アリスタ・ネットワークスの主要モーニングスター指標-------------------------------------------* 公正価値推定 : $190.00* モーニングスター評価 : ★★★* モーニングスター経済的堀評価 : 広い* モーニングスター不確実性評価 : 高いアリスタ・ネットワークスの収益について私たちが考えたこと--------------------------------------------アリスタ・ネットワークスのANET第1四半期の収益と営業利益率は予測を上回り、経営陣は通年の収益と人工知能収益の見通しを引き上げました。株価は時間外取引で13％下落し、おそらく通年のガイダンスがより強い期待を下回ったためです。**なぜ重要か:** アリスタのファンダメンタルズは非常に優れています。第1四半期の収益は前年比35％増加し、第2四半期のガイダンスは前年比29％の成長を示唆しています。AIインフラ支出は堅調なネットワーキング需要を支えており、中期的にはアリスタにとって有利だと私たちは考えています。* 投資家はアリスタの控えめなガイダンスに慣れており、アリスタは慎重にガイダンスを出しています。新しいガイダンスは私たちの売り側コンセンサスモデルを上回っており、これはおそらく買い側投資家の「目標値」よりも低いものでした。私たちは長期的な成長トレンドに焦点を当てており、それは非常に良好です。AIの売上は四半期ごとに変動し得ることを私たちは理解しています。* アリスタは再び供給制約を指摘し、リードタイムは52週間に達しています。供給制約の中で35％の成長は非常に印象的だと私たちは考えています。今後も供給が需要を下回ると予想しており、アリスタの巨大な出荷成長期間が長引く見込みです。**結論:** 私たちはアリスタの公正価値見積もりを$175から$190に引き上げました。これは、今後3年間の高速データセンター収益成長の予測が強化されたためです。アフターマーケットの売りによる下落後、株式は魅力的だと考えています。* 私たちは経営陣のガイダンスを上回る30％の成長を2026年に予測しています。その後、2027年には25％、2028年には20％の収益成長を見込み、その後は中位のティーンの成長を予測しています。これに加えて、2028年までに非GAAP営業利益率が48％から49％に拡大すると見ています（2025年は48％）。 **今後の展望:** 特に、アリスタは2026年の売上ガイダンスを$11.5億（従来の$11.25億）に引き上げ、2026年のAI売上ガイダンスを$3.5億（従来の$3.25億）に引き上げました。これらの高いガイダンスはすべてAIによって生み出されています。私たちはこれらの数字の上に2億ドルを見積もっており、経営陣の見通しは保守的だと考えています。
Aristaの収益：通常より控えめな増額予想後の買いのチャンス
アリスタ・ネットワークスの主要モーニングスター指標
公正価値推定
: $190.00
モーニングスター評価
: ★★★
モーニングスター経済的堀評価
: 広い
モーニングスター不確実性評価
: 高い
アリスタ・ネットワークスの収益について私たちが考えたこと
アリスタ・ネットワークスのANET第1四半期の収益と営業利益率は予測を上回り、経営陣は通年の収益と人工知能収益の見通しを引き上げました。株価は時間外取引で13％下落し、おそらく通年のガイダンスがより強い期待を下回ったためです。
なぜ重要か: アリスタのファンダメンタルズは非常に優れています。第1四半期の収益は前年比35％増加し、第2四半期のガイダンスは前年比29％の成長を示唆しています。AIインフラ支出は堅調なネットワーキング需要を支えており、中期的にはアリスタにとって有利だと私たちは考えています。
結論: 私たちはアリスタの公正価値見積もりを$175から$190に引き上げました。これは、今後3年間の高速データセンター収益成長の予測が強化されたためです。アフターマーケットの売りによる下落後、株式は魅力的だと考えています。
今後の展望: 特に、アリスタは2026年の売上ガイダンスを$11.5億（従来の$11.25億）に引き上げ、2026年のAI売上ガイダンスを$3.5億（従来の$3.25億）に引き上げました。これらの高いガイダンスはすべてAIによって生み出されています。私たちはこれらの数字の上に2億ドルを見積もっており、経営陣の見通しは保守的だと考えています。