$DGXX 先に10％のパイプラインの権利を持つ1.1億ドルの契約を締結 $CBRS 。時価総額は4.75億ドル。

データは論理的ではありません。
> 基本契約は1.1億ドル、更新を含めて25億ドル（期間10年）
> 40MW Cerebras = 10％のパイプライン、400MWが確保済み
> 第1フェーズは2026年12月に稼働、全40MWは2027年第1四半期に稼働
> 時価総額：4.75億ドル
同じ業界の企業が最後に取引したコロの転換点：
> $NBIS - 9.5倍 P/S 期待値
> $IREN - 8.7倍 P/S 期待値
> $CRWV - 5-7倍 EV/Sales
> $HUT - 52倍 EV/EBITDA
> $WULF - 53倍 EV/EBITDA
> $DGXX - 基本シナリオのFY28売上高の1.6倍
同じ転換点。同じ戦略。倍率は5〜50倍未満。
株主優先の資本構造：
> 100％GPU資本コストのリース資金調達（CFOのPaul Ciulloによる）
> 契約からの顧客前払い15％
> ATMは7,500万ドルから1億7,500万ドルに増加
> 過去最高の7,200万ドルを調達、最低水準ではない
> 長期負債なし
同業他社の適正株価（EV/Sales倍率7.5倍）に合わせた1株当たり目標（現在6.45ドル）：
> 最悪シナリオFY27：5.68ドル（-12％）
> 基本シナリオFY28：19.83ドル（+208％）
> 強気シナリオFY28：41.06ドル（+537％）
最悪シナリオの12％減に対し、基本・強気シナリオは200〜500％増。これは非対称性です。
来週のトリガーシーケンス：
> 決算報告
> $CBRS
のIPO評価 > ATMは成長資金調達のために稼働
> 5/15からGPUレンタル収入開始
$DGXX は$IREN $NBIS $CRWV が18ヶ月前にいた場所です。非対称性は群衆が気付くと長続きしません。