アイダコープ株式会社（IDA）2025年第4四半期収益発表ハイライト：堅調なEPS成長と戦略的投資 …

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金曜日、2026年2月20日 午後2:04 GMT+9 4分読了

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**希薄化後1株当たり利益（EPS）：** 2025年は5.90ドル、2024年は5.50ドル。

**2026年のEPS予測：** 6.25ドルから6.45ドルの範囲と推定。

**純利益増加：** 2024年と比較して3400万ドル超。

**営業利益の恩恵：** 料金引き上げとコスト増加により約7500万ドル。

**顧客基盤の成長：** 全体で2.3%、住宅顧客は2.5%増加。

**資本支出予測：** 2026年から2030年まで年間平均14億ドル、合計約70億ドル。

**料金基盤の成長：** 2030年までに110億ドル超に達すると予測、2026年から2030年までのCAGRは16.7%。

**営業キャッシュフロー：** 2025年は6億ドル超、企業史上最高記録。

**運用・保守費用（O&M費用）：** 1000万ドル未満の増加、主に労働関連コストによる。

**減価償却費と償却費：** 2025年にほぼ2800万ドル増加。

**2026年の資本支出：** 13億ドルから15億ドルの見込み。

**2026年の水力発電量予測：** 550万から750万メガワット時。

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リリース日：2026年2月19日

収益発表の全内容については、完全な収益発表のトランスクリプトをご参照ください。

ポジティブポイント

アイダコープ株式会社（NYSE:IDA）は、18年連続のEPS成長を達成し、希薄化後1株当たり利益は5.90ドルに達し、前年の5.50ドルから増加。

2026年の収益ガイダンスを、1株あたり6.25ドルから6.45ドルの範囲と予測し、2025年比で8%の成長を示す。

アイダコープ株式会社（NYSE:IDA）は、住宅、商業、工業セクターの顧客基盤が2.3%増加し、強力な顧客成長を報告。

主要なインフラプロジェクト、B2H送電プロジェクトやプレザントバレー太陽光発電プロジェクトなどが順調に進行し、クリーンエネルギーポートフォリオを拡大。

アイダコープ株式会社（NYSE:IDA）は、50/50の負債資本比率を維持し、重要な資本投資計画を支える堅実なバランスシートを保持。

ネガティブポイント

成長とインフラ整備に伴う減価償却費と利息費用の増加により、将来の収益に影響を及ぼす可能性。

アイダコープ株式会社（NYSE:IDA）は、2026年に火災対策費用や労働・サービスのインフレ圧力により、O&M費用が増加すると予想。

2026年にアイダ州で一般料金請求を行う計画はなく、コスト増加の回収が遅れる可能性。

アイダコープ株式会社（NYSE:IDA）は、今後5年間で70億ドルの資本支出計画を持ち、追加の資金調達が必要となる可能性。

オレゴンの配電資産の売却は規制当局の承認を要し、10ヶ月以上かかる可能性があり、期待される利益の遅延につながる可能性。

 






ストーリーは続く  

Q＆Aハイライト

Q：現在の大口顧客や負荷のパイプラインについて、特に既存の大規模負荷顧客の拡大や新規企業の参入についての最新情報を教えてください。 A：アダム・リッチンズ、シニア・バイス・プレジデント兼COOは、問い合わせが引き続き強く多様であり、データセンターや製造業などの業界にわたると述べました。特に、ジェムストーン・テクノロジーパークのデータセンターやアイオワ国立研究所の拡張などのプロジェクトが進行中です。多くの問い合わせが初期段階を超え、建設や発電研究に進展していることから、堅調な成長の可能性を示しています。

Q：株式資金の必要性について、追加の資本支出をどのように資金調達する予定ですか？また、修理税の影響についてはどう考えていますか？ A：リサ・グロウ、社長兼CEOは、追加の資本支出は50/50の負債と自己資本の比率で資金調達される見込みと説明しました。大口顧客からの多額のキャッシュフローが自己資本の必要性に影響を与える可能性もあります。現在の自己資本見積もりには保守的なキャッシュフロー仮定が含まれており、オレゴンのサービスエリアの売却も自己資本の必要性に影響を与える可能性があります。

Q：マイクロンの第2セミコンダクター工場に関する投資機会について詳しく教えてください。 A：アダム・リッチンズは、マイクロンとの協議が進行中であり、投資機会の規模はまだ決まっていないが、詳細が確定次第共有すると述べました。マイクロンの第2工場の負荷増加については公表されていません。

Q：大規模資本支出の増加に伴い、FFO対負債比率などの財務指標はどのように変化すると予想されますか？また、ムーディーズがネガティブウォッチを解除する可能性はありますか？ A：リサ・グロウは、財務指標の改善に楽観的であり、大口顧客の収益がキャッシュフローを強化すると期待していると述べました。2025年末時点で、ムーディーズのFFO対負債比率は約14.3%、S&Pではやや下回る14%未満でした。同社は堅実なバランスシートを維持し、格付け機関と今後の見通しについて協議する予定です。

Q：大口負荷顧客向けの特別契約の交渉をやめて、標準化された大規模負荷料金に移行する計画はありますか？ A：リサ・グロウは、現時点で大規模負荷顧客向けの料金の標準化計画はないと確認しました。各顧客のニーズは異なり、個別に料金を調整する方針を取っています。

収益発表の全内容については、完全な収益発表のトランスクリプトをご参照ください。

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