イタリアの競争当局、Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato（AGCM）は、4月2日に不公正な商取引に対してRevolutに1150万ユーロの罰金を科した。決定は、投資サービス、支払い口座管理、リトアニアからイタリアのIBANへの顧客口座移行に関する3つの違反を対象としている。Revolutはイタリアの裁判所での控訴を表明している。
最初の罰金は、Revolut Securities Europe UABとRevolut Group Holdingsに対し、手数料無料の投資に関して、最初の接触時から追加費用や制限について明確に開示しなかったことに対して、500万ユーロが科された。AGCMは特に、リスク、株主権利、譲渡性において実質的な違いがあるフラクショナルシェアに焦点を当てた。規制当局はこれらの違いが十分に伝えられていなかったと判断した。
二つ目の罰金も500万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに対し、支払い口座の停止や制限の管理において、積極的かつ不透明な慣行を行ったとして科された。AGCMは、Revolutが十分な事前情報を提供せず、制限適用前の通知や、制限後の適切な支援や救済措置を怠ったと認定した。規制当局は、資金へのアクセスをブロックし、長期間にわたって制限することは、顧客の契約上の権利行使や緊急の資金ニーズに支障をきたすと明言した。
三つ目の罰金は150万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに対し、イタリアのIBAN（ITから始まる）を取得するための要件や期限について、明確かつ徹底的な情報提供を怠ったとして科された。顧客が以前保持していたリトアニアのIBANに関する情報も含む。
Revolutは、リトアニアの銀行子会社Revolut Bank UABを通じてヨーロッパ全体で運営しており、リトアニア銀行のライセンスを持ち、欧州中央銀行の監督下にある。欧州単一市場の規則により、一つの加盟国でライセンスを取得した銀行は、各国で別途銀行ライセンスを取得せずにEU全体にサービスを展開できる。
イタリア、Revolutに対し1,150万ユーロの消費者違反で罰金。最も小さな罰金が最大の問題を明らかにする。
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イタリアの競争当局、Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato（AGCM）は、4月2日に不公正な商取引に対してRevolutに1150万ユーロの罰金を科した。決定は、投資サービス、支払い口座管理、リトアニアからイタリアのIBANへの顧客口座移行に関する3つの違反を対象としている。Revolutはイタリアの裁判所での控訴を表明している。
AGCMの管轄は消費者保護であり、銀行監督ではない。これはイタリア銀行や欧州中央銀行からの罰金ではない。イタリア消費者法典（Articles 20, 21, 22, 24, 25）に基づく執行措置であり、小売顧客に対する商業行為を規定している。この区別は、決定の解釈にとって重要である。
三つの違反点
最初の罰金は、Revolut Securities Europe UABとRevolut Group Holdingsに対し、手数料無料の投資に関して、最初の接触時から追加費用や制限について明確に開示しなかったことに対して、500万ユーロが科された。AGCMは特に、リスク、株主権利、譲渡性において実質的な違いがあるフラクショナルシェアに焦点を当てた。規制当局はこれらの違いが十分に伝えられていなかったと判断した。
二つ目の罰金も500万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに対し、支払い口座の停止や制限の管理において、積極的かつ不透明な慣行を行ったとして科された。AGCMは、Revolutが十分な事前情報を提供せず、制限適用前の通知や、制限後の適切な支援や救済措置を怠ったと認定した。規制当局は、資金へのアクセスをブロックし、長期間にわたって制限することは、顧客の契約上の権利行使や緊急の資金ニーズに支障をきたすと明言した。
三つ目の罰金は150万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに対し、イタリアのIBAN（ITから始まる）を取得するための要件や期限について、明確かつ徹底的な情報提供を怠ったとして科された。顧客が以前保持していたリトアニアのIBANに関する情報も含む。
最も小さな罰金が最も重要な理由
IBAN移行に関する料金は三つの中で最も小さいが、Revolutのヨーロッパ展開モデルを決定づける構造的な問題に最も直接的に関わる。
Revolutは、リトアニアの銀行子会社Revolut Bank UABを通じてヨーロッパ全体で運営しており、リトアニア銀行のライセンスを持ち、欧州中央銀行の監督下にある。欧州単一市場の規則により、一つの加盟国でライセンスを取得した銀行は、各国で別途銀行ライセンスを取得せずにEU全体にサービスを展開できる。
Revolutはこの構造を利用し、イタリアを含む大陸全体の顧客にサービスを提供しつつ、リトアニアおよび欧州の監督機関との主要な規制関係を維持している。
このモデルの実務的な結果は、イタリアの顧客が歴史的にリトアニアのIBAN（LTで始まる）を保持してきたことである。Revolutがイタリアの顧客基盤をイタリアの支店IBANに移行しようとする過程は、まさにパスポート運用が地域でのプレゼンスを深めるために必要とする複雑な規制移行の一例だ。AGCMは、Revolutがその移行を十分に説明しなかったと指摘した。
フィンテック・ウィークリーがヨーロッパのフィンテック資本戦略の分析で示したように、パスポートライセンスの下で運営することと、現地の銀行拠点を持つことの違いは純粋な規制上の問題だけではない。それは、顧客の信頼、地域との関係の深さ、そしてこの執行措置が示すように、各市場における小売顧客に対する義務の明確さに直接的な商業的影響を及ぼす。
Revolutは2026年3月にPrudential Regulation Authorityから英国の完全銀行ライセンスを取得した。このライセンスは英国での運営に関係しているが、イタリアには適用されず、Revolutは引き続きリトアニアの子会社を通じて運営している。
Revolutの対応
RevolutはAGCMの調査結果に強く反対し、イタリアの裁判所で控訴する意向を示した。広報担当者は、同社のコミュニケーションは明確かつ透明であり、顧客保護が最優先であると自信を持っていると述べた。
また、二つ目の違反として指摘された口座審査は、顧客と金融システムの健全性を守るために義務付けられたものであり、イタリアの銀行口座への移行も現地の銀行規範に従って行われたとした。
控訴により、これらの罰金はまだ最終決定ではない。イタリアの行政執行決定は裁判所の審査対象となり、その結果はさまざまである。
編集者注：正確性に努めています。誤りを見つけた場合や追加情報があれば、**[email protected]**までご連絡ください。