収益シーズンの最も忙しい週はすでに過ぎ去ったものの、今四半期で最も重要な報告はまだ来ていない。グラフィックス処理ユニット（GPU）の巨人**Nvidia**（NVDA +1.73%）は、5月20日水曜日の取引終了後に、2024年4月26日に終了する会計年度第1四半期の営業結果を明らかにする予定だ。すべての兆候が、Nvidiaがウォール街のアナリストの期待を容易に超える売上と利益の成長を実現することを示している一方で、人工知能（AI）データマイニングの専門企業**Palantir Technologies**（PLTR +0.52%）は、投資家にそれだけでは不十分かもしれない理由を示した。画像出典：Getty Images。ウォール街では歴史が韻を踏むことがある-----------------------------実質的に、Palantirは第1四半期の営業結果で期待を打ち破った。売上高は85%増の16億3000万ドルに急増し、米国政府の売上が84%増、米国の商業売上も2倍以上に拡大した。CEOのアレックス・カルプは、2026年の通年売上予測を61%の成長から新たに71%に引き上げた。Palantirは、AIを活用したアプリケーションの最前線に立つウォール街の輝く星であり、AIが米国政府が軍事任務の計画と実行に依存しているGothamソフトウェア・サービスプラットフォームを支えている。拡大NASDAQ: PLTR------------Palantir Technologies本日の変動(0.52%) $0.71現在の価格$137.76### 重要なデータポイント時価総額$330B当日の範囲$133.03 - $137.8852週範囲$115.01 - $207.52出来高1.7M平均出来高50M総利益率84.07%この驚異的な成長にもかかわらず、Palantirの株価は報告後の2日間で8%以上下落した。この下落の背後にある可能性の高い理由は、投資家の期待があまりにも高すぎたことだ。Palantirが一貫してウォール街のコンセンサスを上回り、ガイダンスを引き上げているにもかかわらず、同社の評価額は目立つほど低下しなかった。歴史は、革新的な技術の最前線に立つ業界リーダーが、長期間にわたり30を超える株価売上比率（P/S）を維持できなかったことを示している。Palantirは2026年にP/S比率が100を超えており、今もなお60を超える比率を誇っている。どんな売上ガイダンスも、Palantirを過去のバブル領域から引き上げるには十分ではなかった。画像出典：Nvidia。Nvidiaは投資家の期待に応えるのは難しい-----------------------------------Nvidiaが5月20日に主役となるとき、その売上と利益の驚異的な成長を実現することはほぼ確実だ。GPUは計算能力の面で比類なく、CUDAソフトウェアプラットフォームによる顧客のエコシステムへの依存が、その成長をさらに促進している。しかし、Palantirは、歴史がウォール街で韻を踏むことを思い出させてくれる――AIの王者Nvidiaさえも例外ではない。30年以上にわたる革新的な技術は、採用や最適化を過大評価した投資家による早期のバブル崩壊イベントを耐えてきた。GPUの需要は非常に高いが、これを導入する企業が売上と利益を最適化するには数年かかるだろう。言い換えれば、AIバブルのパズルのピースはしっかりと揃っている。拡大NASDAQ: NVDA------------Nvidia本日の変動(1.73%) $3.66現在の価格$215.16### 重要なデータポイント時価総額$5.2兆当日の範囲$212.90 - $217.7952週範囲$120.28 - $217.80出来高5.2M平均出来高171M総利益率71.07%配当利回り0.02%Nvidiaは、内部競争の激化とも戦っている。売上高上位の複数の顧客が、自社のデータセンター向けにGPUやAIソリューションを開発している。これらのハードウェアはNvidiaのGPUの計算能力には劣るものの、コストが低く、入手しやすい。内部競争は、Nvidiaの他に類を見ない価格設定力と粗利益率を支えてきたGPUの希少性を減少させるリスクを伴う。たとえ5月20日にNvidiaが好調を見せたとしても、歴史は5月21日が同社の株主にとって厳しい日になる可能性を示唆している。
パランティアが示した、なぜNvidiaの株価が5月21日に急落する可能性があるのか
収益シーズンの最も忙しい週はすでに過ぎ去ったものの、今四半期で最も重要な報告はまだ来ていない。グラフィックス処理ユニット（GPU）の巨人Nvidia（NVDA +1.73%）は、5月20日水曜日の取引終了後に、2024年4月26日に終了する会計年度第1四半期の営業結果を明らかにする予定だ。
すべての兆候が、Nvidiaがウォール街のアナリストの期待を容易に超える売上と利益の成長を実現することを示している一方で、人工知能（AI）データマイニングの専門企業Palantir Technologies（PLTR +0.52%）は、投資家にそれだけでは不十分かもしれない理由を示した。
画像出典：Getty Images。
ウォール街では歴史が韻を踏むことがある
実質的に、Palantirは第1四半期の営業結果で期待を打ち破った。売上高は85%増の16億3000万ドルに急増し、米国政府の売上が84%増、米国の商業売上も2倍以上に拡大した。CEOのアレックス・カルプは、2026年の通年売上予測を61%の成長から新たに71%に引き上げた。
Palantirは、AIを活用したアプリケーションの最前線に立つウォール街の輝く星であり、AIが米国政府が軍事任務の計画と実行に依存しているGothamソフトウェア・サービスプラットフォームを支えている。
拡大
NASDAQ: PLTR
Palantir Technologies
本日の変動
(0.52%) $0.71
現在の価格
$137.76
重要なデータポイント
時価総額
$330B
当日の範囲
$133.03 - $137.88
52週範囲
$115.01 - $207.52
出来高
1.7M
平均出来高
50M
総利益率
84.07%
この驚異的な成長にもかかわらず、Palantirの株価は報告後の2日間で8%以上下落した。この下落の背後にある可能性の高い理由は、投資家の期待があまりにも高すぎたことだ。
Palantirが一貫してウォール街のコンセンサスを上回り、ガイダンスを引き上げているにもかかわらず、同社の評価額は目立つほど低下しなかった。
歴史は、革新的な技術の最前線に立つ業界リーダーが、長期間にわたり30を超える株価売上比率（P/S）を維持できなかったことを示している。Palantirは2026年にP/S比率が100を超えており、今もなお60を超える比率を誇っている。どんな売上ガイダンスも、Palantirを過去のバブル領域から引き上げるには十分ではなかった。
画像出典：Nvidia。
Nvidiaは投資家の期待に応えるのは難しい
Nvidiaが5月20日に主役となるとき、その売上と利益の驚異的な成長を実現することはほぼ確実だ。GPUは計算能力の面で比類なく、CUDAソフトウェアプラットフォームによる顧客のエコシステムへの依存が、その成長をさらに促進している。
しかし、Palantirは、歴史がウォール街で韻を踏むことを思い出させてくれる――AIの王者Nvidiaさえも例外ではない。
30年以上にわたる革新的な技術は、採用や最適化を過大評価した投資家による早期のバブル崩壊イベントを耐えてきた。GPUの需要は非常に高いが、これを導入する企業が売上と利益を最適化するには数年かかるだろう。言い換えれば、AIバブルのパズルのピースはしっかりと揃っている。
拡大
NASDAQ: NVDA
Nvidia
本日の変動
(1.73%) $3.66
現在の価格
$215.16
重要なデータポイント
時価総額
$5.2兆
当日の範囲
$212.90 - $217.79
52週範囲
$120.28 - $217.80
出来高
5.2M
平均出来高
171M
総利益率
71.07%
配当利回り
0.02%
Nvidiaは、内部競争の激化とも戦っている。売上高上位の複数の顧客が、自社のデータセンター向けにGPUやAIソリューションを開発している。これらのハードウェアはNvidiaのGPUの計算能力には劣るものの、コストが低く、入手しやすい。内部競争は、Nvidiaの他に類を見ない価格設定力と粗利益率を支えてきたGPUの希少性を減少させるリスクを伴う。
たとえ5月20日にNvidiaが好調を見せたとしても、歴史は5月21日が同社の株主にとって厳しい日になる可能性を示唆している。