ケビン・オ'リーがマーケットアウトルックに出演し、彼がアルトコインで遊び尽くしたことをほぼ否定した。彼はポートフォリオから27の暗号資産のポジションを削減し、ビットコインとイーサリアムに専念すると言った - これを「二人の少女のダンス」と呼んでいて、正直ちょっと面白い。でも、彼の全体的な暗号ポートフォリオ戦略について私の注意を引いたのはそこだ。

彼は暗号資産の配分をポートフォリオの約19％に保っているが、これはかなりの割合だが、その資金の行き先には容赦がない。もうランダムなL1やDeFiトークンに散らばった賭けはしない。ビットコインとイーサリアムだけだ。彼の主張は非常にシンプルだ - 他のすべてはイーサリアムを追いかけるのに uphill battle（ uphill battle＝困難な戦い）を強いられており、ソラナや他のアルトコインはまさに「シシフォスの作業」（シシフォスの岩）だと呼んだ。

しかし、ケビン・オ'リーの暗号ポートフォリオ議論の本当の洞察は、コイン自体だけではない。彼はインフラの側面に夢中だ。彼は700億ドルのデータセンター開発について語り、エネルギーインフラが実際に資産を保有することよりも価値があると考えている。だから、彼はタービンのためのプライベート債券市場に進出している - 電力をこの分野での本当の競争優位と見ているのだ。

彼はまた、土地と許認可が究極の堀（moat）だとも触れた。つまり、不動産とデータセンターの規制承認をコントロールできれば、ソフトウェアのアップデートでは再現できない優位性を持つことになる。これが彼のポートフォリオ統合の背後にある仮説だ。

より広い市場については、彼は規制の明確化、特にClarity Actに関して大胆な見解を示した。でも正直なところ、彼のインタビューからの大きなポイントは、ケビン・オ'リーの暗号ポートフォリオ戦略がトークンの多様性からインフラの確信へとシフトしていることだ。彼はビットコインとイーサリアムをコアホールディングと見なしているが、彼が本当に興奮しているのは物理層 - 電力、不動産、許認可、アップグレードやフォークできないものに投資しているのだ。