美光はまだ上昇できるのか、あるいは美光とサンディはすでにミーム株になってしまったと感じる人もいる。

上昇できるかどうか答えるために、まず美光の現在の評価倍率を見てみよう。
美光は現在750ドルで、一年以内に7倍に上昇し、今年に入ってもほぼ2倍に上昇している。
一見狂っているように見えるが、実は非常に堅固なファンダメンタルズによる支えがある。
美光の過去12ヶ月のPERは35で、半導体セクターの平均水準に近い。
しかし、美光のEPSの前年比成長予想は600%であり、2026年までの予測PERは依然として12、2027年までの予測PERは7だ。
EPSが何倍にも増加する企業にとって、このような予測PERは決して高くない。
現在の美光の予測PERは0.1の前提PERに基づき、厳密には90%低評価されていると言える。
もし美光の最新の決算がサンディのように、予想を全面的に上回り、年間ガイダンスも大幅に引き上げられた場合、その株価はさらに上昇するだろう。
もし経営陣が決算発表で2028年や2029年の成長も継続すると言えば、美光はサイクル株の壁を破り、業界平均のPERさえ獲得できる可能性がある。
その時、株価の上昇余地はさらに広がり、再び倍増することも不可能ではない。
もしあなたが美光のポジションを持っているなら、私は引き続き保有を勧める。
すでに美光のポジションが大きい場合は、私のように一部利益確定して手元に残すのも良いだろう。
私は2回の利益確定後も8%の底値ポジションを保持し、次の動きを待っている。
もしあなたがポジションを持っていないなら、今美光を追うことには2つのリスクがある。
一つはテクニカル面の過熱で、短期的に調整が入る可能性。
もう一つは、サイクル株のストーリーが崩れ、ファンダメンタルズが崩壊した場合だ。
その場合、美光のPERはすぐに下がり、株価も急落するだろう。
もちろん、私は第二のリスクが起きる可能性は低いと考えている。
サンディの決算や、他のテクノロジー大手CEOが最新の決算で言及したメモリのボトルネック問題を参考にしている。