バークシャー・ハサウェイの株は5年後にどこにあるのか？

あなたは、ウォーレン・バフェットが約60年間率いてきた会社、バークシャー・ハサウェイ（BRKA 0.03%）（BRKB +0.18%）が最近オマハで年次株主総会を開催したことに気付いたかもしれません。総会は順調に進みました。バフェットが2025年末にCEOを退任し、その後継者のグレッグ・エイベルが会社を運営しています。これまでのことを踏まえ、あなたはバークシャーに投資すべきか、また今後5年で会社がどのように変わるのか気になったかもしれません。

その疑問点を一緒に見ていきましょう。

画像出典：The Motley Fool。

まず、私は今、バークシャー・ハサウェイに投資するのは堅実な選択だと思います。長期的にその株を持ち続けるつもりであればです。なぜか？ その理由は、同社は長持ちするように作られており、成長の可能性も十分にあるからです。最近の予想PER（株価収益率）は22で、これは過去5年間の平均の21と大きくは乖離していません。適正な評価といえるでしょう。

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NYSE: BRKB

バークシャー・ハサウェイ

本日の変動

(0.18%) $0.86

現在の株価

$475.94

重要なデータポイント

時価総額

$1.0兆

本日の範囲

$474.48 - $478.88

52週範囲

$455.19 - $520.30

出来高

4.2K

平均出来高

4.8M

総利益率

23.70%

5年後、バークシャーはどこにいるだろうか？

では、今後の5年間でこの会社はどのくらい成長すると予想できるでしょうか？ 過去5年間の平均年間成長率は10.3%であり、今後も同様のパフォーマンスを示す可能性が高いです。したがって、株価の$476は約$767まで成長することが見込めます。

次に、なぜ長期的に平均10%の成長を続けると合理的に考えられるのか、その理由を見てみましょう。まず、同社はコングロマリット（複合企業）です。保険、エネルギー、輸送からキャンディ、アイスクリーム、宝石まで、多くの子会社を持っています。これらの事業の多くは防御的であり、経済状況に左右されにくいです。例えば、市場が縮小しても人々は自動車保険を必要とし続け、景気後退時でも電気代を支払う必要があります。

バークシャーの巨大な株式ポートフォリオも同じです。例えば、バークシャーはコカ・コーラの9.3%を所有しており、何十億人もの人々が経済状況に関係なくコークやその他の飲料を飲み続けます。また、アメリカン・エキスプレスの22%、そして最近では約620億ドル相当のアップル株も所有しています。人々は引き続きアメックスカードやiPhone、Apple Watchを使い続けるでしょう。景気後退の影響は受けるものの、全体として堅実なビジネスです。

一部の人は、グレッグ・エイベルがリーダーになったことで大きな変化があるのではと心配しています。しかし、彼はバークシャーの文化や方針を維持するつもりだと説明しています。総会で彼に、バークシャーを分割することを検討するかと尋ねられた際、彼はこう答えました：「私たちのコングロマリット構造は、官僚主義や膨大なコストなしで機能しています… その理由で子会社を売却したり、グループを分離したりするつもりはありません。」

ただし、バークシャーにはいくつかの変化が起きる可能性もあります。その一つは、エイベルが会社に余剰資金があると判断した場合、配当を導入することです（最近の現金保有額は約3800億ドルでした）。しかし、全体として、バークシャーは堅実で成長する多くの企業に投資を続け、実績のある有能なマネージャーによって運営されるでしょう。バークシャー株主にとって、未来は明るい展望です。