最近と友人と話していたのは、以前ウィコフの吸籌理論を使って1400付近でイーサリアムの底を拾ったことについてだった。話しているうちに、多くの人がこの方法についてまだ少し曖昧だと気づいた。K線の教えというよりは、ウィコフの吸籌に対する私の理解を簡単に共有するだけだ。

ウィコフの吸籌といえば、実は大口投資家がこっそりと建玉を進める過程のことだ。想像してみて、あなたが商人で、ある場所のリンゴが特に良いと気づいたが、地元の人はその価値を知らない。大量に仕入れたいが、直接買うと価格が上がってしまいコストが増す。だから戦略を練る必要がある——まず噂を流して価格を下げさせ、その後「リンゴは普通だ」と言いながらこっそり買い集め、十分な籌码が集まったら一気に引き上げる。暗号市場のウィコフ吸籌のロジックもほぼ同じだ。

この過程は通常三つの段階に分かれる。まず大口が一部のコインを売り出してパニックを引き起こし、価格を下げる。次に横ばいの段階に入り、ここが本当に吸籌を行うタイミングだ。少し買って、止まって、さらに売って圧力をかけ、何度も繰り返す。最後に籌码が十分集まったら突然価格を引き上げ、一般投資家が慌てて追いかけてくる。核心は、大資金が時間と空間を使って建玉を進め、散布の中で恐怖を煽りながら籌集を完了させることだ。これが「横に長く、縦に高くなる」と言われる所以だ。

どう判断するか？私が最も実用的だと思うのは出来高を見ることだ。下落時に出来高が縮小しているなら売り圧力はほぼなくなっている証拠だ。横ばいのときに突然出来高が増えても価格に大きな変動がなければ、大資金が吸貨している兆候だ。下抜けのフェイクブレイクのときに出来高が少なければ、実際の売り圧力ではない。イーサリアムも以前にこういう状況があった。ある日突然出来高が増えたのに価格が動かず、その後それがウィコフの吸籌のシグナルだと理解した。

価格の形態も非常に重要だ。サポートラインが次第に明確になり、何度も特定のポイントで支えられる。レジスタンスラインが徐々に上昇し、以前の高値を突破していく。レンジの幅が狭くなり、±10%から±5%へ縮小する。さらに「スプリング効果」と呼ばれる、下に素早く突き刺した後に素早く戻る動きも見られる。これらはすべて大口がこっそり吸籌している兆候だ。

時間のサイクルも非常に重要だ。ウィコフの吸籌は通常長期間かかる。短くても数週間、長くて数ヶ月、場合によっては一年以上かかることもある。期間が長いほど、その後の上昇余地は大きくなる。もしあるコインが3ヶ月以上横ばいを続けていたら、特に注意が必要だ。大きな動きの前触れかもしれない。

また、需給関係も重要だ。下落時に売り圧力が減少しているなら、籌码が集中している証拠だ。少し上昇すれば前の高値を突破できるなら、需要が増えていることになる。調整幅が次第に小さくなるのは、籌码がかなり安定している証拠だ。K線で見ると、長い下影線は強いサポートを示し、狭い範囲の十字星は買売のバランスが崩れつつあることを示す。フェイクブレイクの後に素早く戻る動きは、典型的な空売り誘導の行動だ。

今、イーサリアムは$2.29K付近にあり、24時間の出来高も$303.18Mある。ウィコフの吸籌の観点から見ても、依然として注目に値する。興味があればGateでイーサリアムのチャートを見てみて、これらの特徴と比較すれば、全体の過程を理解しやすくなるだろう。