ちょうどその頃、収益シーズンが異なる影響を与えていたことに気づいた。Nvidiaの四半期報告が間もなく発表されるところで、皆そのBlackwellプロセッサの数字に注目していた - AIチップの需要の話題は当時非常に大きかった。アナリストたちは彼らの収益見通しにかなり楽観的だった。

面白かったのは、市場全体がNvidiaの収益と小売業の数字に注目していたことだ。ウォルマートやターゲットも同時期に報告を行っており、選挙後の消費者支出パターンを理解しようとしていた。期待感が伝わってきた - AIブームはNvidiaの数字を引き続き押し上げるのか、そして小売業者は強いホリデー需要を示すのか？

振り返ると、そのNvidiaの四半期報告期間は、AI投資の方向性を理解する上で非常に重要な瞬間だった。ハイパースケール企業のチップ注文は、基本的に皆が追跡していた指標だった。