高配当よりもさらに良いものは何でしょうか？長期的に成長できる配当です。できれば、_大きく_成長できるものが望ましいです。考えてみてください：一貫して増加し続ける配当のおかげで、ウォーレン・バフェットの**コカ・コーラ**の保有株は、1980年代中頃に彼に13億ドル2990万ドルかかったものの、今では毎年7億3600万ドルの配当を支払い、その投資に対して57％（かつ上昇中）の利回りをもたらしています。したがって、今日の配当利回りを考えると、その支払いの成長見通しほど重要ではないかもしれません。つまり、今日の利回りが低く見える企業でも、長期的には今日の高利回り銘柄よりもはるかに優れた配当株になる可能性があるということです。成長の見通しに関しては、テクノロジーセクターほど優れたものはありません。多くのハイテク企業は配当を支払っていませんが、次の3つは例外です。投資家は、最近のセクターの弱さを利用して、これらの長期的な勝者の株を買い増すべきです。拡大NASDAQ：AVGO------------ブロードコム本日の変動(-0.02%) －0.08ドル現在の価格429.92ドル### 重要なデータポイント時価総額2.0兆ドル本日の範囲426.06ドル - 433.64ドル52週範囲215.88ドル - 437.68ドル出来高137K平均出来高24M総利益率64.96%配当利回り0.58%ブロードコム--------**ブロードコム**の取締役会の内部者が9月6日に1,000万ドル相当の同社株を買い付けたにもかかわらず、その株価はその水準からさらに5％下落し続けています。しかし、それはチャンスかもしれません。ブロードコムの株価の最近の下落は、良好ではあるが素晴らしいとは言えない決算報告の後に起こりました。そして、人工知能（AI）の勝者と見なされる多くのハイテク株、ブロードコムもその一つですが、これらは素晴らしい年を過ごしてきました。そのため、今月長期金利が上昇したとき、多くの投資家は利益確定を選びました。もう一つの理由：先週、The Informationは**Alphabet**がブロードコムのASIC技術から、内部設計または競合の**マーベル**に切り替えることを検討していると報じました。注目すべきは、ブロードコムがGoogleの自社設計のテンソル処理ユニット（TPU）用の重要なIPを提供していることです。マーベルもまた、他のクラウド大手がカスタムチップを作るために使用しているASIC技術を持っています。しかし、Googleは先週木曜日にこの報道を否定し、「私たちの内部および外部のクラウドニーズを満たすための取り組みは、ブロードコムとの協力から恩恵を受けており、彼らは素晴らしいパートナーです。私たちの関与に変化はありません」と述べました。ASIC以外にも、ブロードコムがAIから恩恵を受ける実質的な方法はあります。ビジネスのさらに大きな部分は、スイッチやルーター用の市場をリードするトマホークやジャリコのチップから来ています。これらのネットワークプラットフォームは非常に高い需要があり、AIのトレーニングや推論には高速なデータ通信が必要です。CEOのホック・タンは前四半期に、AIネットワーキングの需要が前期比50％増加したと指摘し、ブロードコムの現在のチップ収益の15％から来年には25％超に拡大すると予測しています。もしブロードコムが**VMware**（VMW +0.00％）の買収を10月末に完了させれば、状況はさらに良くなる可能性があります。これにより、ブロードコムのソフトウェアポートフォリオが拡大し、マルチクラウドハイブリッドコンピューティングインフラの事業もさらに大きくなるでしょう。ブロードコムは、買収による利益率拡大の能力を長年にわたり示してきました。現在の配当利回りは2.3％ですが、その支払いは2016年以来年率38％で成長しています。AIの追い風と、もう一つの巨大買収（ただし確実ではありません）が進行中であることを考えると、ブロードコムの堅実な配当成長は今後も続くと予想されます。画像出典：Getty Images。マイクロチップ---------ブロードコムと同様に、マイクロコントローラーやアナログチップの専門企業**マイクロチップ**（MCHP 0.40％）も、データセンターの計算増加から恩恵を受ける半導体企業です。しかし、マイクロチップはAIの恩恵も受けるものの、マイクロコントローラーやPCIeスイッチングチップ、スマートメモリ制御チップを含め、データセンターの収益は全体の約17.5％と、ブロードコムに比べて少ないです。しかし、マイクロチップはもう一つの巨大トレンド、産業用コンピューティングにも非常に強く関わっています。IoT（モノのインターネット）、エッジコンピューティング、スマートインフラ、電気自動車や自動運転車などです。昨年、チップセクターは縮小に向かいましたが、マイクロチップは成長を維持しました。多くの自動車や産業用チップは、2021年の供給不足時に非常に高い需要があったためです。ただし、経営陣は最近、中国での需要の鈍化を指摘しており、これは長い間続いた四半期ごとの成長にとって逆風となる可能性があります。そのため、最近の株価下落が起きました。しかし、長期的には、「スマートすべて」のトレンドに広く関わっていることから、マイクロチップは成長を続ける見込みです。同社は過去30年間にわたり、売上高を年率16.4％で複利成長させてきた実績もあります。2021年度以降の5年間では、これらの巨大トレンドが本格化する中、オーガニック成長率は10％から15％の範囲になると経営陣は見込んでいます。これにより、株価の下落は長期投資家にとっては買いの機会となります。特に、マイクロチップは来年の利益予想の12.4倍で取引されているからです。配当投資家にとってさらに魅力的なのは、マイクロチップが現在の1.94％の配当を年次ではなく四半期ごとに増やしている点です。これは、同社が昨年、5年間の借入金返済を終え、レバレッジ目標を達成したためです。高い負債は、2018年の巨大な**マイクロセミ**買収によるものです。負債を適正水準にまで減らした後、同社は株主への配当を着実に増やしています。前四半期には、フリーキャッシュフローの67.5％を株主に支払うと宣言し、その割合を四半期ごとに500ベーシスポイント（bps）増やし、2025年3月までにフリーキャッシュフローの100％を株主に還元する計画です。したがって、今後数年間、配当は大きく成長する見込みです。素晴らしい配当成長株は、幸せな引退を可能にします。画像出典：Getty Images。ユビキティ株式会社--------------最後に、**ユビキティ**（UI 10.67％）は、多くの投資家の注目リストには入っていないかもしれません。というのも、経営陣は何年も前から公開株主との決算説明会を行っていないからです。しかし、その理由は明白です：機関投資家はほとんど残っておらず、創業者兼CEOのロバート・ペラが93％以上の株式を所有しているからです。これがインサイダーの所有です。しかし、非常にインセンティブの高いCEOでさえ、今年のユビキティ株の大きな下落を防げませんでした。2023年には47％下落し、その結果、配当利回りは1.6％に上昇しています。しかし、それはチャンスかもしれません。ユビキティはスイッチ、WiFiアクセスポイント、セキュリティカメラ、スマートドアベルを専門とし、小規模事業者やDIY技術者に熱心なユーザーベースを持っています。販売員をほとんど持たず、超効率的に運営し、優秀なエンジニアの採用に重点を置いているため、魅力的で直感的な製品を格安で販売しています。ただし、ペラは過去数年間、「あまりにも効率的すぎた」可能性もあります。2021年の供給不足の間に、必要な部品が不足し、コストが上昇しました。その結果、ユビキティは部品に高値を払わざるを得ず、配送も急ぎ、粗利益率に影響しました。ペラは昨年、その反省から、多額の在庫を積み増し、株式買い戻しを停止し、負債を増やすことで対応しました。その結果、株主は株を売却しました。しかし、今や在庫は適正水準に達し、ユビキティの成長と数字は正常化しつつあります。前四半期には、収益予想を上回り、収益性も上向きに転じ始めました。UIの四半期ごとの売上データ（YCharts提供）。粗利益率はまだ2021年初頭の水準には戻っていませんが、時間とともに回復する見込みです。これは、ユビキティが先入先出法を採用しているためで、部品価格が高騰し供給不足だった時期に購入した設備をまだ販売している可能性が高いためです。ただし、販売コストは時間とともに正常化していくでしょう。総じて、ユビキティは資本に対するリターンが非常に高く、長期志向のインセンティブのあるCEOと熱心なユーザーベースを持っています。現在、来年の利益予想のわずか15倍で取引されており、再び買いの好機です。
今すぐ倍増させたい3つの配当株
高配当よりもさらに良いものは何でしょうか？長期的に成長できる配当です。できれば、_大きく_成長できるものが望ましいです。
考えてみてください：一貫して増加し続ける配当のおかげで、ウォーレン・バフェットのコカ・コーラの保有株は、1980年代中頃に彼に13億ドル2990万ドルかかったものの、今では毎年7億3600万ドルの配当を支払い、その投資に対して57％（かつ上昇中）の利回りをもたらしています。
したがって、今日の配当利回りを考えると、その支払いの成長見通しほど重要ではないかもしれません。つまり、今日の利回りが低く見える企業でも、長期的には今日の高利回り銘柄よりもはるかに優れた配当株になる可能性があるということです。
成長の見通しに関しては、テクノロジーセクターほど優れたものはありません。多くのハイテク企業は配当を支払っていませんが、次の3つは例外です。投資家は、最近のセクターの弱さを利用して、これらの長期的な勝者の株を買い増すべきです。
拡大
NASDAQ：AVGO
ブロードコム
本日の変動
(-0.02%) －0.08ドル
現在の価格
429.92ドル
重要なデータポイント
時価総額
2.0兆ドル
本日の範囲
426.06ドル - 433.64ドル
52週範囲
215.88ドル - 437.68ドル
出来高
137K
平均出来高
24M
総利益率
64.96%
配当利回り
0.58%
ブロードコム
ブロードコムの取締役会の内部者が9月6日に1,000万ドル相当の同社株を買い付けたにもかかわらず、その株価はその水準からさらに5％下落し続けています。
しかし、それはチャンスかもしれません。ブロードコムの株価の最近の下落は、良好ではあるが素晴らしいとは言えない決算報告の後に起こりました。そして、人工知能（AI）の勝者と見なされる多くのハイテク株、ブロードコムもその一つですが、これらは素晴らしい年を過ごしてきました。そのため、今月長期金利が上昇したとき、多くの投資家は利益確定を選びました。
もう一つの理由：先週、The InformationはAlphabetがブロードコムのASIC技術から、内部設計または競合のマーベルに切り替えることを検討していると報じました。注目すべきは、ブロードコムがGoogleの自社設計のテンソル処理ユニット（TPU）用の重要なIPを提供していることです。マーベルもまた、他のクラウド大手がカスタムチップを作るために使用しているASIC技術を持っています。
しかし、Googleは先週木曜日にこの報道を否定し、「私たちの内部および外部のクラウドニーズを満たすための取り組みは、ブロードコムとの協力から恩恵を受けており、彼らは素晴らしいパートナーです。私たちの関与に変化はありません」と述べました。
ASIC以外にも、ブロードコムがAIから恩恵を受ける実質的な方法はあります。ビジネスのさらに大きな部分は、スイッチやルーター用の市場をリードするトマホークやジャリコのチップから来ています。これらのネットワークプラットフォームは非常に高い需要があり、AIのトレーニングや推論には高速なデータ通信が必要です。CEOのホック・タンは前四半期に、AIネットワーキングの需要が前期比50％増加したと指摘し、ブロードコムの現在のチップ収益の15％から来年には25％超に拡大すると予測しています。
もしブロードコムがVMware（VMW +0.00％）の買収を10月末に完了させれば、状況はさらに良くなる可能性があります。これにより、ブロードコムのソフトウェアポートフォリオが拡大し、マルチクラウドハイブリッドコンピューティングインフラの事業もさらに大きくなるでしょう。
ブロードコムは、買収による利益率拡大の能力を長年にわたり示してきました。現在の配当利回りは2.3％ですが、その支払いは2016年以来年率38％で成長しています。AIの追い風と、もう一つの巨大買収（ただし確実ではありません）が進行中であることを考えると、ブロードコムの堅実な配当成長は今後も続くと予想されます。
画像出典：Getty Images。
マイクロチップ
ブロードコムと同様に、マイクロコントローラーやアナログチップの専門企業マイクロチップ（MCHP 0.40％）も、データセンターの計算増加から恩恵を受ける半導体企業です。しかし、マイクロチップはAIの恩恵も受けるものの、マイクロコントローラーやPCIeスイッチングチップ、スマートメモリ制御チップを含め、データセンターの収益は全体の約17.5％と、ブロードコムに比べて少ないです。
しかし、マイクロチップはもう一つの巨大トレンド、産業用コンピューティングにも非常に強く関わっています。IoT（モノのインターネット）、エッジコンピューティング、スマートインフラ、電気自動車や自動運転車などです。
昨年、チップセクターは縮小に向かいましたが、マイクロチップは成長を維持しました。多くの自動車や産業用チップは、2021年の供給不足時に非常に高い需要があったためです。ただし、経営陣は最近、中国での需要の鈍化を指摘しており、これは長い間続いた四半期ごとの成長にとって逆風となる可能性があります。そのため、最近の株価下落が起きました。
しかし、長期的には、「スマートすべて」のトレンドに広く関わっていることから、マイクロチップは成長を続ける見込みです。同社は過去30年間にわたり、売上高を年率16.4％で複利成長させてきた実績もあります。2021年度以降の5年間では、これらの巨大トレンドが本格化する中、オーガニック成長率は10％から15％の範囲になると経営陣は見込んでいます。これにより、株価の下落は長期投資家にとっては買いの機会となります。特に、マイクロチップは来年の利益予想の12.4倍で取引されているからです。
配当投資家にとってさらに魅力的なのは、マイクロチップが現在の1.94％の配当を年次ではなく四半期ごとに増やしている点です。これは、同社が昨年、5年間の借入金返済を終え、レバレッジ目標を達成したためです。高い負債は、2018年の巨大なマイクロセミ買収によるものです。
負債を適正水準にまで減らした後、同社は株主への配当を着実に増やしています。前四半期には、フリーキャッシュフローの67.5％を株主に支払うと宣言し、その割合を四半期ごとに500ベーシスポイント（bps）増やし、2025年3月までにフリーキャッシュフローの100％を株主に還元する計画です。したがって、今後数年間、配当は大きく成長する見込みです。
素晴らしい配当成長株は、幸せな引退を可能にします。画像出典：Getty Images。
ユビキティ株式会社
最後に、ユビキティ（UI 10.67％）は、多くの投資家の注目リストには入っていないかもしれません。というのも、経営陣は何年も前から公開株主との決算説明会を行っていないからです。しかし、その理由は明白です：機関投資家はほとんど残っておらず、創業者兼CEOのロバート・ペラが93％以上の株式を所有しているからです。
これがインサイダーの所有です。しかし、非常にインセンティブの高いCEOでさえ、今年のユビキティ株の大きな下落を防げませんでした。2023年には47％下落し、その結果、配当利回りは1.6％に上昇しています。
しかし、それはチャンスかもしれません。ユビキティはスイッチ、WiFiアクセスポイント、セキュリティカメラ、スマートドアベルを専門とし、小規模事業者やDIY技術者に熱心なユーザーベースを持っています。販売員をほとんど持たず、超効率的に運営し、優秀なエンジニアの採用に重点を置いているため、魅力的で直感的な製品を格安で販売しています。
ただし、ペラは過去数年間、「あまりにも効率的すぎた」可能性もあります。2021年の供給不足の間に、必要な部品が不足し、コストが上昇しました。その結果、ユビキティは部品に高値を払わざるを得ず、配送も急ぎ、粗利益率に影響しました。ペラは昨年、その反省から、多額の在庫を積み増し、株式買い戻しを停止し、負債を増やすことで対応しました。その結果、株主は株を売却しました。
しかし、今や在庫は適正水準に達し、ユビキティの成長と数字は正常化しつつあります。前四半期には、収益予想を上回り、収益性も上向きに転じ始めました。
UIの四半期ごとの売上データ（YCharts提供）。
粗利益率はまだ2021年初頭の水準には戻っていませんが、時間とともに回復する見込みです。これは、ユビキティが先入先出法を採用しているためで、部品価格が高騰し供給不足だった時期に購入した設備をまだ販売している可能性が高いためです。ただし、販売コストは時間とともに正常化していくでしょう。
総じて、ユビキティは資本に対するリターンが非常に高く、長期志向のインセンティブのあるCEOと熱心なユーザーベースを持っています。現在、来年の利益予想のわずか15倍で取引されており、再び買いの好機です。