AIに質問·作者のポジション戦略はどうやって売り逃しの後悔を軽減するのか？600ドル台から始めて、私は順次SNDKを売却し続けてきました。現在までに、株価は1562ドルに達していますが、私は手持ちのSNDKポジションの約60％をすでに売却しました。少し悔しいですが、私はそれほど落ち込んでいません。私はSNDKの建て玉を早く始めたわけではありません。今年1月末、つまり決算発表の翌日に徐々に建て始めました。分割買いと押し目買い戦略を採用し、建て玉の過程は比較的順調に進み、最終的な平均取得価格は約560ドルとなりました。当時としてはかなり高値で、1年足らずで約20倍に上昇したためです。恐怖心と認知不足が、当時の価格変動に冷静に対処できなかった原因です。また、建て玉完了後の2〜3月は米国株が下落基調にあった時期であり、私は650ドル付近からポジションを減らし始めました。幸い、私は少量ずつ分散して売る習慣があり、基本的に毎回ポジションの約5％だけを売却し、良い機会には一部を買い戻すこともあります。それでも、私はすでにSNDKの約60％を売却しています。私がすべての売り逃しを説明できるとすれば、それは一言で言えば、「認知を超える資金は永遠に稼げない」ということです。しかし今日は、なぜ私は後悔していないのか、その理由を詳しく説明したいと思います。それは単なる前述の話だけではありません。簡単に言えば、この「失敗」を冷静に受け入れられるのは、私自身のストレージに対する認知と投資戦略に関係しており、その戦略はSNDKのストレージ業界における位置づけとも密接に関連しています。ちなみに、まずSNDKの決算業績を簡単に見てみましょう。説明しますと、SNDKの会計年度は毎年7月1日に始まり、翌年6月30日に終了します。2026年度の第3四半期は、実質的に2026年1月1日から3月31日までの期間です。2026年度Q3（2026年1月1日〜3月31日）の売上高は59.5億ドルで、前期比97％増、前年同期比251％増です。Non-GAAPの粗利益率は78.4％と過去最高を記録し、営業利益は42.2億ドル、営業利益率は71％で、NVIDIAよりも高い水準です。調整後の一株当たり利益（EPS）は23.4ドルと、市場予想を大きく上回っています。粗利益率は前年同期比で55.7ポイント、前期比で25.3ポイント上昇し、爆発的です。この四半期のNANDの平均販売価格（ASP）は約90％の値上がりを見せており、SNDKの売上高は前期比97％増、収益の絶対的な牽引役はNANDフラッシュのASPの暴騰です。この売上増はほぼすべて利益に転化されており、売上高は29.2億ドル増、営業利益は30.8億ドル増と、売上増を上回る伸びを示しています。前年同期比では売上高は42.5億ドル増、営業利益は42.2億ドル増で、ほぼ売上増分に近いです。製品価格の上昇と工場の生産能力拡大の遅れにより、運営コストの増加をほとんど伴わずに、売上増分は自然と利益に変わっています。簡単な年率換算では、今後4四半期この収益を維持したと仮定すると、次年度の一株当たり利益は約94ドルに達します。現在の株価でPERは16.6倍ですが、わずか1ヶ月前は株価の半分しかなく、そのときのPERは8.3倍でした。実際には、次の会計年度の一株当たり利益は94ドルを大きく超える見込みです。会社の財務指針によると、次四半期の売上高は80億ドルに達すると予想されており（指針の中央値を採用）、粗利益率は80％、一株当たり利益は31.5ドルです。今年第2四半期（2026年度Q4）もストレージ業界の価格上昇トレンドが続き、NANDの前期比増加率は約40％と予想され、経営陣の売上高の前期比増加予想は34％です。これはやや保守的な見積もりで、上限予想では39％の増加となります。現在、世界中でストレージ不足は少なくとも2027年末まで続くと見られており、非常に保守的に予測すると、2027年度のSNDKの一株当たり利益は135ドルに達すると考えられます。現在の株価1562ドルでPERは11.6倍ですが、依然として割安です。実際には、2028年度の一株当たり利益はさらに大きくなる見込みです。会社の財務ガイダンスによると、次四半期の売上高は80億ドル、粗利益率は80％、一株当たり利益は31.5ドルと予想されています。2026年度第4四半期（2026年Q2）の予想も同様に、NANDの価格上昇は続き、前期比約40％の増加が見込まれ、管理層の予想では34％の増加、上限では39％の増加となる見込みです。今や世界中が知るところですが、ストレージの不足は少なくとも2027年末まで続き、2027年度の一株当たり利益は135ドルに達すると予測されており、1562ドルの株価はPER11.6倍です。依然として割安です。この先、ストレージ業界の価格上昇は続き、供給不足の解消とともに、NANDの価格戦争も起こる可能性があります。主力資金がリスクを認識し、12〜18ヶ月前に業績ピークを先取りして取引を行うとすれば、資金は美光、海力士、三星などのHBM関連銘柄に移る可能性があります。そうなると、ある段階で、もし美光とSNDKの動きが逆行した場合、それは資金の先行きのピークを示すシグナルかもしれません。SNDKの取引サイクルを理解し、右側で売ることを目指すなら、こうした現象も参考になるでしょう。私自身について言えば、SNDKが2000〜3000ドルの段階（もし到達できれば）では、高値で売り、安値で買い戻す戦略を堅持します。3000ドル超えたら、売却だけにして、安値での買い戻しは控えるつもりです。一方、AMDや美光などの銘柄は、短期的に売る計画はなく、持ち続けるつもりです。**有料の交流グループを新たに作成しました**。有料の米国株総合グループや中国概念株総合グループに加え、暗号通貨、MSTR、Hims、NBIS、NVIDIA、Tesla、Apple、Google、Meta、Amazon、Microsoft、TSMCなどの個別株の有料グループも複数運営しています。
売る飛SNDK 私は悲しくない
AIに質問·作者のポジション戦略はどうやって売り逃しの後悔を軽減するのか？
600ドル台から始めて、私は順次SNDKを売却し続けてきました。現在までに、株価は1562ドルに達していますが、私は手持ちのSNDKポジションの約60％をすでに売却しました。少し悔しいですが、私はそれほど落ち込んでいません。
私はSNDKの建て玉を早く始めたわけではありません。今年1月末、つまり決算発表の翌日に徐々に建て始めました。分割買いと押し目買い戦略を採用し、建て玉の過程は比較的順調に進み、最終的な平均取得価格は約560ドルとなりました。当時としてはかなり高値で、1年足らずで約20倍に上昇したためです。
恐怖心と認知不足が、当時の価格変動に冷静に対処できなかった原因です。また、建て玉完了後の2〜3月は米国株が下落基調にあった時期であり、私は650ドル付近からポジションを減らし始めました。
幸い、私は少量ずつ分散して売る習慣があり、基本的に毎回ポジションの約5％だけを売却し、良い機会には一部を買い戻すこともあります。それでも、私はすでにSNDKの約60％を売却しています。
私がすべての売り逃しを説明できるとすれば、それは一言で言えば、「認知を超える資金は永遠に稼げない」ということです。
しかし今日は、なぜ私は後悔していないのか、その理由を詳しく説明したいと思います。それは単なる前述の話だけではありません。
簡単に言えば、この「失敗」を冷静に受け入れられるのは、私自身のストレージに対する認知と投資戦略に関係しており、その戦略はSNDKのストレージ業界における位置づけとも密接に関連しています。
ちなみに、まずSNDKの決算業績を簡単に見てみましょう。
説明しますと、SNDKの会計年度は毎年7月1日に始まり、翌年6月30日に終了します。2026年度の第3四半期は、実質的に2026年1月1日から3月31日までの期間です。
2026年度Q3（2026年1月1日〜3月31日）の売上高は59.5億ドルで、前期比97％増、前年同期比251％増です。Non-GAAPの粗利益率は78.4％と過去最高を記録し、営業利益は42.2億ドル、営業利益率は71％で、NVIDIAよりも高い水準です。調整後の一株当たり利益（EPS）は23.4ドルと、市場予想を大きく上回っています。
粗利益率は前年同期比で55.7ポイント、前期比で25.3ポイント上昇し、爆発的です。この四半期のNANDの平均販売価格（ASP）は約90％の値上がりを見せており、SNDKの売上高は前期比97％増、収益の絶対的な牽引役はNANDフラッシュのASPの暴騰です。この売上増はほぼすべて利益に転化されており、売上高は29.2億ドル増、営業利益は30.8億ドル増と、売上増を上回る伸びを示しています。前年同期比では売上高は42.5億ドル増、営業利益は42.2億ドル増で、ほぼ売上増分に近いです。
製品価格の上昇と工場の生産能力拡大の遅れにより、運営コストの増加をほとんど伴わずに、売上増分は自然と利益に変わっています。
簡単な年率換算では、今後4四半期この収益を維持したと仮定すると、次年度の一株当たり利益は約94ドルに達します。現在の株価でPERは16.6倍ですが、わずか1ヶ月前は株価の半分しかなく、そのときのPERは8.3倍でした。
実際には、次の会計年度の一株当たり利益は94ドルを大きく超える見込みです。
会社の財務指針によると、次四半期の売上高は80億ドルに達すると予想されており（指針の中央値を採用）、粗利益率は80％、一株当たり利益は31.5ドルです。
今年第2四半期（2026年度Q4）もストレージ業界の価格上昇トレンドが続き、NANDの前期比増加率は約40％と予想され、経営陣の売上高の前期比増加予想は34％です。これはやや保守的な見積もりで、上限予想では39％の増加となります。
現在、世界中でストレージ不足は少なくとも2027年末まで続くと見られており、非常に保守的に予測すると、2027年度のSNDKの一株当たり利益は135ドルに達すると考えられます。現在の株価1562ドルでPERは11.6倍ですが、依然として割安です。
実際には、2028年度の一株当たり利益はさらに大きくなる見込みです。
会社の財務ガイダンスによると、次四半期の売上高は80億ドル、粗利益率は80％、一株当たり利益は31.5ドルと予想されています。
2026年度第4四半期（2026年Q2）の予想も同様に、NANDの価格上昇は続き、前期比約40％の増加が見込まれ、管理層の予想では34％の増加、上限では39％の増加となる見込みです。
今や世界中が知るところですが、ストレージの不足は少なくとも2027年末まで続き、2027年度の一株当たり利益は135ドルに達すると予測されており、1562ドルの株価はPER11.6倍です。依然として割安です。
この先、ストレージ業界の価格上昇は続き、供給不足の解消とともに、NANDの価格戦争も起こる可能性があります。主力資金がリスクを認識し、12〜18ヶ月前に業績ピークを先取りして取引を行うとすれば、資金は美光、海力士、三星などのHBM関連銘柄に移る可能性があります。そうなると、ある段階で、もし美光とSNDKの動きが逆行した場合、それは資金の先行きのピークを示すシグナルかもしれません。
SNDKの取引サイクルを理解し、右側で売ることを目指すなら、こうした現象も参考になるでしょう。
私自身について言えば、SNDKが2000〜3000ドルの段階（もし到達できれば）では、高値で売り、安値で買い戻す戦略を堅持します。3000ドル超えたら、売却だけにして、安値での買い戻しは控えるつもりです。
一方、AMDや美光などの銘柄は、短期的に売る計画はなく、持ち続けるつもりです。
有料の交流グループを新たに作成しました。有料の米国株総合グループや中国概念株総合グループに加え、暗号通貨、MSTR、Hims、NBIS、NVIDIA、Tesla、Apple、Google、Meta、Amazon、Microsoft、TSMCなどの個別株の有料グループも複数運営しています。