ブルックフィールド・コーポレーションは年々バークシャー・ハサウェイにますます似てきている。今こそ買い時か？

ブルックフィールド・コーポレーション（BN +1.18％）は長い間私のお気に入りの企業の一つです。
このグローバル投資会社は、投資家に価値を創造する卓越した実績を持っています。
過去30年間、ブルックフィールドは年平均リターン19％を達成してきました。
これはS&P 500やバークシャー・ハサウェイ（BRKA +0.03％）（BRKB +0.14％）の約11％の年率リターンを上回っています。

私は、ブルックフィールドが年々バークシャー・ハサウェイにより似てきていると考えています。
その見方を支える要因と、今がその金融株を買うべき時かどうかについて述べます。

画像出典：ゲッティイメージズ。

バークシャーの戦略を模倣して

ブルックフィールドは、次の三つのプラットフォームを中心にグローバルな投資会社を構築しています：

• 代替投資管理：ブルックフィールドは、世界有数の代替資産運用会社の一つ、ブルックフィールド・アセット・マネジメントに73％の出資をしています。
• 資産運用ソリューション：過去数年にわたり、保険に焦点を当てた資産運用ソリューションプラットフォームをゼロから構築しました。
• 運営企業：ブルックフィールドは、インフラ（ブルックフィールド・インフラストラクチャー）、エネルギー（ブルックフィールド・リニューアブル）、プライベートエクイティ（ブルックフィールド・ビジネス）、不動産（ブルックフィールド・プロパティ）を中心とした運営企業のポートフォリオを持っています。

ブルックフィールドの運営企業のポートフォリオは、私にとって非常にバークシャー・ハサウェイを思い起こさせます。
バークシャーと同様に、エネルギー、鉄道、製造・工業資産に投資しています。
また、近年では保険会社への投資も始めており（主に年金商品に焦点を当てています）、これらの企業が生み出す収益（および保険フロート）を使って株主価値の向上に資本を投資しています。

ただし、バークシャーが主に新規運営企業や上場株式（例：コカ・コーラやアップル）に資本を投じるのに対し、ブルックフィールドは主にプライベートファンドや商業不動産に投資しています。

展開

NYSE：BN

ブルックフィールド・コーポレーション

本日の変動

（1.18％）$0.55

現在の価格

$47.06

主要データポイント

時価総額

$105B

当日の範囲

$45.89 - $47.06

52週範囲

$37.54 - $49.56

出来高

140K

平均出来高

6.2M

総利益率

26.37％

配当利回り

0.53％

ステロイド級の複利機

ブルックフィールド・コーポレーションは、2021年の27億ドルから昨年の53億ドルへと配当可能な利益を成長させており、過去5年間で年平均22％の堅実な複利成長率を示しています。
最大の推進力は、資産運用ソリューションプラットフォームの追加であり、これは過去3年間にわたり大きな成長の原動力となっています。

同社は、今後5年間はさらに良くなると考えています。
主要な推進要因は、AIインフラ投資への戦略的焦点です。
同社は、AIを支える基盤インフラを構築するための一世代に一度の機会と見ています。
その一つの方法は、AI工場（専門的なAIデータセンター）への投資です。
ブルックフィールドは、ブルックフィールド・アセット・マネジメントが運営するブルックフィールド人工知能インフラファンドの主要投資家であり、最大1000億ドルのAIインフラ資産への投資を目指しています。
さらに、多くのブルックフィールドの運営企業は、デジタル化のトレンドを支援するために投資しています（ブルックフィールド・インフラは半導体やデータセンターに投資し、ブルックフィールド・リニューアブルは発電能力の拡大に投資しています）。

AIインフラに加え、ブルックフィールドは、個人投資家の代替投資への配分増加や世界的な不動産回復からも大きな成長可能性を見ています。
これらやその他の推進要因により、今後5年間で1株当たり利益の年平均成長率25％を実現する見込みです。
ブルックフィールドは、同社の戦略により、2030年までに株価を現在の推定価値68ドルから140ドルに成長させることを目指しています（最近の株価50ドルを大きく上回っています）。

ブルックフィールドは買い

ブルックフィールドは、AIインフラの巨大トレンドを活用し、今後数年間にわたり堅実な利益成長を期待しています。
現在の株価は推定内在価値を下回っており、ブルックフィールドは絶好の買い時の銘柄に見えます。
私は今後もバークシャーを上回るパフォーマンスを続けると確信しています。