まだ「AIブーム」を疑っているのか？米国投資銀行：第1四半期の決算シーズンがすべてを証明し、次のきっかけは英偉達（NVIDIA）になる！

**財聯社5月12日付（編集 黄君芝）**ウォール街の著名な投資銀行ウェドブッシュ（Wedbush）が最新の見解を示し、米国株式の第1四半期決算シーズンは、場外で人工知能（AI）革命を見守るテクノロジー懐疑論者に警鐘を鳴らしていると述べた。一方、英偉達（NVIDIA）が来週発表予定の決算は、テクノロジー株の上昇を促すもう一つの触媒となるだろう。

同銀行の著名アナリストDan Ives率いるチームは、月曜日に発表した投資家向けレポートで、最近の複数のテクノロジー企業の決算は、企業向けAI支出が加速しており、減速していないことを明確に示していると指摘した。

彼らは米国チップ大手AMDの好調な業績を挙げた：第1四半期の調整後1株利益は1.37ドルで、予想の1.29ドルを上回った。売上高は102.5億ドルで、1年前の74.4億ドルから38％増加し、予想の98.9億ドルを超えた。第2四半期については、AMDは売上高約112億ドルを見込んでおり、アナリストの予想は105.2億ドルだ。

さらに、Palantirは第1四半期の売上高が前年同期比85％増となり、上場以来最速の成長を記録し、通年の指針を76.5億ドルに引き上げた。Datadogは初めて単四半期の売上高が10億ドルを突破し、株価は一日で28％急騰した。Twilioも過去3年で最高の成長率を記録した。

ウェドブッシュのアナリストたちは、これらの業績はAIが概念から実質的な収益貢献へと進展していることを裏付けていると指摘した。また、英偉達の今後発表される決算は、テクノロジーセクターのもう一つの潜在的な触媒と見なされている。

英偉達は来週水曜日（20日）、米国株の取引終了後（北京時間の翌木曜日早朝）に、2027会計年度第1四半期の業績を発表する予定だ。

同銀行は、英偉達のBlackwellおよびRubin AIチップの需要と供給の不均衡は依然として「非常に有利」であり、MicrosoftやGoogle（Alphabet傘下）、Amazonのクラウドプラットフォームに関連する企業AIプロジェクトは引き続き加速すると述べた。

レポートは強調している、「**我々は依然として、人工知能の商業化段階は始まったばかりだと固く信じている。**これは、次の段階で人工知能アーキテクチャを構築する超大規模クラウドサービス提供者にとって明らかに追い風だ。」

「我々は、市場は今後1年間のMicrosoft AzureとAmazon AWSのクラウド成長/人工知能取引の変換率を過小評価していると考えている……また、Palantir、Datadog、Innodataなどの企業が最近発表した積極的なデータは、ユースケース駆動の需要の波が間もなく到来することを示している。」と付け加えた。

Ivesは、今年末までにテクノロジー株はさらに10％から12％上昇する可能性があると考えている。投資家は、AnthropicやOpenAIのような企業が提供する製品は、ソフトウェア企業にとって「終末論」的なものではないと認識し始めているからだ。

特に、彼はCrowdStrike、Palo Alto Networks、Zscaler、Rubrikなどのネットワークセキュリティ企業を非常に高く評価している。

Ivesは次のように書いている：「これまでのところ、多くのCIOやCISOとの対話で、AnthropicやOpenAIの強力なLLMモデルがネットワークセキュリティ業界の発展を促進していると述べられている。攻撃面、脅威、代理人の数が増加する中、今後数四半期の予算は大幅に増加するだろう。」

「重要なのは、人工知能はエンドポイント（およびサプライヤー）、アイデンティティ、クラウド、セキュリティ運用センターの自動化に対する需要を減少させるものではないということだ。むしろ、LLMを基盤とした代理人を多くの企業が展開するにつれ、ランタイム監視、アイデンティティガバナンス、ゼロトラストの実行に対する需要も倍増するだろう。ネットワークセキュリティは人工知能の実行層となり、その被害者ではなくなるからだ。」と付け加えた。