再びJPEXの事件に深く入り込んでみたところ、正直なところ、まだこの全体像が現実のものとは思えない。崩壊から2年が経ち、ついに最初の正式な起訴の波が見えてきた。2025年11月に事態が本格的にエスカレート—16人が起訴され、そのうち3人のJPEX創設者と主要な運営者が海外逃亡後、インターポールのレッドノーティスリストに載った。これらの混乱の背後にいる黒幕（莫俊廷、張俊昌、郭浩倫）は、ほぼ全てのマネーロンダリング作戦を仕切った後、姿を消した。

この仕組みのずる賢さには驚かされる。ドバイに本拠を置くこのプラットフォームは2020年に立ち上げられ、偽のライセンス主張や地下鉄広告などで一気に拡大した。彼らはETHで21%、BTCで20%の高利回りを約束し、「Earn」商品を通じて投資家を惹きつけた。もちろん、そんな話は信じ難いが、効果は絶大だった。KOLやOTCネットワークを通じて何千人もの投資家を取り込んだ。

タイムラインは凄まじい。2023年7月、中国本土のユーザーから出金できないとの苦情が相次ぐ。その後、9月に入ると、証券先物監管委員会（SFC）が9月13日に警告を出し、無許可で運営していると指摘。プラットフォームはこれに対し、ほぼ敗北を認める形で応じ、その後、USDTの出金手数料を999 USDTに引き上げ、上限を1000 USDTに設定—これにより実質的に資金凍結状態に。まさに赤信号だ。

9月18日までに、警察は「アイアンゲート作戦」を開始。インフルエンサーやOTCマネージャーなどを逮捕し、数週間で28人を拘束。規模は凄まじく、被害者は2,700人超、損失額は約16億香港ドル（約2億600万米ドル）。警察は2億2,800万香港ドルの資産を凍結—現金、金、豪華車、全て押さえた。

興味深いのは、JPEX創設者のネットワークの運営方法だ。彼らは単なる怪しい取引所を運営していただけではなく、150,000人以上のフォロワーを持つKOLたちがプラットフォームを宣伝し、OTCストアの管理者が資金移動を担当し、複数のウォレットを通じてマネーロンダリングの層を重ねていた。SFCの調査によると、これらのライセンスは全く正当なものではなく、単なる外国為替の資格証明を偽装したものだった。

2025年11月に入り、法的な結果が次々と明らかに。16人の被告が詐欺の共謀、マネーロンダリング、司法妨害で起訴された。ほとんどの被告は20,000香港ドルから30万香港ドルの保釈金で釈放された。3人のJPEX創設者は未だ国際的に逃亡中で、これがインターポールの関与に至った理由だ。

この事件は、規制の効いていないプラットフォームの闇の実態を露呈させた。これを受けて、香港は仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度を強化した。システムは機能するが、プラットフォームが規則を守る限りだ。JPEXはすべての規制を無視し、その代償を払った。逮捕者は合計80人を超え、今も増え続けている。