**Nvidia**（NVDA +1.73％）は人工知能ブームの中心に留まり続けていますが、株価は2026年にわずか15％上昇しているだけです。これは、投資家が現在のAI支出のペースは持続不可能だと懸念していることと、NvidiaのAIインフラ市場での支配力の持続性に疑問を抱いていることの両方によります。一方、**DigitalOcean**（DOCN +8.99％）はあまり知られていないクラウドコンピューティング企業で、その積極的なAIサービスへの拡大が株主に大きなリターンをもたらしています。今年の株価は240％上昇しており、ほとんどのウォール街のアナリストはまだ過小評価されていると見ています。平均目標株価は177ドルで、現在の株価164ドルから8％の上昇余地を示しています。これらのAI株について投資家が知るべきことをまとめました。画像出典：Getty Images。Nvidia：AIインフラの支配的サプライヤー--------------------------------------Nvidiaは人工知能インフラを支配しています。同社はAIワークロードを加速させるGPU（グラフィックス処理ユニット）で最もよく知られていますが、その最大の競争力は垂直統合にあります。Nvidiaはチップとネットワーキングを組み合わせたラック規模のAIシステムを構築し、ハードウェアを補完する開発者のソフトウェアエコシステムも持ち合わせています。このフルスタック戦略により、Nvidiaは持続的な競争優位性を確保しています。同社はAIアクセラレータ市場でほぼ90％のシェアを持ち、AIデータセンター支出の40％以上を獲得しています。今後数年でカスタムチップ（例：**Alphabet**のTPU）がより普及するにつれて市場シェアを失う可能性もありますが、それでもほぼ間違いなくAIインフラの主要サプライヤーであり続けるでしょう。CFOのコレット・クレスは最近、アナリストに対して「私たちのイノベーションのペースは、特に私たちの規模においては比類なく、年間約200億ドルの研究開発予算と、チップ、システム、アルゴリズム、ソフトウェアにわたる極端な共同設計能力によって支えられています」と述べました。「私たちは、各世代でワットあたりの性能においてxファクターの飛躍を実現し、長期的にリーダーシップの地位を拡大していくつもりです。」Nvidiaには、Rubin GPUとVera CPUを統合したVera Rubinプラットフォームの今後の発売という重要な触媒があります。これは、推論タスクを高速化するためにGroqの3つのLPUs（言語処理ユニット）と連携します。LPUsと組み合わせることで、Rubin GPUは前世代のBlackwell GPUよりも最大35倍のスループットをワットあたりで実現します。ウォール街の予想では、Nvidiaの調整後利益は2028年1月期まで年率53％で増加すると見込まれています。これにより、現在の45倍の調整後利益の評価はかなり妥当と考えられます。忍耐強い投資家にとって、今がNvidiaを買う絶好の機会です。展開NYSE：DOCN----------DigitalOcean今日の変動（8.99％）$13.52現在の価格$163.95### 重要なデータポイント時価総額$17B当日の範囲$150.68 - $164.7752週範囲$25.56 - $164.77出来高2.7K平均出来高4.6M粗利益率58.49％DigitalOcean：AIサービスを簡素化するクラウド企業--------------------------------------------------DigitalOceanは、中小企業、特にテクノロジー分野の企業にクラウドインフラとプラットフォームサービスを提供しています。**Amazon**や**Microsoft**のようなハイパースケーラーはより広範なポートフォリオを持っていますが、その製品は大規模な顧客向けに設計されており、複雑なニーズや資金力のある大規模IT部門を対象としています。これに比べて、DigitalOceanは提供サービスの数は少なく、進化も控えめですが、そのプラットフォームはクラウドコンピューティングを簡素化することを目的としています。直感的なユーザーインターフェースとクリック＆ゴーのオプションにより、開発者はサーバーを素早く立ち上げ、アプリケーションを展開でき、多くの場合数分以内に完了します。DigitalOceanはまた、すべての顧客に無料の24時間365日の技術サポートも提供しています。推論トークンの処理量は2030年までに10倍以上に増加すると予測されており、AIインフラの需要は大幅に増加する見込みです。DigitalOceanは、このブームを活用し、エージェンシックなワークロードに必要なサーバーとソフトウェアを統合したAIネイティブクラウドを展開しようとしています。CEOのパディ・スリニヴァサンはこれを「会社史上最も重要な製品発表」と呼びました。DigitalOceanは第一四半期の財務結果も堅調でした。収益は22％増の2億5800万ドルに達し、AI顧客の非常に強い販売成長によるものです。非GAAP純利益は21％減の0.44ドルに落ち込みましたが、これはAIインフラへの大規模な支出によるものです。「私たちは前回の決算発表で共有したすべての財務目標を達成しました」とスリニヴァサンはアナリストに語りました。また、DigitalOceanは非常に楽観的な見通しも示しており、スリニヴァサンはこれを「世代を超えた市場機会」と見ています。同社は2026年の収益成長率を26％と予測し、その後2027年には50％超に加速するとしています。以前は翌年の成長率を30％と予測していましたが、最近、追加の6,000万ワットのコンピュート容量を確保し、売上を押し上げる予定です。ウォール街の予想では、DigitalOceanの調整後利益は2028年まで年率23％で成長すると見込まれています。これにより、現在の81倍の調整後利益の評価は高く見えます。市場は収益見通しの上方修正に興奮しており、同社が5月5日の決算発表後に株価は50％以上上昇しています。投資家は、株を買う前に調整を待つか、少なくとも買い付けを非常に小さく抑えるべきだと私は考えています。
このAI株は2026年にNvidiaを凌駕しています。今年だけで240％上昇した後も、ウォール街によると依然として買いです。
Nvidia（NVDA +1.73％）は人工知能ブームの中心に留まり続けていますが、株価は2026年にわずか15％上昇しているだけです。これは、投資家が現在のAI支出のペースは持続不可能だと懸念していることと、NvidiaのAIインフラ市場での支配力の持続性に疑問を抱いていることの両方によります。
一方、DigitalOcean（DOCN +8.99％）はあまり知られていないクラウドコンピューティング企業で、その積極的なAIサービスへの拡大が株主に大きなリターンをもたらしています。今年の株価は240％上昇しており、ほとんどのウォール街のアナリストはまだ過小評価されていると見ています。平均目標株価は177ドルで、現在の株価164ドルから8％の上昇余地を示しています。
これらのAI株について投資家が知るべきことをまとめました。
画像出典：Getty Images。
Nvidia：AIインフラの支配的サプライヤー
Nvidiaは人工知能インフラを支配しています。同社はAIワークロードを加速させるGPU（グラフィックス処理ユニット）で最もよく知られていますが、その最大の競争力は垂直統合にあります。Nvidiaはチップとネットワーキングを組み合わせたラック規模のAIシステムを構築し、ハードウェアを補完する開発者のソフトウェアエコシステムも持ち合わせています。
このフルスタック戦略により、Nvidiaは持続的な競争優位性を確保しています。同社はAIアクセラレータ市場でほぼ90％のシェアを持ち、AIデータセンター支出の40％以上を獲得しています。今後数年でカスタムチップ（例：AlphabetのTPU）がより普及するにつれて市場シェアを失う可能性もありますが、それでもほぼ間違いなくAIインフラの主要サプライヤーであり続けるでしょう。
CFOのコレット・クレスは最近、アナリストに対して「私たちのイノベーションのペースは、特に私たちの規模においては比類なく、年間約200億ドルの研究開発予算と、チップ、システム、アルゴリズム、ソフトウェアにわたる極端な共同設計能力によって支えられています」と述べました。「私たちは、各世代でワットあたりの性能においてxファクターの飛躍を実現し、長期的にリーダーシップの地位を拡大していくつもりです。」
Nvidiaには、Rubin GPUとVera CPUを統合したVera Rubinプラットフォームの今後の発売という重要な触媒があります。これは、推論タスクを高速化するためにGroqの3つのLPUs（言語処理ユニット）と連携します。LPUsと組み合わせることで、Rubin GPUは前世代のBlackwell GPUよりも最大35倍のスループットをワットあたりで実現します。
ウォール街の予想では、Nvidiaの調整後利益は2028年1月期まで年率53％で増加すると見込まれています。これにより、現在の45倍の調整後利益の評価はかなり妥当と考えられます。忍耐強い投資家にとって、今がNvidiaを買う絶好の機会です。
展開
NYSE：DOCN
DigitalOcean
今日の変動
（8.99％）$13.52
現在の価格
$163.95
重要なデータポイント
時価総額
$17B
当日の範囲
$150.68 - $164.77
52週範囲
$25.56 - $164.77
出来高
2.7K
平均出来高
4.6M
粗利益率
58.49％
DigitalOcean：AIサービスを簡素化するクラウド企業
DigitalOceanは、中小企業、特にテクノロジー分野の企業にクラウドインフラとプラットフォームサービスを提供しています。AmazonやMicrosoftのようなハイパースケーラーはより広範なポートフォリオを持っていますが、その製品は大規模な顧客向けに設計されており、複雑なニーズや資金力のある大規模IT部門を対象としています。
これに比べて、DigitalOceanは提供サービスの数は少なく、進化も控えめですが、そのプラットフォームはクラウドコンピューティングを簡素化することを目的としています。直感的なユーザーインターフェースとクリック＆ゴーのオプションにより、開発者はサーバーを素早く立ち上げ、アプリケーションを展開でき、多くの場合数分以内に完了します。DigitalOceanはまた、すべての顧客に無料の24時間365日の技術サポートも提供しています。
推論トークンの処理量は2030年までに10倍以上に増加すると予測されており、AIインフラの需要は大幅に増加する見込みです。DigitalOceanは、このブームを活用し、エージェンシックなワークロードに必要なサーバーとソフトウェアを統合したAIネイティブクラウドを展開しようとしています。CEOのパディ・スリニヴァサンはこれを「会社史上最も重要な製品発表」と呼びました。
DigitalOceanは第一四半期の財務結果も堅調でした。収益は22％増の2億5800万ドルに達し、AI顧客の非常に強い販売成長によるものです。非GAAP純利益は21％減の0.44ドルに落ち込みましたが、これはAIインフラへの大規模な支出によるものです。「私たちは前回の決算発表で共有したすべての財務目標を達成しました」とスリニヴァサンはアナリストに語りました。
また、DigitalOceanは非常に楽観的な見通しも示しており、スリニヴァサンはこれを「世代を超えた市場機会」と見ています。同社は2026年の収益成長率を26％と予測し、その後2027年には50％超に加速するとしています。以前は翌年の成長率を30％と予測していましたが、最近、追加の6,000万ワットのコンピュート容量を確保し、売上を押し上げる予定です。
ウォール街の予想では、DigitalOceanの調整後利益は2028年まで年率23％で成長すると見込まれています。これにより、現在の81倍の調整後利益の評価は高く見えます。市場は収益見通しの上方修正に興奮しており、同社が5月5日の決算発表後に株価は50％以上上昇しています。投資家は、株を買う前に調整を待つか、少なくとも買い付けを非常に小さく抑えるべきだと私は考えています。