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ビットコインはUS$82,000で停滞、米国の買い手は10月以来不在

ビットコインの価格
BTCUSD
は引き続きUS$82,000付近で抑えられており、実際チャートが主な原因ではない。主な原因は、10月以来米国の買い手層が不在であることに起因している。

チャートはリリークの準備が整っているように見える。EMAクロスオーバーの強気シグナルがあり、これは4月に10.72%のリターンをもたらした類似のパターンを示している。課題は重要なチャートレベルにあり、特定の買い手グループが価格が再吸収されるたびに売り続けている点だ。

EMA50日とEMA100日のクロスオーバーが4月の10.72%パターンを繰り返す

ビットコインの日足チャートには、密集した4つの指数移動平均線
E
EMA
が描かれている。

EMA20日はUS$78,805、EMA50日はUS$76,016、EMA100日はUS$76,538。EMA200日はUS$82,020で、最も近いレジスタンスとなっている。EMAは単純移動平均よりも速く最新の価格に反応する加重平均である。

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現在、EMA50日はほぼEMA100日に接近しており、日々その差が縮小している。この強気クロスオーバーは数日以内に起こる可能性がある。この設定は重要で、4月末にはEMA20日とEMA100日の間に圧力がかかっていた。クロスオーバー後、ビットコインの価格は数週間で10.72%上昇した。

主な課題はEMA200日だ。ビットコインは先週末にEMA200日を再び奪取しようとしたが失敗した。5月6日の試みは急反転に終わり、5月10日の試みも同じ結果だった。

EMA200日がレジスタンスからサポートに変わるまでは、このEMA50日とEMA100日のクロスオーバーの可能性はトリガーのない単なる設定に過ぎない。その後、何がブル派をこのリリークを完遂させるのを妨げているのか？それはオンチェーンデータに見出せる。

資金調達率とコインベースプレミアムは米国市場の弱気圧を示唆

ビットコインの資金調達率は過去3ヶ月でパターンを変えている。2025年5月から2026年1月末まで、資金調達率は大部分がプラスで、ロングポジションの支配を示していた。

しかし、1月末以降、状況は変化した。CryptoQuantのデータによると、資金調達率はこの90日間ほぼ常にマイナスになっている。最新のデータは5月10日時点で-0.0031%。このサイクルでは、-0.02近くまで下がったこともあり、これはその期間の最も深いネガティブレベルだった。

-0.01%以下の資金調達率は、ショートポジションの支配が非常に強いことを示し、レバレッジは弱気側に集中している。逆に、この濃さは下落圧力を減少させ、価格が維持されればショートスクイーズのリスクを高める可能性もある。

スポット市場では、状況は似ているが、より早く始まっている。コインベースプレミアム指数は、コインベースと他の大手取引所間の価格差を測るもので、プラスのプレミアムは米国の買い手が高値を払う意欲を示す。一方、マイナスのプレミアムは米国の売り手が支配的であることを示す。

2025年10月末以降、プレミアムはほぼ常にマイナスだ。全体的に赤色の状態が続き、短期間だけ緑色の急騰が見られることもある。

この6ヶ月間のネガティブな読みは、米国のスポット需要がなく、むしろマイナスになっていることを意味する。通常、この需要こそがビットコインのリリークの決定要因となる。これがなければ、リバウンドの試みは常に同じグループの供給に阻まれる。

この指標は5月5日に一時的にプラスに変わった（EMA200日を再奪取しようとする直前）。しかし、5月6日には再びマイナスに戻り、価格はEMAから弾き返された。

このタイミングは非常に重要だ。コインベースプレミアムは資金調達率が変わる約3ヶ月前にマイナスになっている。スポット市場の弱さは先行指標となり、その後にデリバティブ市場も変化するのだ。もしコインベースプレミアムが再びプラスに転じれば、米国の機関投資家の需要が再び高まり始めたことを示す。現時点では、価格チャートはその支援なしで単独で動いている。

ビットコイン価格はUS$82,000を突破し、US$90,450への道を開く必要がある

EMA200日が依然レジスタンスであるため、ビットコインはUS$82,020を純粋に突破しなければならない。その後、新たな上昇レベルが設定される。

出来高は一部のストーリーを語る。4月13日以降、価格はゆっくり上昇しているにもかかわらず、日次出来高は減少傾向にある。参加者の減少が、リカバリーの試みが失敗する一因となっている。

次の試練はEMA200日を超えるUS$83,608、フィボナッチ0.236レベルだ。このレベルを突破すれば、EMA200日は価格の動きを抑えなくなる。その後、US$86,223とUS$88,336へと道が開かれる。

US$88,336を超えた場合、次の抵抗線はUS$90,450またはフィボナッチ0.618となり、これも暗号市場の分析で注目されている。

下方向では、US$79,381が最も近いサポートラインとなる。これを割れば、次の水平サポートはUS$74,903だ。US$74,903を割ると、より深いテストとしてUS$70,493に向かう可能性がある。

ビットコインは非常に狭いパターンにある。EMA200日、コインベースプレミアム、資金調達率がすべて緑色にならない限り、意味のある上昇は見込めない。US$82,020を超えて上昇しても、米国の買い手がいなければ、5月6日や5月10日の失敗例が繰り返されるリスクがある。

US$82,020は、10.72%の潜在的な上昇と、売り圧力が再び現れた場合のUS$74,903への下落リスクの境界線となる。