金は高油価がインフレ懸念を煽る中、週次の損失に向かう

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金価格は木曜日にやや上昇し、ドル安と米国の関税政策や米国・イランの交渉を巡る不確実性による安全資産需要に支えられた。

Frame Studio | Moment | Getty Images

金価格は金曜日に1%以上下落し、同様の規模の週間損失に向かっており、油価格の高騰がインフレ懸念を煽り続けているため、中央銀行が金利を引き下げることを躊躇させている。

スポット金は1.1%下落し、1オンスあたり4,568.82ドルとなり、週間損失は1.2%の見込みである。6月納品の米国金先物は1.1%下落し、4,579.70ドルとなった。

「金は短期的には油と負の相関関係にあり、金利予想に影響を与える」とUBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノヴォは述べた。イランは木曜日に、米国が攻撃を再開すれば「長く痛みを伴う攻撃」で対応すると表明し、ホルムズ海峡への主張を再確認した。

ブレント原油価格は年初の水準の2倍に達し、世界経済の減速と燃料価格の高騰によるインフレ上昇への懸念を高めている。米国のインフレは3月に加速し、戦争によるガソリン価格の上昇がその一因となった。これにより、連邦準備制度理事会（Fed）が金利を据え置き続けるとの見方が強まった。欧州中央銀行とイングランド銀行は今週、米国連邦準備制度と日本銀行の決定に続き、金利を変更しなかった。

伝統的に地政学的不確実性やインフレに対するヘッジとされる金は、高金利環境では利回り資産（米国債など）への魅力を失い、圧力を受ける可能性がある。

しかし、スタウノヴォはUBSが今後6〜12ヶ月の見通しを楽観的に維持していると述べた。「今後の米国中間選挙の不確実性、時間とともにドル安への期待、そして連邦準備の利下げによる実質金利の低下が、投資需要と中央銀行の需要を支えるだろう。」

彼はまた、これらの要因が2026年末までに金価格を1オンスあたり5,900ドルに押し上げる可能性があると付け加えた。

スポット銀は0.6%下落し、1オンスあたり73.27ドルとなった。プラチナは1.3%下落し、1,960.30ドル、パラジウムは0.6%下落し、1,515.37ドルとなった。

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