ビットディアの株について興味深いことを見つけたので、注意を払う価値があるかもしれません。ベンチマークは再び買い評価を示し、目標株価を27ドルに設定しています。そして、ここでのポイントは、ビットディアの評価がすべての好材料にもかかわらず比較的割安だと見なしていることです。

では、何が狙いなのでしょうか？アナリストのマーク・パーマーは、ハット8がビーコンポイントとの352 MWのAIデータセンター契約を発表した後、水曜日にビットディアの株価がほぼ21％上昇したことを指摘しました。その動きは、投資家がビットコインマイニングとAIインフラの両方をこなせる企業に対する関心を示していることを意味します。そして、ビットディアはまさにその立場にあります。

これが面白いのは、その指標です。ビットディアは、将来の企業価値対売上高比率（EV/売上高）が4.5倍で取引されており、ベンチマークはこれを安いと考えています。なぜなら、彼らが実際に持っているものは巨大な電力アクセス、垂直統合されたインフラ、そして文字通り自社でチップを製造しているからです。これは小さなことではありません。

さらに、ベンチマークは2026年第1四半期の売上予測を2億3270万ドルから1億8970万ドルに引き下げました。これは、楽観的すぎない見積もりです。彼らは、採掘条件の厳しさや電力コストが利益率を圧迫することを考慮しています。しかし、そのより保守的な見方でも、市場がAI/HPCの変革の可能性を認識すれば、ビットディアの株は評価見直しの対象になると見ています。

この仮説の要点はこれです。もし市場がビットディアのインフラ能力をAIワークロードのために適切に評価し始めれば、株価は上昇の余地があります。それが起こるかどうかは、実行とそのストーリーの変化の速さにかかっています。