フィラデルフィア半導体指数は、世界的なAIチップ競争の中で25取引日で50％上昇

フィラデルフィア半導体指数（SOX）は、2026年5月初旬時点で過去25取引日で50％以上急騰し、2000年3月以来の最も強い上昇を記録しました。指数は4月下旬に初めて10,000ポイントを超え、5月8日には約11,775ポイントに達しました。

何がこの上昇を牽引しているのか

高帯域幅メモリとDRAMへの争奪戦が進展を促し、ハイパースケーラーが限られた供給を買い上げました。アナログ専門から装置メーカーまで、すべてのSOX構成銘柄が少なくとも14％上昇しました。

インテルは100％超の上昇を記録し、アップルとの関係深化に支えられました。コネクティビティ関連のCredo TechnologyとAstera Labsも倍増し、データセンターの拡張に乗じました。年初来で指数は65％上昇しています。

誰も避けられないバブルの疑問

ベテランの戦略家たちは警鐘を鳴らしています。かつてJPMorganのチーフストラテジストであり、主要な市場転換を予測してきたマルコ・コラノヴィッチは、急激なペースには注意を促し、一方でマイケル・バリーはチップETFに保護的プットを追加しました。強気派は、ハイパースケーラーのAI投資が2000年代のPCバブルをはるかに超えていると反論します。

AIチップの軍拡レースを見守る投資家への意味

この上昇は、米国の設計ハウス、台湾のファウンドリー、韓国のメモリリーダー、日本の装置メーカーにまたがるAIのグローバルサプライチェーンを浮き彫りにしています。投資家はインテルとアップルの提携を注意深く追うべきです。

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