに達した。これは昨年同時期より2％増だ。ゴールドマン・サックスやJPMorgan Chaseなどの大手企業は、金は年末に5,400ドルから6,300ドルの間で推移すると見ている。その主な理由は、中央銀行が引き続き準備金を積み増していることだ。今の金チャートが示していること----------------------------チャートを見てみた。今の市場は、今年初めの大きな上昇後、広範囲にわたる横ばい状態にあるようだ。金は約4,679ドルで始まり、一時4,695ドルを超えたが、その後売りが入り、再び4,686ドル付近に押し戻された。チャートを見ると、3月末から4月初めの激しい売りの後、買い手がしっかりと入り、金は4,100ドル付近から反発し、その後数週間でほとんどの下落分を取り戻した。その反発により、約4,500ドルから4,900ドルの大きな取引ゾーンが形成された。そして、そのゾーン内では価格の動きが乱雑で読みづらくなっている。**_関連金ニュース：_****_ChatGPTがオフショアドル使用増加を予測し、ビットコインと金の行方を予測_**  出典：TradingView.com 買い手の力を測るツールは次第に弱まっている。RSIのヒストグラムは再びマイナスに転じた。これは、最近の高値を突破しようとした試みの後、強気の勢いが衰えつつあることを意味する。同時に、ストキャスティクスも売られ過ぎの領域に下落した。両線は30付近まで下がった。これは短期的な需要が弱まっていることを示している。価格パターンも、過去数セッションで高値が次第に低くなっていることを示している。売り手は何度も4,800ドルから4,900ドルのラインを守っている。彼らは価格の突破を許さないだろう。もし金が4,600ドル付近で足場を失えば、トレーダーは再び4,500ドルゾーンを狙い始めるかもしれない。4,800ドルを超えて上昇すれば、買い手が再び勢いを取り戻す可能性が高い。金は二つの大きな逆の力の間に挟まれている：インフレ上昇への恐怖と、FRBによる引き締め的な金融政策だ。人々はボラティリティの数字を注意深く見ている。なぜなら、金と株のスプレッドが激しく動くとき、大きな株式市場の下落がしばしば続くからだ。金にはまだ三つの強みがある：世界の緊張、中央銀行の強い買い、そして高い原油価格だ。しかし、金利が上昇し続け、ドルが強くなり続けると、金と株は今後数週間でより苦戦する可能性がある。よくある質問-------------------------- **なぜ今日金価格が下がったのか❓** 米国のインフレデータが予想以上に高かったため、金価格は下落した。4月のCPIは3.8％上昇し、米ドルと国債利回りを押し上げたため、金は利息を生まないため魅力が薄れた。同時に、金が4,800ドルの抵抗線を突破できなかったため、利益確定の売りが増え、セッション全体で売り圧力が高まった。 **サリチル酸は金と反応するか❓** 多くの還元剤は、シュウ酸やサリチル酸を含む溶液から金を沈殿させる。これらの酸の水溶性塩、例えばアルカリ金属塩も含む。ハイドロキノンや、臭素やクロロハイドロキノンなどの置換ハイドロキノン、メチルなどの低級アルキル置換も反応に関与する。
金価格とS&P 500のボラティリティスプレッドが20年ぶりの高水準に – 歴史は株式の急落を示唆
新しいインフレ数値が2026年5月12日に発表された。金も米国株もそれを好まなかった。インフレは3.8％に急上昇し、予想を上回った。このニュースにより、連邦準備制度が長期間高金利を維持するとの見込みが広まった。その結果、米ドルと国債利回りが上昇した。
金価格は一セッションで約4,745ドルから4,686ドルに下落した。人々は利益を確定し、上昇する利回りに反応した。株式も下落した。S&P 500は下落し、NvidiaやAMDなどの大手銘柄も値を下げた。
皆が気にしているのはこれだ：インフレが根強く続いていること。そして、リスク資産の楽な時代は思ったより早く終わるかもしれない。
金/SPX ボラティリティスプレッドが2008年の暴落前に見られた水準に到達
ブルームバーグ・インテリジェンスのストラテジスト、マイク・マクグローンは異例の兆候を見た。トレーダーたちは細心の注意を払っている。彼は、過去180日間の金の価格変動が、S&P 500の変動の2.3倍になっていると述べた。これは2006年以来の最大の差であり、世界金融危機直前の水準だ。
彼はその金のチャートを別のチャートと並べた：バフェット指標、これは米国株式市場の総価値と米国経済全体の規模を比較したものだ。20年前、そのボラティリティの差が約2.5倍に達したとき、米国株はすぐにピークを迎えた。その後、株はひどい弱気市場に突入した。バフェット指標は約1.3倍から2009年の底値ではほぼ0.6倍に下落した。
マクグローンはこれを警告とみなしている。金は通常、物事が怖くなると安全な避難場所のように振る舞う。人々はそれが安定していると感じて買う。しかし今、金はリスクの高い賭けのように動き回っている。その種の動きは、市場の大きな転換点付近で、恐怖とギャンブルが支配的になるときに起こりやすい。
彼はまた、米国株も危険にさらされている可能性があると述べた。株式市場の総価値は、米国経済の約2.4倍にまで膨らんでいる。これは過去最高レベルの一つだ。簡単に言えば、株式市場は実体経済よりもはるかに大きく成長している。もしインフレが長く高止まりした後に急激に下がると、企業の利益や株価は大きく打撃を受ける可能性がある。
ニュースが金価格を押し上げる
火曜日の市場反応の最大の要因は、予想以上に高かった米国のインフレ報告だった。4月のCPIは3.8％上昇し、連邦準備制度に引き締め政策を維持させる圧力をかけ続けた。金利の上昇は国債利回りを高め、米ドルを強化し、金は利回りを生まないため、通常は金価格に重しとなる。
また、地政学的緊張が貴金属の売り圧力を抑えている。ドナルド・トランプ大統領は、米国とイランの停戦案が「巨大な生命維持装置」にあると述べた。テヘランの最新提案を拒否した後のコメントだ。これにより、安全資産の需要は生き続け、投資家はインフレデータ後にリスクを減らす動きもあった。
原油価格もインフレ懸念を高めている。ホルムズ海峡の問題で、ブレント原油は1バレル105ドルを超えた。多くの人が、エネルギー価格が数ヶ月高止まりする可能性を心配し始めている。
原油価格の上昇は、他の価格も引き上げる傾向がある。そして、それは金にとっても良い材料となる。人々は価値の下落から資産を守るために金を買うからだ。
中央銀行は依然として大量に金を買い続けている。これが価格の下支えとなっている。2026年の早期数字によると、世界の金需要は今年の最初の3ヶ月で1,231トンに達した。これは昨年同時期より2％増だ。
ゴールドマン・サックスやJPMorgan Chaseなどの大手企業は、金は年末に5,400ドルから6,300ドルの間で推移すると見ている。その主な理由は、中央銀行が引き続き準備金を積み増していることだ。
今の金チャートが示していること
チャートを見てみた。今の市場は、今年初めの大きな上昇後、広範囲にわたる横ばい状態にあるようだ。金は約4,679ドルで始まり、一時4,695ドルを超えたが、その後売りが入り、再び4,686ドル付近に押し戻された。
チャートを見ると、3月末から4月初めの激しい売りの後、買い手がしっかりと入り、金は4,100ドル付近から反発し、その後数週間でほとんどの下落分を取り戻した。その反発により、約4,500ドルから4,900ドルの大きな取引ゾーンが形成された。そして、そのゾーン内では価格の動きが乱雑で読みづらくなっている。
関連金ニュース：****ChatGPTがオフショアドル使用増加を予測し、ビットコインと金の行方を予測
出典：TradingView.com
買い手の力を測るツールは次第に弱まっている。RSIのヒストグラムは再びマイナスに転じた。これは、最近の高値を突破しようとした試みの後、強気の勢いが衰えつつあることを意味する。同時に、ストキャスティクスも売られ過ぎの領域に下落した。両線は30付近まで下がった。これは短期的な需要が弱まっていることを示している。
価格パターンも、過去数セッションで高値が次第に低くなっていることを示している。売り手は何度も4,800ドルから4,900ドルのラインを守っている。彼らは価格の突破を許さないだろう。もし金が4,600ドル付近で足場を失えば、トレーダーは再び4,500ドルゾーンを狙い始めるかもしれない。4,800ドルを超えて上昇すれば、買い手が再び勢いを取り戻す可能性が高い。
金は二つの大きな逆の力の間に挟まれている：インフレ上昇への恐怖と、FRBによる引き締め的な金融政策だ。人々はボラティリティの数字を注意深く見ている。なぜなら、金と株のスプレッドが激しく動くとき、大きな株式市場の下落がしばしば続くからだ。
金にはまだ三つの強みがある：世界の緊張、中央銀行の強い買い、そして高い原油価格だ。しかし、金利が上昇し続け、ドルが強くなり続けると、金と株は今後数週間でより苦戦する可能性がある。
よくある質問
米国のインフレデータが予想以上に高かったため、金価格は下落した。4月のCPIは3.8％上昇し、米ドルと国債利回りを押し上げたため、金は利息を生まないため魅力が薄れた。同時に、金が4,800ドルの抵抗線を突破できなかったため、利益確定の売りが増え、セッション全体で売り圧力が高まった。
多くの還元剤は、シュウ酸やサリチル酸を含む溶液から金を沈殿させる。これらの酸の水溶性塩、例えばアルカリ金属塩も含む。ハイドロキノンや、臭素やクロロハイドロキノンなどの置換ハイドロキノン、メチルなどの低級アルキル置換も反応に関与する。