配当投資家として、二桁の利回りに抵抗するのはどれほど難しいかを知っています。実際、AGNC Investment（AGNC +1.26%）の13％の利回りは非常に魅力的です。しかし、Ares Capital（ARCC +0.37%）のまだ印象的な10％の利回りは、より積極的な収入重視の投資家にとっておそらくより良い選択肢です。今日、これらの超高利回り株を比較している場合に知っておくべきことをお伝えします。
上場後、AGNC Investmentの総リターンは、同じ期間のS&P 500指数（^GSPC +0.84%）のそれとほぼ一致しています。AGNCは不動産投資信託（REIT）であることを考えると、これは実に素晴らしい成果です。そして、その巨大な利回りは総リターンの計算において重要な要素です。ただし、配当投資家にとって一つ問題があります：総リターンは配当金が再投資されることを前提としています。
画像出典：Getty Images。
この住宅ローン不動産投資信託（REIT）から得た配当金を使った場合、その結果に満足できないかもしれません。特に、配当は非常に変動が激しく、10年以上減少し続けています。株価は配当とともに上昇し、残念ながら下落もしました。10年前にAGNC Investmentを購入し、その配当を生活費に充てていた場合、今では収入も資本も少なくなっているでしょう。
AGNCのデータ：YChartsより
これは、多くの配当投資家が退職後に社会保障を補うために配当を利用している場合には望ましい結果ではありません。これは、総リターンを重視する投資家に最も適した投資です。
Ares Capitalはビジネス・デベロップメント・カンパニー（BDC）です。REITと同様に、税制上有利な方法で収入を株主に渡すことを目的としています。ただし、そのビジネスモデルは全く異なり、不動産を中心としていません。Ares Capitalは、他の資本調達手段にアクセスしにくい小規模企業に融資を行います。また、成長段階にあるこれらの企業に対して、指導やアドバイスを提供することも支援の一環です。
拡大
Ares Capital
本日の変動
(0.37%) $0.07
現在の価格
$19.03
時価総額
$14B
本日の範囲
$18.79 - $19.03
52週範囲
$17.40 - $23.41
出来高
207K
平均出来高
7.6M
総利益率
77.97%
配当利回り
10.10%
Ares Capitalの配当は時間とともに上下し、特に過去2回の景気後退時に減少しています。これは、経済の逆風に対処しにくい小規模企業に焦点を当てていることから理にかなっています。また、Ares Capitalの株価もその配当と連動しやすい傾向があります。ただし、Ares Capitalのビジネスモデルには成長志向が内在しており、事業のスタートアップに投資しているためです。AGNCの住宅ローン投資は自己償却型のローンの集まりに過ぎません。これはAGNCに対する批判ではなく、同社は優れたビジネスを展開していますが、所有するローンの価値は時間とともに縮小するように設計されています。
ARCCのデータ：YChartsより
Ares Capitalから得た配当金を使う場合、その変動性を考慮する必要があります。ただし、配当は各削減後にほぼ回復しており、BDCは投資とともに成長し続けています。これは、多くの収入追求者にとって、AGNCの株価や配当よりもはるかに良い結果となるでしょう。
AGNC InvestmentもAres Capitalも、リスク回避型の投資家には適していません。これらの高利回りは、複雑で変動性の高いビジネスモデルに伴います。彼らの非常に変動する配当金がそれを明らかにしています。とはいえ、ポートフォリオの収入最大化に焦点を当てている場合、明らかな勝者がいます。
AGNC Investmentは評価の高い住宅ローンREITですが、総リターンに焦点を当てる投資家に最も適しています。結局のところ、Ares Capitalは、その低い利回りにもかかわらず、配当愛好家にとってより良い選択肢となる可能性が高いです。このビジネスは、基本的に小規模企業のポートフォリオに投資して成長するように設計されています。公平を期すために言えば、配当は変動しますが、配当と株価の両方は長期的に見てはるかに良く持ちこたえています。
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AGNC投資対Aresキャピタル：どちらの超高利回り金融株が長期的により良い買いですか？
配当投資家として、二桁の利回りに抵抗するのはどれほど難しいかを知っています。実際、AGNC Investment（AGNC +1.26%）の13％の利回りは非常に魅力的です。しかし、Ares Capital（ARCC +0.37%）のまだ印象的な10％の利回りは、より積極的な収入重視の投資家にとっておそらくより良い選択肢です。今日、これらの超高利回り株を比較している場合に知っておくべきことをお伝えします。
AGNC Investmentは優れた実績を持っています
上場後、AGNC Investmentの総リターンは、同じ期間のS&P 500指数（^GSPC +0.84%）のそれとほぼ一致しています。AGNCは不動産投資信託（REIT）であることを考えると、これは実に素晴らしい成果です。そして、その巨大な利回りは総リターンの計算において重要な要素です。ただし、配当投資家にとって一つ問題があります：総リターンは配当金が再投資されることを前提としています。
画像出典：Getty Images。
この住宅ローン不動産投資信託（REIT）から得た配当金を使った場合、その結果に満足できないかもしれません。特に、配当は非常に変動が激しく、10年以上減少し続けています。株価は配当とともに上昇し、残念ながら下落もしました。10年前にAGNC Investmentを購入し、その配当を生活費に充てていた場合、今では収入も資本も少なくなっているでしょう。
AGNCのデータ：YChartsより
これは、多くの配当投資家が退職後に社会保障を補うために配当を利用している場合には望ましい結果ではありません。これは、総リターンを重視する投資家に最も適した投資です。
Ares Capitalの配当は変動しますが、事業には成長志向があります
Ares Capitalはビジネス・デベロップメント・カンパニー（BDC）です。REITと同様に、税制上有利な方法で収入を株主に渡すことを目的としています。ただし、そのビジネスモデルは全く異なり、不動産を中心としていません。Ares Capitalは、他の資本調達手段にアクセスしにくい小規模企業に融資を行います。また、成長段階にあるこれらの企業に対して、指導やアドバイスを提供することも支援の一環です。
拡大
NASDAQ：ARCC
Ares Capital
本日の変動
(0.37%) $0.07
現在の価格
$19.03
主要データポイント
時価総額
$14B
本日の範囲
$18.79 - $19.03
52週範囲
$17.40 - $23.41
出来高
207K
平均出来高
7.6M
総利益率
77.97%
配当利回り
10.10%
Ares Capitalの配当は時間とともに上下し、特に過去2回の景気後退時に減少しています。これは、経済の逆風に対処しにくい小規模企業に焦点を当てていることから理にかなっています。また、Ares Capitalの株価もその配当と連動しやすい傾向があります。ただし、Ares Capitalのビジネスモデルには成長志向が内在しており、事業のスタートアップに投資しているためです。AGNCの住宅ローン投資は自己償却型のローンの集まりに過ぎません。これはAGNCに対する批判ではなく、同社は優れたビジネスを展開していますが、所有するローンの価値は時間とともに縮小するように設計されています。
ARCCのデータ：YChartsより
Ares Capitalから得た配当金を使う場合、その変動性を考慮する必要があります。ただし、配当は各削減後にほぼ回復しており、BDCは投資とともに成長し続けています。これは、多くの収入追求者にとって、AGNCの株価や配当よりもはるかに良い結果となるでしょう。
高リスクの二つの利回り、しかし一つはより良い配当投資
AGNC InvestmentもAres Capitalも、リスク回避型の投資家には適していません。これらの高利回りは、複雑で変動性の高いビジネスモデルに伴います。彼らの非常に変動する配当金がそれを明らかにしています。とはいえ、ポートフォリオの収入最大化に焦点を当てている場合、明らかな勝者がいます。
AGNC Investmentは評価の高い住宅ローンREITですが、総リターンに焦点を当てる投資家に最も適しています。結局のところ、Ares Capitalは、その低い利回りにもかかわらず、配当愛好家にとってより良い選択肢となる可能性が高いです。このビジネスは、基本的に小規模企業のポートフォリオに投資して成長するように設計されています。公平を期すために言えば、配当は変動しますが、配当と株価の両方は長期的に見てはるかに良く持ちこたえています。