アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD +11.44％）の株価は、過去1年間で320％以上急騰しており、投資家はAMDがエージェント型人工知能（AI）向けのプロセッサを提供する成長ストーリーに注目しています。
Nvidiaの上昇も恥ずかしいものではなく、過去12か月で82％上昇しており、S&P 500の32％の上昇と比較しています。
しかし、AMDとNvidiaの間の大きな差は、多くの投資家に、Nvidiaから目を離し、上昇しているAMDに注目すべきかどうかを考えさせています。AIハードウェア投資を多様化したい場合、AMDを買うのは良いアイデアかもしれません。ただし、Nvidiaを完全に見捨てるのは最良の選択ではないでしょう。
画像出典：Getty Images。
すでにいくつかのAIブームのサイクルがあり、少なくともAMDにとっては、現在同社の売上を牽引している技術の二つの側面は、推論（AIのトレーニング）とエージェント型AIです。CEOのリサ・スーは第1四半期の決算説明会で、これらの機会について次のように述べています：「推論とエージェント型AIの展開が拡大するにつれ、基本的に計算要求を増大させており、より大規模なアクセラレータの展開と、はるかに多くのCPU計算を促しています。AMDは、高性能サービス用CPUとAIアクセラレータのリーダーシップ製品を揃えることで、この次のAIフェーズをリードできるユニークな立場にあります。」
これは少し難しい表現ですが、要するにAMDは推論とAIエージェント向けのユニークなハードウェアを提供できると考えており、顧客もすでに列をなしています。第1四半期の総収益は38％増の103億ドルに達し、データセンターの売上は57％増の58億ドルに跳ね上がりました。
拡大
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ
本日の変動
(11.44%) $46.73
現在の価格
$455.19
[up] 重要なデータポイント
時価総額
当日の範囲
$418.23 - $456.32
52週範囲
$106.98 - $456.32
出来高
2.7百万
平均出来高
39百万
総利益率
47.09％
これらの最近の成長により、経営陣はサーバーCPUの総アドレス可能市場を見直し、2030年までに1200億ドルに達すると見積もっています。これは以前の見積もりの倍です。さらに、同社は第2四半期の収益予測を112億ドルに引き上げており、これは前回の予測より46％高いです。
AMDの強みは、CPUとグラフィックス処理ユニット（GPU）の両方を提供している点にあり、AI計算のニーズの構成比も変化しています。例えば、同社はエージェント型AIと推論において、かつてはCPU1に対してGPU4（または8）という比率だったものが、今ではほぼ1対1に近づいていると述べています。
AMDは、エージェント型AIが追加のCPUタスクを生み出し、同社のプロセッサがこれを得意とすると言います。その結果、次のAIの進化に向けて、CPUとGPUの両方を備えた完全統合型のAIソリューションを顧客に提供できると考えています。
AMDの株価上昇とAIハードウェア分野での影響力拡大を考えると、一部の投資家がNvidiaからAMDに注目を移したい気持ちも理解できます。ただし、今のところ両方の株を持つのが賢明かもしれません。
AIのニーズにおけるCPUとGPUの1対1の比率のもう一方はGPUです。そして、Nvidiaはこの市場を支配しており、データセンターGPUの収益の推定86％を占めています。このリードはすぐには縮まらず、AIデータセンターがGPUを必要とする限り、Nvidiaのプロセッサは引き続き支配的な存在であり続けるでしょう。
また、Nvidiaの株価はかなり安く、株価収益率（P/E）は40で、テックセクターの平均約43と比較しても低いです。一方、AMDのP/Eは136です。
今AMDを買えば、その株にプレミアムを払っていることになります。これは、同社がその価格に見合うだけの驚異的な成長を続ける必要があることを意味し、投資家の期待も非常に高くなる可能性があります。今後の四半期でAMDが期待に応えられなければ、投資家は楽観的な見方を後退させるかもしれません。
それでも、これら二つの主要なAI株に投資を分散させるのは、長期的には良い戦略でしょう。テクノロジー企業はますますCPUとGPUを必要としており、AMDとNvidiaはこの需要から引き続き恩恵を受けるのに最適な二社です。
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AMDの株価は過去1年間で320％上昇しています。投資家はNvidiaから目を離すべきでしょうか？
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD +11.44％）の株価は、過去1年間で320％以上急騰しており、投資家はAMDがエージェント型人工知能（AI）向けのプロセッサを提供する成長ストーリーに注目しています。
Nvidiaの上昇も恥ずかしいものではなく、過去12か月で82％上昇しており、S&P 500の32％の上昇と比較しています。
しかし、AMDとNvidiaの間の大きな差は、多くの投資家に、Nvidiaから目を離し、上昇しているAMDに注目すべきかどうかを考えさせています。AIハードウェア投資を多様化したい場合、AMDを買うのは良いアイデアかもしれません。ただし、Nvidiaを完全に見捨てるのは最良の選択ではないでしょう。
画像出典：Getty Images。
AMDはエージェント型AIと推論のおかげで急騰
すでにいくつかのAIブームのサイクルがあり、少なくともAMDにとっては、現在同社の売上を牽引している技術の二つの側面は、推論（AIのトレーニング）とエージェント型AIです。CEOのリサ・スーは第1四半期の決算説明会で、これらの機会について次のように述べています：「推論とエージェント型AIの展開が拡大するにつれ、基本的に計算要求を増大させており、より大規模なアクセラレータの展開と、はるかに多くのCPU計算を促しています。AMDは、高性能サービス用CPUとAIアクセラレータのリーダーシップ製品を揃えることで、この次のAIフェーズをリードできるユニークな立場にあります。」
これは少し難しい表現ですが、要するにAMDは推論とAIエージェント向けのユニークなハードウェアを提供できると考えており、顧客もすでに列をなしています。第1四半期の総収益は38％増の103億ドルに達し、データセンターの売上は57％増の58億ドルに跳ね上がりました。
拡大
NASDAQ：AMD
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ
本日の変動
(11.44%) $46.73
現在の価格
$455.19
[up] 重要なデータポイント
時価総額
当日の範囲
$418.23 - $456.32
52週範囲
$106.98 - $456.32
出来高
2.7百万
平均出来高
39百万
総利益率
47.09％
これらの最近の成長により、経営陣はサーバーCPUの総アドレス可能市場を見直し、2030年までに1200億ドルに達すると見積もっています。これは以前の見積もりの倍です。さらに、同社は第2四半期の収益予測を112億ドルに引き上げており、これは前回の予測より46％高いです。
AMDの強みは、CPUとグラフィックス処理ユニット（GPU）の両方を提供している点にあり、AI計算のニーズの構成比も変化しています。例えば、同社はエージェント型AIと推論において、かつてはCPU1に対してGPU4（または8）という比率だったものが、今ではほぼ1対1に近づいていると述べています。
AMDは、エージェント型AIが追加のCPUタスクを生み出し、同社のプロセッサがこれを得意とすると言います。その結果、次のAIの進化に向けて、CPUとGPUの両方を備えた完全統合型のAIソリューションを顧客に提供できると考えています。
NvidiaからAMDに乗り換えるべき時か？
AMDの株価上昇とAIハードウェア分野での影響力拡大を考えると、一部の投資家がNvidiaからAMDに注目を移したい気持ちも理解できます。ただし、今のところ両方の株を持つのが賢明かもしれません。
AIのニーズにおけるCPUとGPUの1対1の比率のもう一方はGPUです。そして、Nvidiaはこの市場を支配しており、データセンターGPUの収益の推定86％を占めています。このリードはすぐには縮まらず、AIデータセンターがGPUを必要とする限り、Nvidiaのプロセッサは引き続き支配的な存在であり続けるでしょう。
また、Nvidiaの株価はかなり安く、株価収益率（P/E）は40で、テックセクターの平均約43と比較しても低いです。一方、AMDのP/Eは136です。
今AMDを買えば、その株にプレミアムを払っていることになります。これは、同社がその価格に見合うだけの驚異的な成長を続ける必要があることを意味し、投資家の期待も非常に高くなる可能性があります。今後の四半期でAMDが期待に応えられなければ、投資家は楽観的な見方を後退させるかもしれません。
それでも、これら二つの主要なAI株に投資を分散させるのは、長期的には良い戦略でしょう。テクノロジー企業はますますCPUとGPUを必要としており、AMDとNvidiaはこの需要から引き続き恩恵を受けるのに最適な二社です。