最近、ドラゴンフライキャピタルの最新の動きについて調査していると、実はベアマーケット時に最高の暗号投資家がどのように行動するかについて説得力のあるストーリーがあることに気づきました。彼らは6億5000万ドルの第4ファンドを閉鎖したばかりで、正直なところ、彼らがここにたどり着いた経緯について理解する価値があります。

というわけで、ポイントはこれです - ロブ・ハディックは2022年4月にドラゴンフライに参加しました。ちょうどテラ・ルナが崩壊し始めた頃です。ほとんどの人ならパニックに陥ったでしょうが、彼は違った見方をしました。彼はフォーチュンに対して、Twitterで純資産が破壊されているのを見ながらウイスキーを飲んで座っていたと正直に語りながら、「我々にはまだ5億ドルを展開できる余地がある」と述べました。これこそが、トップクラスの暗号資本とその他を分けるメンタリティです。その後、6ヶ月後にFTXが崩壊しました。二重の大惨事です。それでもドラゴンフライは生き残っただけでなく、繁栄しました。

チーム構成も興味深いです。ハシーブ・クレシがパブリックフェイスとしています。彼はプロのポーカーからAirbnbのエンジニア、そして暗号界で最も目立つ思想家へと変貌を遂げました。トム・シュミットは深いDeFiの専門知識を持ち込み、フェン・ボはアジアのテックとフィンテックのレジェンド的存在です。彼らは皆、同じタイプの投資家ではありません。これがポイントです。クレシは実は2019年に参加し、状況が厳しい時期に、「ファンド・オブ・ファンズをやめて、実際の賭けに集中したい」とフェン・ボに伝えました。フェン・ボはそれに同意しました。これが現代のドラゴンフライの誕生です。

彼らが自らのテーゼを進化させてきた点も興味深いです。2021年には、誰もがWeb3ゲームや分散型ソーシャルネットワークに夢中になっていました。いわゆる「読み書き所有」的なストーリーです。ドラゴンフライはそれを見て、「そうではない」と判断しました。彼らは実際に効果的なものに賭け始めました：退屈な金融インフラです。Ethenaは合成ステーブルコインを構築し、Polymarketは予測市場を実用化しつつあります。これらは派手ではありませんが、実際の価値を捉えています。

彼らのEthenaへの賭けは完璧な例です。2023年に創業者のガイ・ヤングが複雑な合成ドル戦略を提案したとき、投資家たちは文字通りテラ・ルナを引き合いに出し、「あなたは正気か」と言いました。ドラゴンフライは600万ドルのシード資金をリードしました。今日、そのステーブルコインの価値は63億ドルです。これは運ではなく、最大の恐怖の中での第一原理的思考の結果です。

ドラゴンフライが賭けているマクロのシフトは、暗号がインターネットを置き換えるのではなく、金融をアップグレードしているということです。実世界資産のトークン化や、Ethereumや他のチェーン上のフィンテックインフラが、実際の価値の流れの中心です。クリス・ディクソンも最近、「ブロックチェーンの金融時代」と呼ぶ投稿をしており、ドラゴンフライはまさにそのためにポジショニングしています。

6億5000万ドルの新たな資本を持ち、彼らは依然として最高の機会はこれからだと自信を持っています。誇大広告やExitスキャムが蔓延る業界の中で、クレシは私に印象的な言葉を残しました。「嘘だらけの業界で、詐欺師や詐欺師まがいの連中が蔓延る中で、率直に話すことは実はスーパーパワーだ」。ドラゴンフライキャピタルは、何が効果的で何がそうでないかについて声高に語る権利を得ています。それは暗号ベンチャーの中では稀有なことです。