最近、量子コンピュータ関連銘柄の話題がまた盛り上がってるんだけど、Galaxy Digitalのノボグラッツ氏の見方が結構興味深い。決算電話で彼が語ったのは、量子技術はビットコインにとって本当には大きな脅威じゃないってこと。

「量子技術は人々にとって大きな言い訳になってる」って彼は指摘してる。つまり、一部のウォール街の投資家が保有資産を売却する理由として量子リスクを挙げてるけど、それって本当の理由じゃないんじゃないかってわけ。実際、ジェフリーズのストラテジストが先月ビットコインの割り当てを削減した時も、理由は量子コンピュータの脅威とされてた。

でも冷静に考えると、量子コンピュータ関連銘柄の進化が脅威になるのはまだ数十年先の話。ノボグラッツの主張も一理ある。「長期的には、量子技術は暗号資産にとって大きな問題にはならないだろう。ビットコインはそれに対応できるはずだ」と彼は述べてる。技術が進化すれば、ビットコインのコードも量子耐性に対応できるようにアップデートされるだろうってことだ。

ただし、イーサリアム財団は今月、ポスト量子セキュリティを戦略的優先事項として格上げして、専門チームまで立ち上げてる。つまり業界全体としては、量子コンピュータ関連銘柄の脅威を無視できない状況になってるわけ。

もう一つ注目すべきは、初期のビットコイン保有者、いわゆるOGたちの動きだ。去年、ギャラクシーが仲介した90億ドル規模の売却があった。これはサトシ時代の投資家による8万ビットコイン超の売却だったんだけど、長年「ホドリング」を信奉してきたコミュニティが本当に揺らいでるんじゃないかって議論を呼んだ。

ノボグラッツはこれについて、「一度OGが売り始めると、それがサイクルになる」って指摘してる。最初は利益確定の理由で売却するけど、そうすると他の長期保有者も売りたくなって、ホドリングという宗教的信念が冷め始めるってわけ。「その熱狂は冷め始め、売りが見られるようになった」と彼は述べた。

実際、先週もビットコイン関連の大きな取引があった。ノボグラッツの企業は1コインあたり平均80,340ドルで535ビットコイン購入してる。同社はビットコインに約618億ドルを費やしており、1コインあたりの平均取得価格は75,540ドル。量子コンピュータ関連銘柄への不安は確かにあるけど、こうした大型機関投資家の買い動きを見ると、市場はまだビットコインの長期的価値を信じてるんだろう。