(MENAFN- Mid-East Info) ** CUSP Wealth – 戦争によるボラティリティの中で投資を続けたリテール投資家は、停戦後の部分的な回復を見た** リテール投資家は、2026年第一四半期の激動の中で、AI主導の楽観主義から地政学的ショックへと急激に変化し、その後迅速な停戦による反発を経験した。S&P 500は第一四半期を** +1.6%**で終えたが、見出しの数字は3月のほぼ** -9%**の下落を隠している。これは2月28日の戦争勃発に市場が反応したためである。市場は4月8日の停戦発表後、素早く回復し、地政学的イベント中の反応的意思決定のコストを浮き彫りにした。 ** 戦争が市場のリーダーシップを再形成** エネルギーと実物資産セクターが支配的となり、供給懸念から原油が急騰。エネルギーは** +22.6%**上昇し、金融とヘルスケアは遅れた。新興市場は** +10.7%**で世界のリターンを牽引したが、四半期で最も深い下落も経験した。 ** 原油と金のダイナミクスが経済の緊張を示す** 原油の急騰は商品ポートフォリオ全体にマージンコール*を引き起こし、投資家は伝統的な安全資産である金を売却せざるを得なかった。原油は四半期で** +79.6%**上昇したが、停戦後に回復しなかった。これは、市場が継続的な需要の弱さを予測する重要なシグナルだ。 ** 停戦が広範な安心買いを誘発** 停戦から6営業日以内に： ナスダックは** +3.7%**上昇 S&P 500は** +2.7%**上昇 新興市場は** +3.0%**反発反発の範囲は、多くの売りが戦争リスクプレミアム*によるものであり、ファンダメンタルズの悪化によるものではないことを示唆している。 ** 展望** ** 顧客への重要なポイント**ヘッドラインの+1.6%のリターンは、その過程を過小評価している。戦争フェーズの下落中も投資を続けた顧客は、その後の回復に参加した。下落時にエクスポージャーを減らした人は、その後の回復に参加できなかった可能性がある。CUSP Wealthでは、引き続き楽観的でありながら慎重な姿勢を維持している。私たちのポジショニングは、実物資産、防御的資産、成長資産に分散されており、市場のボラティリティ期間中のポートフォリオのレジリエンスを支えることを目的としている。個別ポートフォリオへの投資は、最低USD 25*から開始可能。個別ポートフォリオは、あなたのリスクプロフィールと投資目標に基づいて構築されたアドバイザリー投資ポートフォリオです。免責事項：過去の回復が将来の結果を保証するものではありません。投資家は自身のリスク許容度と投資目的を考慮すべきです。*資本はリスクにさらされます。条件と規約が適用されます。投資前に当社の全ての条件を確認してください。用語集： *ドローダウン – ドローダウンは、一定期間内におけるポートフォリオの最高値から最低値までの割合の下落を指す。S&P 500の-9.1%のドローダウンは、2026年第一四半期のピークから9.1%下落し、その後回復し始めたことを意味する。これは、投資家が下落を耐えながら持ち続けた場合にどれだけの痛みを経験したかを測る。*マージンコール – 投資家が先物やデリバティブ（例：原油先物契約）でレバレッジをかけている場合、潜在的な損失に対して担保として現金預金（マージン）を維持する必要がある。原油価格が急騰した際、誤った側のポジションを持つ投資家はマージン残高が必要水準を下回り、即座に追加資金を預けるか、他の保有資産を売却して不足分を補わなければならなかった。2026年第一四半期には、この強制売却が金に波及した。投資家は金を売りたくなかったが、最も流動性が高く利益も大きいため、最も売りやすい資産だった。これが、安全資産として上昇すべき時に金が下落した理由だ。*戦争リスクプレミアム – 市場は不確実性を織り込む。戦争が勃発すると、投資家はリスク資産を保有するためにより高いリターンを要求し、価格は不確実性を反映して下落する。この追加割引が資産価格に織り込まれるのが戦争リスクプレミアムだ。4月8日の停戦発表時、多くのプレミアムは急速に解消され、株式市場は数日で2〜4%反発した。これは経済の改善ではなく、特定の恐怖の源が減少したためである。
2026年第1四半期小売投資市場レポート CUSP Wealthによる
(MENAFN- Mid-East Info) ** CUSP Wealth – 戦争によるボラティリティの中で投資を続けたリテール投資家は、停戦後の部分的な回復を見た**
リテール投資家は、2026年第一四半期の激動の中で、AI主導の楽観主義から地政学的ショックへと急激に変化し、その後迅速な停戦による反発を経験した。
S&P 500は第一四半期を** +1.6%で終えたが、見出しの数字は3月のほぼ -9%**の下落を隠している。これは2月28日の戦争勃発に市場が反応したためである。市場は4月8日の停戦発表後、素早く回復し、地政学的イベント中の反応的意思決定のコストを浮き彫りにした。
** 戦争が市場のリーダーシップを再形成** エネルギーと実物資産セクターが支配的となり、供給懸念から原油が急騰。エネルギーは** +22.6%上昇し、金融とヘルスケアは遅れた。新興市場は +10.7%**で世界のリターンを牽引したが、四半期で最も深い下落も経験した。
** 原油と金のダイナミクスが経済の緊張を示す** 原油の急騰は商品ポートフォリオ全体にマージンコール*を引き起こし、投資家は伝統的な安全資産である金を売却せざるを得なかった。原油は四半期で** +79.6%**上昇したが、停戦後に回復しなかった。これは、市場が継続的な需要の弱さを予測する重要なシグナルだ。
** 停戦が広範な安心買いを誘発** 停戦から6営業日以内に：
ナスダックは** +3.7%上昇 S&P 500は +2.7%上昇 新興市場は +3.0%**反発
反発の範囲は、多くの売りが戦争リスクプレミアム*によるものであり、ファンダメンタルズの悪化によるものではないことを示唆している。
** 展望**
** 顧客への重要なポイント**
ヘッドラインの+1.6%のリターンは、その過程を過小評価している。戦争フェーズの下落中も投資を続けた顧客は、その後の回復に参加した。下落時にエクスポージャーを減らした人は、その後の回復に参加できなかった可能性がある。
CUSP Wealthでは、引き続き楽観的でありながら慎重な姿勢を維持している。私たちのポジショニングは、実物資産、防御的資産、成長資産に分散されており、市場のボラティリティ期間中のポートフォリオのレジリエンスを支えることを目的としている。個別ポートフォリオへの投資は、最低USD 25*から開始可能。個別ポートフォリオは、あなたのリスクプロフィールと投資目標に基づいて構築されたアドバイザリー投資ポートフォリオです。
免責事項：過去の回復が将来の結果を保証するものではありません。投資家は自身のリスク許容度と投資目的を考慮すべきです。*資本はリスクにさらされます。条件と規約が適用されます。投資前に当社の全ての条件を確認してください。
用語集：
*ドローダウン – ドローダウンは、一定期間内におけるポートフォリオの最高値から最低値までの割合の下落を指す。S&P 500の-9.1%のドローダウンは、2026年第一四半期のピークから9.1%下落し、その後回復し始めたことを意味する。これは、投資家が下落を耐えながら持ち続けた場合にどれだけの痛みを経験したかを測る。
*マージンコール – 投資家が先物やデリバティブ（例：原油先物契約）でレバレッジをかけている場合、潜在的な損失に対して担保として現金預金（マージン）を維持する必要がある。原油価格が急騰した際、誤った側のポジションを持つ投資家はマージン残高が必要水準を下回り、即座に追加資金を預けるか、他の保有資産を売却して不足分を補わなければならなかった。2026年第一四半期には、この強制売却が金に波及した。投資家は金を売りたくなかったが、最も流動性が高く利益も大きいため、最も売りやすい資産だった。これが、安全資産として上昇すべき時に金が下落した理由だ。
*戦争リスクプレミアム – 市場は不確実性を織り込む。戦争が勃発すると、投資家はリスク資産を保有するためにより高いリターンを要求し、価格は不確実性を反映して下落する。この追加割引が資産価格に織り込まれるのが戦争リスクプレミアムだ。4月8日の停戦発表時、多くのプレミアムは急速に解消され、株式市場は数日で2〜4%反発した。これは経済の改善ではなく、特定の恐怖の源が減少したためである。