10年前、連邦準備制度は米国の決済の未来像を描き出しました—お金が数日ではなくリアルタイムで動く世界です。 最初はロードマップに過ぎなかったものが、その後決済の風景を変え、そのビジョンを現実に近づけました。連邦準備制度の「_米国決済システム改善のための戦略_」は、より高速な決済に向けて業界を導く道筋を設定しました。 正式な義務ではありませんでしたが、リアルタイム取引を全国的な決済の明確な目標として確立しました。_即時・高速・同日決済：スピードがシェアを奪う場所_というレポートで、ジャベリン・ストラテジー＆リサーチの商業・企業担当リードアナリスト、ヒュー・トーマスは、 この枠組みが過去10年でどのように形になったか、そして今後高速決済がどこに向かう可能性があるかを見ています。10年の道筋------------最初の論文の大きな推進力は、米国の銀行システムが他国と比べてより細分化されていることによる決済の非効率性の認識でした。 特定のタイプの決済をより早く動かす必要性が高まる中、連邦準備制度は一種のマニフェストを打ち出しました—立法力はありませんでしたが、即時決済へのルートを概説したものです。「それは一種のケネディ流の『今世紀末までに月に行く』という感じでしたが、具体的な規定はなく、広範なガイドラインに留まりました」とトーマスは言います。 「EUのように立法化されるわけではなく、『競争力を維持するためにどこにいるべきか』を示し、市場の知恵に信頼を置いてそこに到達しようとしたのです。」「これは提供者がこれを任意と見なしていたわけではありません」と彼は付け加えます。 「規制当局がこうしたテーマについて声を上げるとき、背景には『さもなければ』という暗黙の圧力があるのです。連邦準備制度は、消費者の利便性を重視したケースや高額取引のリアルタイム資金移動など、さまざまなユースケースにおいて望む解決策を描写しました。」実現へ向かって------------10年後、その野望は実現しつつあります。 クリアリングハウスのRTPネットワークに加え、連邦準備制度のFedNow即時決済サービスも登場し、両者とも著しい成長を遂げています。 RTPは現在、1日に200万件の取引を記録し、最近では1日の取引額の新記録で83億6000万ドルを達成しました。FedNowは取引数ではRTPに比べてかなり小さいままですが、その初期の特徴は小口取引よりも高額取引に偏っているようです。 2025年の平均日次取引数は約30,000件に達し、総額は前年の382億ドルから8534億ドルに増加しました。 同じ期間に、平均取引額は25,376ドルから101,435ドルに増えています。「6、7年前、会議で『これが稼働したらどう使うのか』と質問されることが多かった」とトーマスは言います。 「私が感じたのは、誰もが遅れを取らないために構築しているという印象で、特定のユースケースというよりは必要性からでした。リアルタイムの目的について尋ねられると、ほとんどの場合『何かのワイヤー送金を置き換えるためだろう』と答えられました。」銀行は今や、新しいユースケースがどこから出てきているのかをよりオープンに共有しています。 市場は顧客教育の恩恵を受けていると認識が高まり、金融機関は新しいアプリケーションが出てきたときに積極的に普及させるようになっています。ISO 20022の約束----------------これらのユースケース拡大の背後にある重要な推進力の一つは、ISO 20022メッセージング標準と、それに伴うより豊かなデータです。 この追加情報はリスクを低減し、より厳格なコントロールを支援し、下流のプロセスを自動化するために必要な構造化された詳細を提供します。 結果として、決済はますます自己完結的に、自己割当て的に行われるようになり、適切な総勘定元帳や予算ラインに自動的に記録されます。「これは鶏と卵の話ではありません」とトーマスは言います。 「多くの点で一方が他方を助けました。米国で見ているレベルの即時決済を実現するには、標準化された言語が必要不可欠です。そうでなければ機能しません。」制限の活用----------FedNowとRTPの両方で取引限度額の引き上げも成長に寄与しています。 昨年、両ネットワークは上限を1000万ドルに引き上げました。 この動きは、新たな取引タイプの波を解き放ったようです。「これは部分的にはISO 20022の影響ですが、同時にバックオフィスの処理業者や銀行が大規模取引のリスクに対する安心感を高めていることも反映しています」とトーマスは言います。 「また、流動性にも大きな影響があります。銀行は、アカウントが24時間365日引き落とし可能な環境で、さまざまな決済タイプの資金調達を調整する必要があります。」「そして銀行自身も同じように流動性を管理しなければなりません。資金がいつでも流出する可能性を見越して」と彼は付け加えます。 「過去には、より限定された営業時間内で決済が行われていたため、手動で資金を移動して決済をカバーできましたが、今や24時間365日の環境では、その種の資金管理は自動化される必要があります。」すべてのレバーを駆使して----------------------この進展にもかかわらず、従来のACH送金は完全に置き換えられるのではなく、長年の役割によりしっかりと定着しています：大量かつ低額の電子決済で、1〜3日の決済期間で十分なものです。ACHは依然としてB2B決済の価値の大部分を占めています。 同日決済版は、タイミングが重要な取引にますます利用されていますが、真のリアルタイム決済は必要ありません。 特に、Same Day ACHの平均取引額は増加傾向にあり、一方で1〜3日のACHの取引額は減少しています。「より遅い決済は、より高い取引量で低価値の取引に焦点を当てるようになっています」とトーマスは言います。 「大きな請求書は絶対に最後に支払いたいですし、今やどの手段が流動性の目標に最も適しているかについて、より賢くなっています。」商業決済プロバイダーにとっての最大の教訓は、最大の効率とパフォーマンスを得るために、すべてのレバーを連携させて使うことです。 「それが大きな教訓です」とトーマスは言います。 「今や決済の選択肢は非常に多いです。顧客のオーケストレーションを支援することが鍵です。」
アメリカはどのようにしてより高速な決済エコシステムを構築したのか
10年前、連邦準備制度は米国の決済の未来像を描き出しました—お金が数日ではなくリアルタイムで動く世界です。
最初はロードマップに過ぎなかったものが、その後決済の風景を変え、そのビジョンを現実に近づけました。
連邦準備制度の「米国決済システム改善のための戦略」は、より高速な決済に向けて業界を導く道筋を設定しました。
正式な義務ではありませんでしたが、リアルタイム取引を全国的な決済の明確な目標として確立しました。
_即時・高速・同日決済：スピードがシェアを奪う場所_というレポートで、ジャベリン・ストラテジー＆リサーチの商業・企業担当リードアナリスト、ヒュー・トーマスは、
この枠組みが過去10年でどのように形になったか、そして今後高速決済がどこに向かう可能性があるかを見ています。
10年の道筋
最初の論文の大きな推進力は、米国の銀行システムが他国と比べてより細分化されていることによる決済の非効率性の認識でした。
特定のタイプの決済をより早く動かす必要性が高まる中、連邦準備制度は一種のマニフェストを打ち出しました—立法力はありませんでしたが、即時決済へのルートを概説したものです。
「それは一種のケネディ流の『今世紀末までに月に行く』という感じでしたが、具体的な規定はなく、広範なガイドラインに留まりました」とトーマスは言います。
「EUのように立法化されるわけではなく、『競争力を維持するためにどこにいるべきか』を示し、市場の知恵に信頼を置いてそこに到達しようとしたのです。」
「これは提供者がこれを任意と見なしていたわけではありません」と彼は付け加えます。
「規制当局がこうしたテーマについて声を上げるとき、背景には『さもなければ』という暗黙の圧力があるのです。連邦準備制度は、消費者の利便性を重視したケースや高額取引のリアルタイム資金移動など、さまざまなユースケースにおいて望む解決策を描写しました。」
実現へ向かって
10年後、その野望は実現しつつあります。
クリアリングハウスのRTPネットワークに加え、連邦準備制度のFedNow即時決済サービスも登場し、両者とも著しい成長を遂げています。
RTPは現在、1日に200万件の取引を記録し、最近では1日の取引額の新記録で83億6000万ドルを達成しました。
FedNowは取引数ではRTPに比べてかなり小さいままですが、その初期の特徴は小口取引よりも高額取引に偏っているようです。
2025年の平均日次取引数は約30,000件に達し、総額は前年の382億ドルから8534億ドルに増加しました。
同じ期間に、平均取引額は25,376ドルから101,435ドルに増えています。
「6、7年前、会議で『これが稼働したらどう使うのか』と質問されることが多かった」とトーマスは言います。
「私が感じたのは、誰もが遅れを取らないために構築しているという印象で、特定のユースケースというよりは必要性からでした。リアルタイムの目的について尋ねられると、ほとんどの場合『何かのワイヤー送金を置き換えるためだろう』と答えられました。」
銀行は今や、新しいユースケースがどこから出てきているのかをよりオープンに共有しています。
市場は顧客教育の恩恵を受けていると認識が高まり、金融機関は新しいアプリケーションが出てきたときに積極的に普及させるようになっています。
ISO 20022の約束
これらのユースケース拡大の背後にある重要な推進力の一つは、ISO 20022メッセージング標準と、それに伴うより豊かなデータです。
この追加情報はリスクを低減し、より厳格なコントロールを支援し、下流のプロセスを自動化するために必要な構造化された詳細を提供します。
結果として、決済はますます自己完結的に、自己割当て的に行われるようになり、適切な総勘定元帳や予算ラインに自動的に記録されます。
「これは鶏と卵の話ではありません」とトーマスは言います。
「多くの点で一方が他方を助けました。米国で見ているレベルの即時決済を実現するには、標準化された言語が必要不可欠です。そうでなければ機能しません。」
制限の活用
FedNowとRTPの両方で取引限度額の引き上げも成長に寄与しています。
昨年、両ネットワークは上限を1000万ドルに引き上げました。
この動きは、新たな取引タイプの波を解き放ったようです。
「これは部分的にはISO 20022の影響ですが、同時にバックオフィスの処理業者や銀行が大規模取引のリスクに対する安心感を高めていることも反映しています」とトーマスは言います。
「また、流動性にも大きな影響があります。銀行は、アカウントが24時間365日引き落とし可能な環境で、さまざまな決済タイプの資金調達を調整する必要があります。」
「そして銀行自身も同じように流動性を管理しなければなりません。資金がいつでも流出する可能性を見越して」と彼は付け加えます。
「過去には、より限定された営業時間内で決済が行われていたため、手動で資金を移動して決済をカバーできましたが、今や24時間365日の環境では、その種の資金管理は自動化される必要があります。」
すべてのレバーを駆使して
この進展にもかかわらず、従来のACH送金は完全に置き換えられるのではなく、長年の役割によりしっかりと定着しています：大量かつ低額の電子決済で、1〜3日の決済期間で十分なものです。
ACHは依然としてB2B決済の価値の大部分を占めています。
同日決済版は、タイミングが重要な取引にますます利用されていますが、真のリアルタイム決済は必要ありません。
特に、Same Day ACHの平均取引額は増加傾向にあり、一方で1〜3日のACHの取引額は減少しています。
「より遅い決済は、より高い取引量で低価値の取引に焦点を当てるようになっています」とトーマスは言います。
「大きな請求書は絶対に最後に支払いたいですし、今やどの手段が流動性の目標に最も適しているかについて、より賢くなっています。」
商業決済プロバイダーにとっての最大の教訓は、最大の効率とパフォーマンスを得るために、すべてのレバーを連携させて使うことです。
「それが大きな教訓です」とトーマスは言います。
「今や決済の選択肢は非常に多いです。顧客のオーケストレーションを支援することが鍵です。」