ポストトレード業界の現状のビジネスモデルは、伝統的なビジネスがもはや魅力的でなくなり、料金が低下し、プレイヤー間の差別化が不足しているため、挑戦に直面しています。クライアントは付加価値のあるサービスを求めています：• フロントオフィスは、より迅速な清算と決済、ほぼリアルタイムの取引状況のビュー、決済失敗の早期警告を要求しています。• クライアントは、今日の複雑なワークフローをよりシンプルで使いやすいデジタル体験に変革することを求めています。• クライアントは、機関投資家の間で引き続き注目を集める新しい資産カテゴリーの取得をサポートする能力を求めています。• クライアントがより広範な資産クラスに分散し、多くのサービス提供者と取引する中で、ポートフォリオの統一ビューを得るためにデータを集約・統合する必要があります。• 過去数年間、業界はシステミックリスクの削減、越境制限の緩和、顧客保護を目的とした新たな規制の波を経験しており、これがプレイヤーに追加のコンプライアンス負担を課しています。• アセットマネージャーが取引デスク支援、投資記録、管理されたデータサービスなどの非コア機能をアウトソーシングすることが増えているため、サービス提供範囲を拡大する必要があります。業界は、レガシーテクノロジーと手作業の迂回策により、貧弱なグローバルビジネス運営設計に固執しています。コスト削減策は、SLAの未達、技術の失敗、運用スタッフとの日常的な個人的交流の低下を招き、顧客満足度を低下させています。これにより、異なるセンター間で一貫性のない顧客体験が生じています。さらに、伝統的なコアサービスであるカストディ、クリアリング、決済はすべてコモディティ化しており、イノベーションの余地が少なく、変革のための資金配分が難しくなっています。これらの課題にもかかわらず、サービスプロバイダーは市場シェアを維持したい場合、迅速に変革を行う以外に選択肢はありません。技術を活用することで、顧客の増加する製品提供と付加価値サービスへの需要に応え、運用の効率化、コスト削減、リスク管理に役立てることができます。企業は、変革を設計し、新時代のアーキテクチャに適応して成功を収めるために、次の側面を考慮すべきです：改善された顧客体験-------------------• 地域を跨いで一貫したデジタルフロントエンドを提供し、一貫した顧客体験を実現する。• オルタナティブやデジタル資産などの新しい資産クラスに付加価値のある製品や、取引デスク支援、担保管理などの追加サービスを提供する。• ダッシュボードやセルフサービスツールを提供し、顧客がほぼリアルタイムで集約されたポジションや個別のポジションを確認できるようにする。• 顧客にリアルタイムのデータアクセスと、独自のリスク・リターンモデルを構築・運用するための分析ツールを提供する。• サービス提供者のバリューチェーンと取引ライフサイクル全体のデータを統合し、取引やポジションに関する深い洞察を可能にする。• 簡単なコミュニケーションチャネルとシンプルな顧客サービスモデルを提供する。• 柔軟な価格設定と請求モデルを提供する。簡素化された効率的な運用----------------------• 異なるセンター間で一貫した体験を提供するために標準的なコアビジネスプロセスを構築する。• 取引ライフサイクル全体にインテリジェントなワークフローと自動化を組み込み、より高いレベルのストレートスルー処理を実現する。• AI駆動の運用ダッシュボードを構築し、取引ライフサイクルの早期に顧客の問題を特定・解決できるようにする。• ローカルCSDや市場への外部接続を管理する堅牢なインテグレーションハブを構築する。• 低コストセンターへのアウトソーシングにより仮想労働力を強化する。最新のクラウドネイティブアーキテクチャとインフラ--------------------------------------------• モジュール化されたサービスを提供するクラウドベースのモデル。• サードパーティのソフトウェアコンポーネントやエコシステムと連携し、全体的なソリューションを強化する。• 24時間365日の可用性を念頭に置いた堅牢で安全なインフラを構築する。• 新製品やサービスの提供、市場進出、グローバル展開を可能にするアジリティとスケーラビリティ。結論----業界のプレイヤーは、ポストトレード業界の課題とニーズを理解し、世界中の機関投資家や規制当局がサービス提供者に何を求めているかを把握し、業界の将来像を描き、優れた顧客体験を実現するために必要な多資産クラスのグローバル運用モデルを設計・展開するための能力について見解を持つ必要があります。著者----Bhushan Joshi – CICリーダー、金融市場、IBMSrinivasan Kalyansundaram – IFMR大学院の金融実務教授
ポストトレードビジネスサービスの変革
ポストトレード業界の現状のビジネスモデルは、伝統的なビジネスがもはや魅力的でなくなり、料金が低下し、プレイヤー間の差別化が不足しているため、挑戦に直面しています。クライアントは付加価値のあるサービスを求めています：
• フロントオフィスは、より迅速な清算と決済、ほぼリアルタイムの取引状況のビュー、決済失敗の早期警告を要求しています。
• クライアントは、今日の複雑なワークフローをよりシンプルで使いやすいデジタル体験に変革することを求めています。
• クライアントは、機関投資家の間で引き続き注目を集める新しい資産カテゴリーの取得をサポートする能力を求めています。
• クライアントがより広範な資産クラスに分散し、多くのサービス提供者と取引する中で、ポートフォリオの統一ビューを得るためにデータを集約・統合する必要があります。
• 過去数年間、業界はシステミックリスクの削減、越境制限の緩和、顧客保護を目的とした新たな規制の波を経験しており、これがプレイヤーに追加のコンプライアンス負担を課しています。
• アセットマネージャーが取引デスク支援、投資記録、管理されたデータサービスなどの非コア機能をアウトソーシングすることが増えているため、サービス提供範囲を拡大する必要があります。
業界は、レガシーテクノロジーと手作業の迂回策により、貧弱なグローバルビジネス運営設計に固執しています。コスト削減策は、SLAの未達、技術の失敗、運用スタッフとの日常的な個人的交流の低下を招き、顧客満足度を低下させています。これにより、異なるセンター間で一貫性のない顧客体験が生じています。さらに、伝統的なコアサービスであるカストディ、クリアリング、決済はすべてコモディティ化しており、イノベーションの余地が少なく、変革のための資金配分が難しくなっています。
これらの課題にもかかわらず、サービスプロバイダーは市場シェアを維持したい場合、迅速に変革を行う以外に選択肢はありません。技術を活用することで、顧客の増加する製品提供と付加価値サービスへの需要に応え、運用の効率化、コスト削減、リスク管理に役立てることができます。
企業は、変革を設計し、新時代のアーキテクチャに適応して成功を収めるために、次の側面を考慮すべきです：
改善された顧客体験
• 地域を跨いで一貫したデジタルフロントエンドを提供し、一貫した顧客体験を実現する。
• オルタナティブやデジタル資産などの新しい資産クラスに付加価値のある製品や、取引デスク支援、担保管理などの追加サービスを提供する。
• ダッシュボードやセルフサービスツールを提供し、顧客がほぼリアルタイムで集約されたポジションや個別のポジションを確認できるようにする。
• 顧客にリアルタイムのデータアクセスと、独自のリスク・リターンモデルを構築・運用するための分析ツールを提供する。
• サービス提供者のバリューチェーンと取引ライフサイクル全体のデータを統合し、取引やポジションに関する深い洞察を可能にする。
• 簡単なコミュニケーションチャネルとシンプルな顧客サービスモデルを提供する。
• 柔軟な価格設定と請求モデルを提供する。
簡素化された効率的な運用
• 異なるセンター間で一貫した体験を提供するために標準的なコアビジネスプロセスを構築する。
• 取引ライフサイクル全体にインテリジェントなワークフローと自動化を組み込み、より高いレベルのストレートスルー処理を実現する。
• AI駆動の運用ダッシュボードを構築し、取引ライフサイクルの早期に顧客の問題を特定・解決できるようにする。
• ローカルCSDや市場への外部接続を管理する堅牢なインテグレーションハブを構築する。
• 低コストセンターへのアウトソーシングにより仮想労働力を強化する。
最新のクラウドネイティブアーキテクチャとインフラ
• モジュール化されたサービスを提供するクラウドベースのモデル。
• サードパーティのソフトウェアコンポーネントやエコシステムと連携し、全体的なソリューションを強化する。
• 24時間365日の可用性を念頭に置いた堅牢で安全なインフラを構築する。
• 新製品やサービスの提供、市場進出、グローバル展開を可能にするアジリティとスケーラビリティ。
結論
業界のプレイヤーは、ポストトレード業界の課題とニーズを理解し、世界中の機関投資家や規制当局がサービス提供者に何を求めているかを把握し、業界の将来像を描き、優れた顧客体験を実現するために必要な多資産クラスのグローバル運用モデルを設計・展開するための能力について見解を持つ必要があります。
著者
Bhushan Joshi – CICリーダー、金融市場、IBM
Srinivasan Kalyansundaram – IFMR大学院の金融実務教授