最近BlueBayの投資レポートを見たところ、彼らのチーフインベストメントオフィサーであるDowdingが非常に興味深い見解を提起していました。

簡単に言えば、この機関は連邦準備制度が今後しばらくの間据え置きのままでいると考えている一方で、より重要なのは、彼らが米ドルの利下げ方向がすでに明確になっているとますます確信していることです。インフレが2027年から低下し始めると予測される中、米国の金利の次の動きは確実に下向きであり、上昇し続けることはないと見ています。

この判断の背後には重要な技術的指標があります。Dowdingは、米国の5年国債利回りが4%の水準を持続的に突破する可能性は低いと指摘しており、これは市場が米ドルの利下げ予想をかなり織り込んでいることを反映しています。

この論理に基づき、BlueBayは戦略の調整を行いました。彼らは以前のインフレヘッジ国債の取引から切り替え、インフレ連動債を直接買い増す方向にシフトしたのです。この変化は、彼らが単に口頭で米ドルの利下げを楽観視しているだけでなく、実際の行動を通じて投資ポートフォリオを調整していることを示しています。

このような機関レベルの判断は依然として注目に値します。彼らの資金規模や研究の深さを考えれば、もし米ドルの利下げ予想が実現すれば、関連する債券や資産クラスにはかなりの反応が出る可能性があります。