AIは1990年代のインターネットバブルを繰り返すのか？

市場疑問[淘股吧]
金曜日のAI方向は引き続き上昇圧力をかけており、米国株も夜間にAIが引き続き大きく上昇し、間違いなく今はAIの強気市場の祭典だ。すべての資金がAIに集中しているが、今年のAIは90年代のインターネットバブルの再現なのだろうか？
バブルとの比較
現在のAI熱潮は90年代のインターネットバブルと、市場の感情やストーリー駆動の面で驚くほど似ている。しかし、最も核心的なファンダメンタルズ——すなわち企業の業績支援に関しては、両者には違いがある：
業績の違い
第一に、90年代のインターネットバブルの大部分は資金による概念的な投機であり、業績の裏付けはなかった。今のAIはハードウェア側に強力な業績支援があり、リーディング企業はすでに業績の実現期に入っているが、アプリケーション側はまだ良い実現ポートがない。したがって、今の潜在的なリスクは、アプリケーション側が収益を上げられるかどうかであり、そうでなければ根拠のない投機に過ぎない。
資金の支援
第二に、90年代のネットワーク構築資金は多くが高レバレッジの外部融資から来ていたが、今日のAI軍拡競争は、資金の主な支援はGoogle、Microsoft、Amazonなどのテック巨頭の自己資金流に依存している。これらの企業のバランスシートは非常に健全であり、この点から見れば、AIがピークに達し始めても、インターネットバブルほど悲惨ではない。
市場の特徴
現在のAI市場の上昇幅も非常に大きいが、誰も簡単に空売りをしようとはしない。なぜなら、AIだけが上昇しており、市場は雇用報告や消費者信頼感などの経済データに対して論理的な反応を示さなくなっている。株価上昇の唯一の推進力は、それらがずっと上昇し続けているからであり、皆がAIについて議論し、増加する資金もすべてAIに流入している。
ピーク到達の要因
したがって、AIのピークは、米国の大手企業の投資が縮小し始めるか、アプリケーションの実現が遅れて実現しないことによって引き起こされるはずだ。今の豆包（ドウパオ）が料金徴収を始めたことによる議論のように、AIの変動は現時点では潜在的なリスクだと考える。AIのさらなる加速は大きな調整リスクを伴うと考えており、今もなお狂ったように加速する周期にあるが、これらの問題について考えている。
市場戦略
市場に戻ると、今見られるのは高水準のAI銘柄だけだ。すべての資金はこれらの高水準銘柄に集中しており、あなたが参加しなければ馬鹿だと見なされる。皆をこのAI列車に乗せるために、いつ脱車するかは私の対応次第だ。まずは連続2日新高値をつけないか、セクター内で中位株が大面でストップ安になる兆候に注意すべきだ。今最も不足しているのは資材であり、リン化インジウム、電子布、ファラデー回転板、光チップ、銅箔などだ。最初の波はCPOで、次の波は資材だ。したがって、この主線を注視し続ける必要がある。主要なリーダーは宏和科技、福晶科技、銅冠銅箔、ロマン股份、利通電子、杭電股份、長光華芯、光迅科技、大普微などで、これらは引き続き強者が強さを保つだろう。今はピークを軽々に言えないため、低買いの機会に注意し、また、まだ蓄積中の高水準銘柄にも注目すべきだ。リスクはやや低く、東山精密、众合科技、天通股份、株冶集团、华盛昌に注目。これらは基本的にトレンドのリーダーだ。連続ストップ高のムード株には泰坦股份、泰晶科技、大唐发电、红板科技に注意。これらはすでに加速ストップしており、追いかけるのは難しい。分歧のリバウンドの試行機会を見てみるのも良い。
主線に集中
その他の宇宙、ロボットにはあまり関心がない。高値追いはリスクが高いため、主線のチャンスに集中すべきだ。明日はリン化インジウムの強気転換の期待を見てみる。
戦略
金曜日の戦略：早朝に泰坦股份、卓郎智能に介入し、全てストップ高、中国長城は半減、宏和科技を保有。
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