日本銀行の利上げ圧力が高まる中、石油ショックがビットコインを危険にさらす

日本銀行の理事会メンバーは、イラン戦争やエネルギーショックによるインフレリスクが持続する場合、迅速な金利引き上げを求めており、日本の暗号通貨市場に圧力をかけている。

5月7日に公開された3月の日本銀行の会議議事録には、多くの理事が、油価の高騰が広範なインフレを促進し続ける場合、引き上げを支持していることが示された。

ある理事は、日本銀行は「長い間隔を空けずに」金利を引き上げるべきだと述べた。別の理事は、紛争による大きな損害を回避できれば、「躊躇せず」に引き締めを行うべきだと主張した。

5月11日に公開された4月の意見の要約は、そのトーンを強化した。ある理事は、物価圧力が強まる場合、中央銀行は「決断力を持って」さらなる金利引き上げを行うべきだと述べた。

4月27日から28日の会合では、日本銀行は政策金利を0.75％に維持し、6対3の投票で決定した。理事の高田一、田村直樹、中川純子は即時の引き上げを1.0％に推進した。

なぜ日本の金利はビットコインにとってリスクなのか

Cryptopolitanが1月に報じたように、植田和男総裁は、経済活動とインフレが強まる中、金利を引き上げ続ける意向を示している。

2024年以降の日本銀行の金利引き上げはすべて、ビットコインの急激な売却を引き起こしている。2024年7月31日の0.25％への引き上げは、円を160から140未満に対ドルで上昇させ、ビットコインは1週間で65,000ドルから50,000ドルに下落し、23％の下落となった。

2025年1月の0.50％への引き上げは、20日間でビットコインを25％から31％下落させた。この動きは円キャリートレードのポジションを解消し、レバレッジをかけた暗号資産の清算を強制した。

バークレイズの固定所得、外国為替、商品リサーチおよびオーバーナイトインデックススワップ市場は、6月の会合で日本銀行の金利引き上げの確率を74％と見積もっている。

原油と円の弱さが日本銀行に圧力をかける

日本銀行は、イラン紛争による高騰した原油価格と円の継続的な弱さを理由に、2026年度のインフレ予測を1.9％から2.8％に大幅に引き上げた。

成長予測は1.0％から0.5％に下方修正された。日本銀行は、原油価格と円の弱さが持続すれば、コアインフレ率は2年連続でほぼ3％に近づくと予測している。

円安の影響がより顕著になるにつれ、日本銀行は「インフレリスクに対して意図せず遅れをとる可能性がある」と指摘されている。

– 日本銀行理事

日本は5月初旬に円をドルに対して支援するために為替市場に介入した。アナリストは、ドルの構造的な需要が油の購入のために強いため、この動きが持続的な効果をもたらすかどうかについて意見が分かれている。

6月の会合が暗号リスクをリセットする可能性

日本銀行の6月会合は、最も明確なきっかけとなる。スワップ市場は、74％の確率で引き上げを織り込んでおり、当局からの確認があれば円の強化を加速させ、円に対して取引される暗号通貨ペアに圧力をかける可能性がある。

イラン紛争は、BOJの金利計算に影響を与えるエネルギーショックの主な要因のままである。

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