証券时报記者 馬傳茂資産規模を拡大することが一部の銀行にとって極めて重要である理由は何か？市場競争力、コスト分散効果、リスク耐性能力は、広く認められている核心的な理由である。証券时报記者の最近のインタビューで、複数の業界関係者はより深い駆動ロジックを指摘した：規模は単に銀行の経営発展の結果ではなく、制度的枠組みの下での核心変数である。牌照の参入門 thresholdsから市場の潜在的保証メカニズムに至るまで、関連制度設計は銀行が積極的に規模を拡大する根底の動因を深く形成している。進出の競争システム重要性銀行リストこのリストに入れることができるかどうかは、業界内では常に重要な発展の分水嶺と見なされてきた。「一部の銀行の過去2年間の大規模拡大の一部の理由は、この『囲城』に押し込むためだった」とある業界関係者は分析する。リストに選ばれることは、より高い資本付加要件とより厳しい規制基準を意味するが、それに伴う見える利益と見えない利益の両方がある。明示的な利益は、牌照と事業資格の優位性に現れる。理財子会社、金融リース、消費金融牌照、または債券の主承銷などの事業資格は、多くの場合、親銀行の資産規模の実力に依存している。業界関係者は率直に述べる、規模が不足している銀行は、この種の事業の参入チャネルを獲得するのは難しい。潜在的な利益はブランドの光輪効果から来る。システム重要性銀行に選ばれることは、ある種の「後ろ盾」を得ることに相当し、信用格付けの向上や資金調達コストの削減に役立つ。多くの銀行は選出後、ブランドの宣伝を強化し、預金獲得などの事業拡大をさらに促進している。しかし、規模だけでは「囲城」への十分条件とはならない。『システム重要性銀行評価方法』によると、評価体系は規模、関連度、代替性、複雑性の4つの次元をカバーし、規模の重みはわずか25％に過ぎない。都市商業銀行を例にとると、1兆以上の規模を超えた機関の中で、現在リスト入りしているのは寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、上海銀行の5つであり、杭州銀行、重慶銀行などの9つの1兆級都市商業銀行は未だ選ばれていない。選出された銀行より厳しい資本管理の制約に直面システム重要性銀行リストに入ることは、より厳格な規制を意味し、これは資本管理に最も直接的に反映される。システム重要性銀行は追加資本を計上する必要があり、これは銀行が選ばれた後、各拡大段階でより高い資本消耗を負担しなければならないことを意味する。金利差の持続的縮小と収益増速の鈍化という業界環境の下で、銀行の資本補充圧力はますます高まっている。すでに1兆を超える規模に達した都市商業銀行の中には、コア一級資本比率が長期的に9％未満のところもあり、規制の閾値に対する余裕は非常に小さい。これは、利益留保や外部資金調達による迅速な資本補充ができなければ、規模拡大のペースはやむなく鈍化せざるを得ないことを意味する。資産の質もまた、もう一つの制約である。ある都市商業銀行の幹部は、急速拡大期に投じられた貸出資産はリスクの露出に遅れが生じることが多く、通常2〜3年後に徐々に財務諸表に反映されると指摘する。近年、密集して1兆を超える規模に達した都市商業銀行にとって、実際の資産の質に対する圧力テストは始まったばかりかもしれない。「私たちが過去に最も大きな損失を被り、最も大きな曲がり角を経験したのは、十分に『安定』していなかったからだ」とある都市商業銀行の董事長は内部会議で強調した。歴史から教訓を得ることが真に重要だ。また、1兆級都市商業銀行の幹部は、同業の拡張について慎重な見解を示した：「彼らの元のスタイルは比較的慎重で、少し拡大しても耐えられる。この都市の経済規模も、都市商業銀行の拡大を支えることができる。」後発者拡大のウィンドウは狭まりつつある？以前、中央金融工作会議は「無秩序な拡大を防止する」と明確に提言し、中小金融機関の主な方針は「規模縮小と質の向上」、および「地域に根ざした特色ある経営」にある。このことが、依然として拡大を目指す後発者にどのような影響を与えるのか、市場関係者の見解は分かれている。一つの見方は、ウィンドウが狭まりつつあるというものだ。すでに先行している大手機関は先行優位を占めており、後発者はより厳しい規制環境に直面し、より混雑した競争路線で限られた地域資源を争わなければならない。「経済の腹地が一般的な都市商業銀行にとって、追い上げの拡大はより高い負債コストと資産の価格設定の弱さを意味する」と前述の都市商業銀行幹部は証券时报記者に述べた。上海金融と発展実験室の所長曾剛は、現在の業界サイクルに直面し、長期的な視野を持つ中小銀行は、規模の追求から実質的に資産負債構造の「最適」へと経営の重心を移す必要があると考える。もう一つの見方は、資産規模の差異化こそが常態であるとするものだ。ある業界研究者は、同じく1兆級の都市商業銀行でも、評価額は高位から低位へと顕著に差別化されていると指摘する——市場は自らの方法で、誰の成長が地域経済の底盤に支えられているのか、誰の成長がレバレッジに依存しているのかを区別している。実際、安全プレミアムは無条件に付与される通行証ではなく、規模拡大とリスク管理能力が一致しているかどうかにかかっている。(編集：钱晓睿)
万亿規模の「包囲戦」：システム上重要な銀行の「入場券」を獲得
証券时报記者 馬傳茂
資産規模を拡大することが一部の銀行にとって極めて重要である理由は何か？市場競争力、コスト分散効果、リスク耐性能力は、広く認められている核心的な理由である。
証券时报記者の最近のインタビューで、複数の業界関係者はより深い駆動ロジックを指摘した：規模は単に銀行の経営発展の結果ではなく、制度的枠組みの下での核心変数である。牌照の参入門 thresholdsから市場の潜在的保証メカニズムに至るまで、関連制度設計は銀行が積極的に規模を拡大する根底の動因を深く形成している。
進出の競争
システム重要性銀行リスト
このリストに入れることができるかどうかは、業界内では常に重要な発展の分水嶺と見なされてきた。
「一部の銀行の過去2年間の大規模拡大の一部の理由は、この『囲城』に押し込むためだった」とある業界関係者は分析する。リストに選ばれることは、より高い資本付加要件とより厳しい規制基準を意味するが、それに伴う見える利益と見えない利益の両方がある。
明示的な利益は、牌照と事業資格の優位性に現れる。理財子会社、金融リース、消費金融牌照、または債券の主承銷などの事業資格は、多くの場合、親銀行の資産規模の実力に依存している。業界関係者は率直に述べる、規模が不足している銀行は、この種の事業の参入チャネルを獲得するのは難しい。
潜在的な利益はブランドの光輪効果から来る。システム重要性銀行に選ばれることは、ある種の「後ろ盾」を得ることに相当し、信用格付けの向上や資金調達コストの削減に役立つ。多くの銀行は選出後、ブランドの宣伝を強化し、預金獲得などの事業拡大をさらに促進している。
しかし、規模だけでは「囲城」への十分条件とはならない。『システム重要性銀行評価方法』によると、評価体系は規模、関連度、代替性、複雑性の4つの次元をカバーし、規模の重みはわずか25％に過ぎない。
都市商業銀行を例にとると、1兆以上の規模を超えた機関の中で、現在リスト入りしているのは寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、上海銀行の5つであり、杭州銀行、重慶銀行などの9つの1兆級都市商業銀行は未だ選ばれていない。
選出された銀行
より厳しい資本管理の制約に直面
システム重要性銀行リストに入ることは、より厳格な規制を意味し、これは資本管理に最も直接的に反映される。
システム重要性銀行は追加資本を計上する必要があり、これは銀行が選ばれた後、各拡大段階でより高い資本消耗を負担しなければならないことを意味する。金利差の持続的縮小と収益増速の鈍化という業界環境の下で、銀行の資本補充圧力はますます高まっている。
すでに1兆を超える規模に達した都市商業銀行の中には、コア一級資本比率が長期的に9％未満のところもあり、規制の閾値に対する余裕は非常に小さい。これは、利益留保や外部資金調達による迅速な資本補充ができなければ、規模拡大のペースはやむなく鈍化せざるを得ないことを意味する。
資産の質もまた、もう一つの制約である。ある都市商業銀行の幹部は、急速拡大期に投じられた貸出資産はリスクの露出に遅れが生じることが多く、通常2〜3年後に徐々に財務諸表に反映されると指摘する。近年、密集して1兆を超える規模に達した都市商業銀行にとって、実際の資産の質に対する圧力テストは始まったばかりかもしれない。
「私たちが過去に最も大きな損失を被り、最も大きな曲がり角を経験したのは、十分に『安定』していなかったからだ」とある都市商業銀行の董事長は内部会議で強調した。歴史から教訓を得ることが真に重要だ。
また、1兆級都市商業銀行の幹部は、同業の拡張について慎重な見解を示した：「彼らの元のスタイルは比較的慎重で、少し拡大しても耐えられる。この都市の経済規模も、都市商業銀行の拡大を支えることができる。」
後発者
拡大のウィンドウは狭まりつつある？
以前、中央金融工作会議は「無秩序な拡大を防止する」と明確に提言し、中小金融機関の主な方針は「規模縮小と質の向上」、および「地域に根ざした特色ある経営」にある。このことが、依然として拡大を目指す後発者にどのような影響を与えるのか、市場関係者の見解は分かれている。
一つの見方は、ウィンドウが狭まりつつあるというものだ。すでに先行している大手機関は先行優位を占めており、後発者はより厳しい規制環境に直面し、より混雑した競争路線で限られた地域資源を争わなければならない。
「経済の腹地が一般的な都市商業銀行にとって、追い上げの拡大はより高い負債コストと資産の価格設定の弱さを意味する」と前述の都市商業銀行幹部は証券时报記者に述べた。
上海金融と発展実験室の所長曾剛は、現在の業界サイクルに直面し、長期的な視野を持つ中小銀行は、規模の追求から実質的に資産負債構造の「最適」へと経営の重心を移す必要があると考える。
もう一つの見方は、資産規模の差異化こそが常態であるとするものだ。ある業界研究者は、同じく1兆級の都市商業銀行でも、評価額は高位から低位へと顕著に差別化されていると指摘する——市場は自らの方法で、誰の成長が地域経済の底盤に支えられているのか、誰の成長がレバレッジに依存しているのかを区別している。実際、安全プレミアムは無条件に付与される通行証ではなく、規模拡大とリスク管理能力が一致しているかどうかにかかっている。
(編集：钱晓睿)