S & P 500は、4月2日の高値の5,670から4月8日の安値の4,982まで約12％の下落を記録しました。 その後、株式はその損失の大部分を取り戻しています。 市場の非常に大きな部分が素晴らしい反発を見せており、一部は今月初めに報復関税が発表される前の水準からそれほど遠くありません。 投資家にとっての教訓は何でしょうか？ これは、市場の混乱時に取引を試みるのは非常に悪いアイデアであることの素晴らしい例です。 投資家は計画を守り、市場のタイミングを避ける方が良いです。 下落局面で株を売ろうとし、その後買い戻そうとした人はおそらく損失を被ったでしょう。 下落は投資の必要不可欠な部分です。 誰もが長期的に見れば、株式は債券投資よりも高いリターンをもたらすことを知っています。 なぜでしょうか？ 株式への投資は債券よりもリスクが高いためです。 投資家はそのため、株式に投資するためにより高いリターン（リスクプレミアムとして知られる）を要求し、実際により高いリターンを得ています。 バッキンガム・ストラテジック・ウェルスの元金融・経済研究責任者、ラリー・スウェドローは、1926年から2024年までの米国株式は平均10.2％の年率リターンを記録しており、一方で1か月の財務省短期証券はわずか3.3％だったと指摘しています。 S & P 500は過去100年間のうち4年に3回上昇しています。 しかし、その高いリターンにははるかに大きなボラティリティが伴います。 私の友人ベン・カールソンは、素晴らしい投資ブログ「A Wealth of Common Sense」を書いており、平均して株式は年に約2〜3回5％下落し、約1〜2年ごとに10％、約4〜5年ごとに20％以上の下落があると指摘しています。 20％以上の下落は比較的稀ですが、確かに起こります。 今月のピークから谷までの下落はおよそ12％の終値ベースですが、2月19日のピーク（6,144）から4月の安値までほぼ19％の下落に近づきました。 これは、一般的な短縮形の定義である弱気市場（20％以上の下落）に非常に近いです。 高いリターンの代償 この種の下落は、高いリターンを得るために支払う代償の一部です。 「したがって、投資家が株式に高い期待リターンを求めるなら、弱気市場（耐えるのは痛みを伴うが）を必要悪とみなすべきだ」とスウェドローは最近のサブスタック記事で書いています。 そこに本当の精神的規律が必要となります。 投資家は、市場の混乱時に何かをしようとする衝動と戦う必要があります。 「成功する投資の第一の鍵は、投資のリスクの性質を理解した上で、よく考えられた計画を持つことです」とスウェドローは言います。 その計画を守るには、真の精神的規律が必要です。 研究によると、投資家は過剰な取引によりベンチマークを下回るリターンを出してしまうことが示されています。 「強気市場では、欲と嫉妬が支配し、リスクが見落とされがちです。弱気市場では、恐怖とパニックが支配し、よく考えられた計画さえも感情のゴミ箱に捨てられることがあります」とスウェドローは言います。 成功する投資の一つのルールは、自分が快適に感じるリスク以上のリスクを取らないことです。 もし20％の市場下落の可能性に眠れなくなるなら、それは長期的なゲームだと理解し、短期的な損失を気にしないか、リスクを軽減すべきです。 もう一つの成功の鍵は、混乱した市場から取引で抜け出せるという考えを捨てることです。 「市場のタイミングを計ろうとするのは負け犬のゲームです — 勝つことは可能ですが、やるべきではありません。成功の確率が非常に低いためです」とスウェドローは言います。 「過剰なリスクを避ける人たちが最も長く投資を続け、ほとんどの投資家を悩ませる高値買い・安値売りのパターンを避ける可能性が高い」と彼は付け加えました。 スウェドローは、投資家に低コストのインデックスファンドへの長期投資を続けるよう促しています。 「投資家は、興奮と費用が敵であることを忘れてはなりません。」 最も重要なのは、四半期ごとの明細書を見て、年間でマイナスになっているのを見たとき、それが投資の一部であることを理解することです。 悪い日もありますが、長い目で見れば良い日が悪い日よりも多いのです。 あなたのチケットを手に入れ、プロのライブに参加しよう ニューヨーク証券取引所で私たちと一緒に！ 不確実な市場？ CNBC Pro LIVEで優位に立ちましょう。 歴史的なニューヨーク証券取引所で開催される、最初のエクスクルーシブなイベントです。 今日のダイナミックな金融環境では、専門家の洞察へのアクセスが最重要です。 CNBC Proのサブスクライバーとして、6月12日木曜日に開催される、象徴的なNYSEでの最初のエクスクルーシブな対面イベントにご招待します。 私たちのプロ、カーター・ワース、ダン・ナイルズ、ダン・アイヴズによるインタラクティブなプロクリニックや、トム・リーとの特別版のPro Talksに参加してください。 また、伝説の取引フロアでのカクテルアワー中に、CNBCの専門家やタレント、他のProサブスクライバーと交流する機会もあります。 チケットは限定です！
最近の混乱は、投資家は計画を守り、市場のタイミングを避ける方が良いことを示しています
S & P 500は、4月2日の高値の5,670から4月8日の安値の4,982まで約12％の下落を記録しました。
その後、株式はその損失の大部分を取り戻しています。
市場の非常に大きな部分が素晴らしい反発を見せており、一部は今月初めに報復関税が発表される前の水準からそれほど遠くありません。
投資家にとっての教訓は何でしょうか？
これは、市場の混乱時に取引を試みるのは非常に悪いアイデアであることの素晴らしい例です。
投資家は計画を守り、市場のタイミングを避ける方が良いです。
下落局面で株を売ろうとし、その後買い戻そうとした人はおそらく損失を被ったでしょう。
下落は投資の必要不可欠な部分です。
誰もが長期的に見れば、株式は債券投資よりも高いリターンをもたらすことを知っています。
なぜでしょうか？
株式への投資は債券よりもリスクが高いためです。
投資家はそのため、株式に投資するためにより高いリターン（リスクプレミアムとして知られる）を要求し、実際により高いリターンを得ています。
バッキンガム・ストラテジック・ウェルスの元金融・経済研究責任者、ラリー・スウェドローは、1926年から2024年までの米国株式は平均10.2％の年率リターンを記録しており、一方で1か月の財務省短期証券はわずか3.3％だったと指摘しています。
S & P 500は過去100年間のうち4年に3回上昇しています。
しかし、その高いリターンにははるかに大きなボラティリティが伴います。
私の友人ベン・カールソンは、素晴らしい投資ブログ「A Wealth of Common Sense」を書いており、平均して株式は年に約2〜3回5％下落し、約1〜2年ごとに10％、約4〜5年ごとに20％以上の下落があると指摘しています。
20％以上の下落は比較的稀ですが、確かに起こります。
今月のピークから谷までの下落はおよそ12％の終値ベースですが、2月19日のピーク（6,144）から4月の安値までほぼ19％の下落に近づきました。
これは、一般的な短縮形の定義である弱気市場（20％以上の下落）に非常に近いです。
高いリターンの代償
この種の下落は、高いリターンを得るために支払う代償の一部です。
「したがって、投資家が株式に高い期待リターンを求めるなら、弱気市場（耐えるのは痛みを伴うが）を必要悪とみなすべきだ」とスウェドローは最近のサブスタック記事で書いています。
そこに本当の精神的規律が必要となります。
投資家は、市場の混乱時に何かをしようとする衝動と戦う必要があります。
「成功する投資の第一の鍵は、投資のリスクの性質を理解した上で、よく考えられた計画を持つことです」とスウェドローは言います。
その計画を守るには、真の精神的規律が必要です。
研究によると、投資家は過剰な取引によりベンチマークを下回るリターンを出してしまうことが示されています。
「強気市場では、欲と嫉妬が支配し、リスクが見落とされがちです。弱気市場では、恐怖とパニックが支配し、よく考えられた計画さえも感情のゴミ箱に捨てられることがあります」とスウェドローは言います。
成功する投資の一つのルールは、自分が快適に感じるリスク以上のリスクを取らないことです。
もし20％の市場下落の可能性に眠れなくなるなら、それは長期的なゲームだと理解し、短期的な損失を気にしないか、リスクを軽減すべきです。
もう一つの成功の鍵は、混乱した市場から取引で抜け出せるという考えを捨てることです。
「市場のタイミングを計ろうとするのは負け犬のゲームです — 勝つことは可能ですが、やるべきではありません。成功の確率が非常に低いためです」とスウェドローは言います。
「過剰なリスクを避ける人たちが最も長く投資を続け、ほとんどの投資家を悩ませる高値買い・安値売りのパターンを避ける可能性が高い」と彼は付け加えました。
スウェドローは、投資家に低コストのインデックスファンドへの長期投資を続けるよう促しています。
「投資家は、興奮と費用が敵であることを忘れてはなりません。」
最も重要なのは、四半期ごとの明細書を見て、年間でマイナスになっているのを見たとき、それが投資の一部であることを理解することです。
悪い日もありますが、長い目で見れば良い日が悪い日よりも多いのです。
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私たちのプロ、カーター・ワース、ダン・ナイルズ、ダン・アイヴズによるインタラクティブなプロクリニックや、トム・リーとの特別版のPro Talksに参加してください。
また、伝説の取引フロアでのカクテルアワー中に、CNBCの専門家やタレント、他のProサブスクライバーと交流する機会もあります。
チケットは限定です！