証券日報 記者 许林艳現在、AIスマートエージェントの商業化実現が加速し、下流の応用シナリオの需要が集中して解放されており、直接的に計算能力の需要が爆発的に増加し、計算能力のレンタル熱も顕著に高まっている。3月12日、計算能力レンタルの概念セクターは活発に動いた。当日終値時点で、宏景科技股份有限公司、中国能源建設股份有限公司など複数の概念株がストップ高となり、北京国聯视讯信息技術股份有限公司、北京慧辰資道情報股份有限公司（以下、「慧辰股份」）などの個別株も追随上昇した。「計算能力レンタルは、現在のAI計算能力供給ギャップを緩和する重要な解決策となる見込みであり、AI企業の短期的な計算能力需要に迅速にマッチングできる。特に、資金や技術力不足で自前のデータセンターを構築できない中小企業にとっては、前期投資コストを大幅に削減できる。また、全体の計算資源の利用効率を向上させ、計算能力の浪費を防ぐことも可能だ」と、中関村物联网産業連盟副事務局長の袁帅は《証券日報》記者に述べた。一方、レンタル価格の上昇は、市場の今後の発展において注目すべき重要な問題となっている。開源証券のリサーチレポートによると、業界の監視によれば、2026年の新年にAI計算能力の需要が急増し、計算能力レンタル市場は値上がり局面に入った。2月末までに、NVIDIAのH200、H100などの高性能GPUのレンタル料は前月比で15%から30%上昇し、H200の時租金は1カードあたり7.5元から8.0元、月額レンタル料は6.0万元から6.6万元となり、増幅率は25%から30%だった。H100の月租金は5.5万元から6.0万元に上昇し、増幅率は15%から20%だった。納品周期は2027年第2四半期（H200）と第1四半期（H100）に延長された。この傾向に対し、众和昆仑（北京）資産管理有限公司の董事長の柏文喜は、《証券日報》記者のインタビューに応じて、企業運営の観点からは、長期契約をロックし、3年から5年の固定期間レンタル契約を締結することで、短期的な価格変動による経営の不確実性を効果的にヘッジできると述べた。業界の長期的な発展の視点からは、業界標準体系の整備を加速し、計算能力の性能、安全性などのコア指標を明確にし、市場主体の秩序ある競争を促す必要がある。関連政策の補助金は、業界の中小企業や研究機関に的確に向けられるべきであり、資源がトップ企業に過度に集中しないようにすべきだ。業界の価格上昇と競争激化の状況下で、計算能力レンタル企業は、悪性価格競争を避け、サービス品質と技術力を向上させて差別化の壁を築く必要があると袁帅は述べた。「同時に、計算能力レンタル企業は、実体産業のAI転換のコスト圧力も考慮し、実体産業向けの専用割引計算能力パッケージを提供したり、実体企業と連携して計算能力の応用シナリオを共同構築したりする施策を推進し、計算能力レンタル業界と実体産業の協調発展の枠組みを形成すべきだ。単に価格を引き上げて短期的な利益を得るだけではない」と述べた。計算能力レンタル市場の高い景気も、上場企業がさまざまな方法で関連事業の展開を加速させることを引きつけている。最近では、投資者交流プラットフォーム上で、上場企業の計算能力レンタル事業の進展が投資者の関心の的となっている。慧辰股份は、自社の計算能力応用を基盤に、「融合計算能力管理サービスプラットフォーム」という一括管理型の製品をリリースした。このプラットフォームは、異種計算資源の融合管理をサポートし、計算資源の取引やサービス運営を提供し、さまざまなAI計算能力のレンタルシナリオのニーズにより良く応えることができる。「現在、このプラットフォームは社内および関連データセンターに展開されている。計算ハードウェアの面でも、少量の計算資源を関連顧客にレンタルしている」と、慧辰股份の関係者は《証券日報》記者に述べた。湖南艾布鲁环保科技股份有限公司は、算力センターの計算能力レンタル事業は2024年10月に開始し、2024年12月に全体の建設を完了したと公告した。算力センターの建設以来、同社は計算能力レンタル事業の能力を着実に強化し、チーム構築と技術準備を進め、市場化能力をさらに向上させている。その結果、2025年の計算能力レンタル事業の売上高と利益は2024年と比べて顕著に増加した。协创数据技术股份有限公司は、投資者交流プラットフォーム上で、計算能力サービスはすでに同社の重要な事業方向となっており、すでに複数の顧客と協力またはサービス契約を締結していると述べた。将来展望として、光大証券は、計算電力の協調技術、グリーン電力計算能力の展開、顧客資源の優位性を持つ企業が、計算能力レンタル市場の競争をリードし、AI産業の発展の中核的な恩恵を受けると予測している。「長期的には、計算能力レンタルの発展には、技術依存や安全性・コンプライアンスの課題を解決する必要がある。今後、業界はグリーン化、サービスの層別化、エコシステムの協調に向かって進化し、企業はハイブリッドレンタルモデルや技術コスト削減、政策協調を通じて持続可能な発展を実現すべきだ」と柏文喜は述べた。
計算力レンタルの競争激化 上場企業が展開を加速
証券日報 記者 许林艳
現在、AIスマートエージェントの商業化実現が加速し、下流の応用シナリオの需要が集中して解放されており、直接的に計算能力の需要が爆発的に増加し、計算能力のレンタル熱も顕著に高まっている。
3月12日、計算能力レンタルの概念セクターは活発に動いた。当日終値時点で、宏景科技股份有限公司、中国能源建設股份有限公司など複数の概念株がストップ高となり、北京国聯视讯信息技術股份有限公司、北京慧辰資道情報股份有限公司（以下、「慧辰股份」）などの個別株も追随上昇した。
「計算能力レンタルは、現在のAI計算能力供給ギャップを緩和する重要な解決策となる見込みであり、AI企業の短期的な計算能力需要に迅速にマッチングできる。特に、資金や技術力不足で自前のデータセンターを構築できない中小企業にとっては、前期投資コストを大幅に削減できる。また、全体の計算資源の利用効率を向上させ、計算能力の浪費を防ぐことも可能だ」と、中関村物联网産業連盟副事務局長の袁帅は《証券日報》記者に述べた。
一方、レンタル価格の上昇は、市場の今後の発展において注目すべき重要な問題となっている。
開源証券のリサーチレポートによると、業界の監視によれば、2026年の新年にAI計算能力の需要が急増し、計算能力レンタル市場は値上がり局面に入った。2月末までに、NVIDIAのH200、H100などの高性能GPUのレンタル料は前月比で15%から30%上昇し、H200の時租金は1カードあたり7.5元から8.0元、月額レンタル料は6.0万元から6.6万元となり、増幅率は25%から30%だった。H100の月租金は5.5万元から6.0万元に上昇し、増幅率は15%から20%だった。納品周期は2027年第2四半期（H200）と第1四半期（H100）に延長された。
この傾向に対し、众和昆仑（北京）資産管理有限公司の董事長の柏文喜は、《証券日報》記者のインタビューに応じて、企業運営の観点からは、長期契約をロックし、3年から5年の固定期間レンタル契約を締結することで、短期的な価格変動による経営の不確実性を効果的にヘッジできると述べた。業界の長期的な発展の視点からは、業界標準体系の整備を加速し、計算能力の性能、安全性などのコア指標を明確にし、市場主体の秩序ある競争を促す必要がある。関連政策の補助金は、業界の中小企業や研究機関に的確に向けられるべきであり、資源がトップ企業に過度に集中しないようにすべきだ。
業界の価格上昇と競争激化の状況下で、計算能力レンタル企業は、悪性価格競争を避け、サービス品質と技術力を向上させて差別化の壁を築く必要があると袁帅は述べた。「同時に、計算能力レンタル企業は、実体産業のAI転換のコスト圧力も考慮し、実体産業向けの専用割引計算能力パッケージを提供したり、実体企業と連携して計算能力の応用シナリオを共同構築したりする施策を推進し、計算能力レンタル業界と実体産業の協調発展の枠組みを形成すべきだ。単に価格を引き上げて短期的な利益を得るだけではない」と述べた。
計算能力レンタル市場の高い景気も、上場企業がさまざまな方法で関連事業の展開を加速させることを引きつけている。最近では、投資者交流プラットフォーム上で、上場企業の計算能力レンタル事業の進展が投資者の関心の的となっている。
慧辰股份は、自社の計算能力応用を基盤に、「融合計算能力管理サービスプラットフォーム」という一括管理型の製品をリリースした。このプラットフォームは、異種計算資源の融合管理をサポートし、計算資源の取引やサービス運営を提供し、さまざまなAI計算能力のレンタルシナリオのニーズにより良く応えることができる。
「現在、このプラットフォームは社内および関連データセンターに展開されている。計算ハードウェアの面でも、少量の計算資源を関連顧客にレンタルしている」と、慧辰股份の関係者は《証券日報》記者に述べた。
湖南艾布鲁环保科技股份有限公司は、算力センターの計算能力レンタル事業は2024年10月に開始し、2024年12月に全体の建設を完了したと公告した。算力センターの建設以来、同社は計算能力レンタル事業の能力を着実に強化し、チーム構築と技術準備を進め、市場化能力をさらに向上させている。その結果、2025年の計算能力レンタル事業の売上高と利益は2024年と比べて顕著に増加した。
协创数据技术股份有限公司は、投資者交流プラットフォーム上で、計算能力サービスはすでに同社の重要な事業方向となっており、すでに複数の顧客と協力またはサービス契約を締結していると述べた。
将来展望として、光大証券は、計算電力の協調技術、グリーン電力計算能力の展開、顧客資源の優位性を持つ企業が、計算能力レンタル市場の競争をリードし、AI産業の発展の中核的な恩恵を受けると予測している。
「長期的には、計算能力レンタルの発展には、技術依存や安全性・コンプライアンスの課題を解決する必要がある。今後、業界はグリーン化、サービスの層別化、エコシステムの協調に向かって進化し、企業はハイブリッドレンタルモデルや技術コスト削減、政策協調を通じて持続可能な発展を実現すべきだ」と柏文喜は述べた。