市場が見落としているかもしれない株を探しているなら、**Roku**（ROKU +2.26％）と**Spotify Technology**（SPOT 2.17％）は二つの有望な候補です。これらの企業はデジタルエンターテインメントにおいて堅実な競争位置を享受しており、今年の初めに堅調な財務結果を示しました。これらの割引された成長株を今買う価値があると思う理由を説明します。画像出典：Getty Images。1. Roku-------Rokuは、手頃な価格のテレビ用OSを持つことでストリーミング市場で強力な競争位置を占めています。株価は過去12ヶ月でほぼ倍増しましたが、それでもパンデミックピークから74％下落しています。主な推進力は、プラットフォーム上の家庭数の継続的な増加で、現在は1億を超えています。家庭数が増えるほど、広告収入も増えます。Rokuのプラットフォーム収益（広告を含む）は、第一四半期に前年同期比28％増加しました。Rokuの手頃なプラットフォームは、ストリーミング価格の上昇の中で競争優位性になりつつあります。Roku Channelは無料の広告支援コンテンツを提供しており、現在プラットフォーム上で二番目に視聴されているアプリです。つまり、Roku自身のコンテンツはGoogleのYouTube、**Apple** TV、**Netflix**などのアプリと実質的に競合しています。展開NASDAQ：ROKU------------Roku本日の変動(2.26%) $2.86現在の価格$129.53### 重要なデータポイント時価総額$19B当日の範囲$124.76 - $130.7252週範囲$65.20 - $130.72出来高2百万平均出来高3.3百万総利益率44.19％しかし、Rokuはこれらのサービスに加入したい視聴者からも恩恵を受けています。広告収益化だけでなく、プラットフォーム上で行われるサードパーティのサブスクリプションからも手数料を得ています。これにより、前四半期のサブスクリプション収益は前年同期比30％増加しました。Rokuはストリーミング市場の価値ある配信プラットフォームになりつつあります。同社の総収益は2022年の31億ドルから2025年には47億ドルに増加し、規模の恩恵を受けて昨年は1億ドル超の営業利益を計上しました。株の評価はより合理的になっており、前方の売上高倍率は3.3倍です。これにより、Rokuが家庭数を増やし、収益性を拡大し続ける中で、複利的なリターンの土台が築かれます。2. Spotify Technology---------------------Spotifyは最近の高値から46％下落しています。しかし、市場は、7億6100万人のユーザーから得られる膨大なリスニングデータと、それを活用してエンゲージメントとサブスクリプションを高める方法を過小評価しています。第一四半期の結果は堅調でした。月間ユーザー数は前年同期比12％増加し、サブスクリプション収益も10％増加して総収益は8％増加しました。しかし、真のストーリーはマージンの改善です。過去3年間で、Spotifyは遡及12ヶ月の総利益率を24％から32％に拡大しました。これが堅実なフリーキャッシュフローの成長を促進しており、まだ終わっていません。展開NYSE：SPOT----------Spotify Technology本日の変動(-2.17%) $-9.29現在の価格$418.14### 重要なデータポイント時価総額$86B当日の範囲$416.37 - $427.6052週範囲$405.00 - $785.00出来高74千平均出来高2.5百万総利益率32.21％Spotifyは、約20年分のリスニングデータを独自の人工知能モデルに取り込んでいます。そのAI DJは人気の新機能で、9400万人の加入者が利用しています。Taste ProfileやPrompt to Playlistなどの新しいAI機能は、超個別化されたユーザー体験を提供し、より多くのリスニングセッションを促進します。投資家にとっては、これらはプレミアム機能であり、長期的により高いマージンを実現できる可能性があります。「私たちはSpotifyのあらゆる部分にAIを統合しており、これまでにないスピードで構築と提供を加速させています」と、Gustav Soderstrom共同CEOはQ1の収益発表会で述べました。重要なのは、これらの新機能は制作コストが非常に低いにもかかわらず、ユーザーエンゲージメントに大きな影響を与えることです。これがSpotifyの総利益率の上昇につながっています。AIは競争優位性ではありませんが、競合他社より多くのデータを持つことで、そのリードを広げることができます。これがSpotifyのやり方であり、株価には反映されていません。Appleや他の企業による長年の投資にもかかわらず、どの音楽サービスもSpotifyに追いつくことはできていません。Spotifyは最大のリーチと長年の行動データを持ち、モデルの訓練に利用できるため、深いデータの堀があります。これにより、株は下落時に魅力的な買い場となっています。
今すぐ買うべき成長株2銘柄が40％下落
市場が見落としているかもしれない株を探しているなら、Roku（ROKU +2.26％）とSpotify Technology（SPOT 2.17％）は二つの有望な候補です。これらの企業はデジタルエンターテインメントにおいて堅実な競争位置を享受しており、今年の初めに堅調な財務結果を示しました。
これらの割引された成長株を今買う価値があると思う理由を説明します。
画像出典：Getty Images。
Rokuは、手頃な価格のテレビ用OSを持つことでストリーミング市場で強力な競争位置を占めています。株価は過去12ヶ月でほぼ倍増しましたが、それでもパンデミックピークから74％下落しています。
主な推進力は、プラットフォーム上の家庭数の継続的な増加で、現在は1億を超えています。家庭数が増えるほど、広告収入も増えます。Rokuのプラットフォーム収益（広告を含む）は、第一四半期に前年同期比28％増加しました。
Rokuの手頃なプラットフォームは、ストリーミング価格の上昇の中で競争優位性になりつつあります。Roku Channelは無料の広告支援コンテンツを提供しており、現在プラットフォーム上で二番目に視聴されているアプリです。つまり、Roku自身のコンテンツはGoogleのYouTube、Apple TV、Netflixなどのアプリと実質的に競合しています。
展開
NASDAQ：ROKU
Roku
本日の変動
(2.26%) $2.86
現在の価格
$129.53
重要なデータポイント
時価総額
$19B
当日の範囲
$124.76 - $130.72
52週範囲
$65.20 - $130.72
出来高
2百万
平均出来高
3.3百万
総利益率
44.19％
しかし、Rokuはこれらのサービスに加入したい視聴者からも恩恵を受けています。広告収益化だけでなく、プラットフォーム上で行われるサードパーティのサブスクリプションからも手数料を得ています。これにより、前四半期のサブスクリプション収益は前年同期比30％増加しました。
Rokuはストリーミング市場の価値ある配信プラットフォームになりつつあります。同社の総収益は2022年の31億ドルから2025年には47億ドルに増加し、規模の恩恵を受けて昨年は1億ドル超の営業利益を計上しました。
株の評価はより合理的になっており、前方の売上高倍率は3.3倍です。これにより、Rokuが家庭数を増やし、収益性を拡大し続ける中で、複利的なリターンの土台が築かれます。
Spotifyは最近の高値から46％下落しています。しかし、市場は、7億6100万人のユーザーから得られる膨大なリスニングデータと、それを活用してエンゲージメントとサブスクリプションを高める方法を過小評価しています。
第一四半期の結果は堅調でした。月間ユーザー数は前年同期比12％増加し、サブスクリプション収益も10％増加して総収益は8％増加しました。
しかし、真のストーリーはマージンの改善です。過去3年間で、Spotifyは遡及12ヶ月の総利益率を24％から32％に拡大しました。これが堅実なフリーキャッシュフローの成長を促進しており、まだ終わっていません。
展開
NYSE：SPOT
Spotify Technology
本日の変動
(-2.17%) $-9.29
現在の価格
$418.14
重要なデータポイント
時価総額
$86B
当日の範囲
$416.37 - $427.60
52週範囲
$405.00 - $785.00
出来高
74千
平均出来高
2.5百万
総利益率
32.21％
Spotifyは、約20年分のリスニングデータを独自の人工知能モデルに取り込んでいます。そのAI DJは人気の新機能で、9400万人の加入者が利用しています。
Taste ProfileやPrompt to Playlistなどの新しいAI機能は、超個別化されたユーザー体験を提供し、より多くのリスニングセッションを促進します。投資家にとっては、これらはプレミアム機能であり、長期的により高いマージンを実現できる可能性があります。
「私たちはSpotifyのあらゆる部分にAIを統合しており、これまでにないスピードで構築と提供を加速させています」と、Gustav Soderstrom共同CEOはQ1の収益発表会で述べました。
重要なのは、これらの新機能は制作コストが非常に低いにもかかわらず、ユーザーエンゲージメントに大きな影響を与えることです。これがSpotifyの総利益率の上昇につながっています。AIは競争優位性ではありませんが、競合他社より多くのデータを持つことで、そのリードを広げることができます。これがSpotifyのやり方であり、株価には反映されていません。
Appleや他の企業による長年の投資にもかかわらず、どの音楽サービスもSpotifyに追いつくことはできていません。Spotifyは最大のリーチと長年の行動データを持ち、モデルの訓練に利用できるため、深いデータの堀があります。これにより、株は下落時に魅力的な買い場となっています。