危機は人工知能（AI）サプライチェーンを露呈させただけでなく、それを支える企業も明らかにした。2月28日にイランがホルムズ海峡を封鎖して以来、世界のヘリウム市場は約30％の供給喪失を経験している。世界最大のヘリウム生産拠点であるカタールのラズ・ラファン施設は、3月初旬から操業停止中だ。**ムーディーズ**は4月に、半導体エンジニアたちがすでに計算していたことを確認した：超高純度ヘリウムの大規模な代替品は存在せず、このガスはチップ製造の複数段階で不可欠である。物理的なチップを製造する企業は、6か月の在庫期限と戦っている。今、AIに投資しようとする投資家にとって、サプライチェーンの問題には明確な答えがある。最も重要な企業は、純粋なソフトウェア製品を提供している企業だ。今週の決算報告は、その理由を示している。画像出典：ゲッティイメージズ。1. Datadog----------**Datadog**（DDOG +6.12％）は5月7日に2026年第1四半期の結果を発表し、株価は約30％急騰、同社史上最大の単一セッションの動きとなった。売上高は10億ドルに達し、前年比32％増、初めて四半期で10億ドルの大台を突破した。非GAAP一株当たり利益（EPS）は約30％増の0.60ドル。フリーキャッシュフローは2億8900万ドルだった。同社は2026年通年の見通しを引き上げた。しかし、見出しの数字よりも重要なのは、その下にある数字だ。Datadogは現在、年間継続収益が10万ドルを超える顧客が約4,550社ある。これは、同社の最も堅実な収益基盤を構成し、前年比で大きく成長した顧客群だ。これらは、AIやクラウドインフラを持ち、ログ、トレース、メトリクスを大規模に生成し、専用の可観測性プラットフォームを必要とする企業群だ。Datadogはホルムズ海峡を必要としない。その製品は純粋なソフトウェアだ。クラウドホスティングされた可観測性プラットフォームであり、ブラウザとAPIを通じてAIワークロード、インフラ、アプリケーションを監視する。物理的な製造工程や半導体の製造、工業用ガスはコスト構造に含まれていない。顧客がDatadogを展開するとき、配送されるのはコードだけだ。第1四半期に変化したのは、AIワークロード、GPUクラスター、LLM推論パイプライン、エージェントワークフローがDatadogの請求に実質的に現れ始めたことだ。同社が今四半期に開始したGPU監視製品は、AIチームにとって、コストとパフォーマンスの可視化を可能にし、2年前には存在しなかった機能だ。これがあれば、真剣なAI展開には不可欠となる。AI展開が本番環境に入るほど、Datadogのターゲット市場は拡大し続ける—ホルムズ海峡が明日再開しなくても。拡大NASDAQ：DDOG------------Datadog本日の変動(6.12%) $11.54現在の価格$200.27### 重要データポイント時価総額$71B当日の範囲$185.24 - $200.2752週範囲$98.01 - $201.69出来高541K平均出来高5.9M総利益率79.86％2. CrowdStrike--------------Datadogと同様に、**CrowdStrike**（CRWD +4.33％）は何も製造しない。製品はFalconプラットフォームで、AIネイティブのサイバーセキュリティエンジンだ。エンドポイントの挙動、脅威情報、アイデンティティをリアルタイムで監視し、ソフトウェアサブスクリプションで運用され、98％の純リテンション率を誇る。ホルムズ海峡はCrowdStrikeの売上原価に含まれていない。2026年度第4四半期（1月31日終了）の最新結果は、年間継続収益が52億5000万ドルで、前年比24％増、総収益は13億1000万ドルで、23％増だった。この銘柄のあまり語られない側面は、AIがCrowdStrikeをより重要にしているという点だ。企業内に展開されるAIエージェントは、新たな攻撃面となる。LLMと企業データベース間のAPI呼び出しも、新たな攻撃ベクトルだ。Falconプラットフォームは、AIが大規模に作り出す分散型・高速環境を監視するために構築された。CrowdStrikeは2027年度の収益を58億6000万ドルから59億2000万ドルと見込み、約13％の成長を示している。これは、過去8四半期すべてでガイダンスを上回ってきた経営陣による、意図的に保守的な数字だ。拡大NASDAQ：CRWD------------CrowdStrike本日の変動(4.33%) $21.89現在の価格$527.61### 重要データポイント時価総額$134B当日の範囲$492.40 - $528.7552週範囲$342.72 - $566.90出来高196K平均出来高4M総利益率74.53％CrowdStrikeにとって常にリスクとなるのは同じだ：2024年のソフトウェアアップデート事件は一部の企業買い手に傷をつけ、その隙をついて競合他社が攻勢をかけた。新規の年間継続収益の回復は安定しているが、傷跡は残る。この評価で買う投資家は、2027年度にまだ確認されていない20％超の成長への回帰を見込んでいる。サプライチェーンの危機は、市場が遅れて価格付けしていたことを明らかにした：AIの情報層（監視、安全性、可観測性）を販売するソフトウェアプラットフォームは、ヘリウムの原子一つも必要としない。彼らが必要なのは、AI展開がますます複雑化する顧客だ。
ヘリウムショック後の最高の人工知能（AI）成長株は、ホルムズ海峡を必要としないものです
危機は人工知能（AI）サプライチェーンを露呈させただけでなく、それを支える企業も明らかにした。
2月28日にイランがホルムズ海峡を封鎖して以来、世界のヘリウム市場は約30％の供給喪失を経験している。世界最大のヘリウム生産拠点であるカタールのラズ・ラファン施設は、3月初旬から操業停止中だ。ムーディーズは4月に、半導体エンジニアたちがすでに計算していたことを確認した：超高純度ヘリウムの大規模な代替品は存在せず、このガスはチップ製造の複数段階で不可欠である。物理的なチップを製造する企業は、6か月の在庫期限と戦っている。
今、AIに投資しようとする投資家にとって、サプライチェーンの問題には明確な答えがある。最も重要な企業は、純粋なソフトウェア製品を提供している企業だ。今週の決算報告は、その理由を示している。
画像出典：ゲッティイメージズ。
Datadog（DDOG +6.12％）は5月7日に2026年第1四半期の結果を発表し、株価は約30％急騰、同社史上最大の単一セッションの動きとなった。売上高は10億ドルに達し、前年比32％増、初めて四半期で10億ドルの大台を突破した。非GAAP一株当たり利益（EPS）は約30％増の0.60ドル。フリーキャッシュフローは2億8900万ドルだった。同社は2026年通年の見通しを引き上げた。
しかし、見出しの数字よりも重要なのは、その下にある数字だ。Datadogは現在、年間継続収益が10万ドルを超える顧客が約4,550社ある。これは、同社の最も堅実な収益基盤を構成し、前年比で大きく成長した顧客群だ。これらは、AIやクラウドインフラを持ち、ログ、トレース、メトリクスを大規模に生成し、専用の可観測性プラットフォームを必要とする企業群だ。
Datadogはホルムズ海峡を必要としない。その製品は純粋なソフトウェアだ。クラウドホスティングされた可観測性プラットフォームであり、ブラウザとAPIを通じてAIワークロード、インフラ、アプリケーションを監視する。物理的な製造工程や半導体の製造、工業用ガスはコスト構造に含まれていない。顧客がDatadogを展開するとき、配送されるのはコードだけだ。
第1四半期に変化したのは、AIワークロード、GPUクラスター、LLM推論パイプライン、エージェントワークフローがDatadogの請求に実質的に現れ始めたことだ。同社が今四半期に開始したGPU監視製品は、AIチームにとって、コストとパフォーマンスの可視化を可能にし、2年前には存在しなかった機能だ。これがあれば、真剣なAI展開には不可欠となる。AI展開が本番環境に入るほど、Datadogのターゲット市場は拡大し続ける—ホルムズ海峡が明日再開しなくても。
拡大
NASDAQ：DDOG
Datadog
本日の変動
(6.12%) $11.54
現在の価格
$200.27
重要データポイント
時価総額
$71B
当日の範囲
$185.24 - $200.27
52週範囲
$98.01 - $201.69
出来高
541K
平均出来高
5.9M
総利益率
79.86％
Datadogと同様に、CrowdStrike（CRWD +4.33％）は何も製造しない。製品はFalconプラットフォームで、AIネイティブのサイバーセキュリティエンジンだ。エンドポイントの挙動、脅威情報、アイデンティティをリアルタイムで監視し、ソフトウェアサブスクリプションで運用され、98％の純リテンション率を誇る。ホルムズ海峡はCrowdStrikeの売上原価に含まれていない。
2026年度第4四半期（1月31日終了）の最新結果は、年間継続収益が52億5000万ドルで、前年比24％増、総収益は13億1000万ドルで、23％増だった。
この銘柄のあまり語られない側面は、AIがCrowdStrikeをより重要にしているという点だ。企業内に展開されるAIエージェントは、新たな攻撃面となる。LLMと企業データベース間のAPI呼び出しも、新たな攻撃ベクトルだ。Falconプラットフォームは、AIが大規模に作り出す分散型・高速環境を監視するために構築された。CrowdStrikeは2027年度の収益を58億6000万ドルから59億2000万ドルと見込み、約13％の成長を示している。これは、過去8四半期すべてでガイダンスを上回ってきた経営陣による、意図的に保守的な数字だ。
拡大
NASDAQ：CRWD
CrowdStrike
本日の変動
(4.33%) $21.89
現在の価格
$527.61
重要データポイント
時価総額
$134B
当日の範囲
$492.40 - $528.75
52週範囲
$342.72 - $566.90
出来高
196K
平均出来高
4M
総利益率
74.53％
CrowdStrikeにとって常にリスクとなるのは同じだ：2024年のソフトウェアアップデート事件は一部の企業買い手に傷をつけ、その隙をついて競合他社が攻勢をかけた。新規の年間継続収益の回復は安定しているが、傷跡は残る。この評価で買う投資家は、2027年度にまだ確認されていない20％超の成長への回帰を見込んでいる。
サプライチェーンの危機は、市場が遅れて価格付けしていたことを明らかにした：AIの情報層（監視、安全性、可観測性）を販売するソフトウェアプラットフォームは、ヘリウムの原子一つも必要としない。彼らが必要なのは、AI展開がますます複雑化する顧客だ。