21世纪经济报道 21财经APP 叶麦穗
投資方法は多様、小圈がサポート！今週の市場最大のニュースは、香港の最初の安定したステーブルコインライセンスの正式な取得です。
このニュースに伴い、ステーブルコインの概念株が台頭し、その中でも証券会社株が先行し、H株の国泰君安国際は取引中に一時42%急騰しました。
小圈に質問した友達が、「ステーブルコインの話題がこんなに盛り上がっているけど、友達はどうやって参加できるの？」と尋ねたので、小圈は各方面の専門家に相談し、現在2つのルートをまとめました。
2つの機関が先行してライセンス取得
4月10日、香港金融管理局は最初のステーブルコイン発行者のライセンス審査結果を正式に発表し、碇点金融科技有限公司と香港上海汇丰银行有限公司の2つの機関が成功裏に承認されました。
今回発行されたライセンスは4月10日から有効です。両ライセンス保持機関の計画によると、準備作業を完了次第、今後数ヶ月以内に関連業務を正式に開始する予定です。金管局の余偉文局長は、「ステーブルコインのライセンス発行成功は、香港のデジタル資産分野の発展において重要な一歩であり、マイルストーン的意義を持つ」と述べました。
承認を得た2つの機関も続々と今後の展開を明らかにしています。汇丰は、新たに取得したライセンスを活用し、2026年下半期に香港ドルのステーブルコインを正式にリリースし、PayMeや汇丰香港の流動性マネジメントアプリとシームレスに連携させる計画です。初期段階では、個人や商店向けに日常的なサービスを提供し、個人間送金、商店への支払い、スマホバンキングを通じたステーブルコインによるトークン化投資商品の購入などを予定しています。汇丰はまた、自社の発行するステーブルコインは高品質の流動性資産で全額担保され、独立して管理されるとともに、厳格なマネーロンダリング対策とコンプライアンス基準を遵守するとしています。さらに、2022年から深く関与しているデジタル人民元やEnsemble計画などのデジタル資産試験も継続しています。
渣打銀行傘下の碇点金融は、今年第2四半期から段階的に香港ドルに連動した規制済みステーブルコインHKDAPを展開予定です。B2B2Cのビジネスモデルを採用し、ライセンスを持つ販売チャネルを通じて普及を拡大し、パートナーの実用シナリオ開発を促進してHKDAPの市場浸透を加速させます。同時に、実体資産のトークン化による決済と流通、そしてステーブルコインを基盤とした越境決済ソリューションの開発にも注力します。2023年初頭には、渣打香港は香港電訊や安擬集団とともにステーブルコインの研究を開始し、2024年には金管局のステーブルコインサンドボックスに参加、2025年に正式に碇点金融を設立しました。
金管局は、ライセンス取得後にステーブルコインを正式に運用する前に、技術システムのテスト、リスク管理体制の整備、チームの配置など一連の準備を完了させる必要があると指摘しています。両機関のスケジュールによると、香港の最初の規制準拠ステーブルコインは今年の中旬から下旬にかけて順次リリースされ、主な用途は越境決済、国内小売決済、トークン化資産の取引、各種イノベーションアプリに集中すると見られます。
2025年9月30日までに最初の申請受付は終了し、金管局には36の機関からステーブルコインのライセンス申請が提出されました。金管局は、このライセンスには高い参入基準を設けており、審査は主に2つの観点から行われます。一つは、リスク管理能力、業界経験、越境コンプライアンス能力が十分かどうか。もう一つは、具体的な実現シナリオと商業計画を明確に提示できるかどうかです。汇丰と碇点金融は、銀行の背景、成熟したリスク管理体制、明確な事業計画、中央銀行のデジタル通貨やトークン化の試験経験を持ち、さらに一方は地元の電訊や決済企業と連携し、規制当局の方針により適合しています。
2つのチャネルで関連概念投資に参加可能
実は、香港のステーブルコイン立法が始まった当初から注目されており、特に戦略的意義は非常に高く位置付けられてきました。
中金研究は、ステーブルコインを国際通貨秩序の潜在的な再構築力と見なしています。中信証券は、地政学、金融市場、次世代テクノロジーの地図に対して極めて重要な影響を持つと指摘。東吴証券は、香港のステーブルコイン法案の成立が人民元の国際化を促進し、暗号経済におけるドルの支配を弱め、香港をアジア太平洋のデジタル金融ハブとしての競争優位性を強化すると予測しています。
最初のステーブルコインライセンス発表後、仮想資産関連のライセンスを持つ証券会社が最初の恩恵を受ける。
最も直接的なのは、ライセンスを持つ証券会社の事業拡大です。ライセンスを持つ証券会社は、プラットフォーム上で香港ドル/米ドルのステーブルコイン取引ペアを合法的に上場でき、「法定通貨—ステーブルコイン—暗号資産」の全チェーンをつなぐことが可能になります。流動性が高く、手数料も従来のブローカー業務より高いため、取引量や手数料、マーケットメイキング収入の増加が期待されます。
ただし、現時点ではステーブルコインに関する議論は依然として多いものの、実現の兆しが見え始めており、「安定」してきたと言えます。では、どうやって参加できるのか？実は金曜日の取引中に、A株・H株市場の関連セクターに変動が見られました。
H株のステーブルコイン概念は先行して反発し、国泰君安国際は一時42%以上上昇し、終値でも27.69%上昇。狮腾控股は14%以上上昇し、云锋金融、胜利证券も10%以上上昇。中国光大控股、连连数字、华兴资本控股も8%以上上昇し、OSLグループや耀才証券金融は5%以上の上昇を見せました。
A株の証券セクターも連動し、全体的に上昇。50銘柄すべてがプラスとなり、哈投股份は8.15%、中信証券は7.15%上昇しました。
現在、友達がステーブルコインの概念株に参加したい場合、2つのチャネルを参考にできます。
チャネル1： 関連証券会社株を直接購入。資金量の多い投資家は、香港株式通（港股通）を通じて香港市場の証券会社株を直接買うことができます。港股通を利用できない場合は、A株市場の連動証券会社株を購入します。
港股通の開通条件は主に3つ。まず、上海・深センのA株証券口座を開設し、正常な状態で、重大な違反履歴がないこと。開通前20取引日の間に、「証券口座と資金口座の平均資産が人民币50万元以上」であること（融資融券取引の資金や証券は除く）。年齢は18歳以上、70歳以上の投資者は通常、窓口での手続きが必要です。
次に、経験要件。少なくとも24ヶ月のA株取引経験が必要で、市場の基本的な取引ルールと操作手順に熟知していることを証明します。
最後に、知識テストとリスク評価。証券会社が実施する港股知識テスト（通常80点以上を要求）に合格し、リスク耐性評価も行い、結果は堅実型（C4）以上である必要があります。
チャネル2： 証券会社ETFまたは証券ETFを選択。現在、市場にはこの種の製品が約10種類あり、大きな違いはありません。管理費用が安く、トラッキング誤差の少ない商品に注目してください。また、港股の証券会社株を買いたいが資金が足りない場合は、香港証券ETFも検討できます。T+0取引が可能なため、金曜日には最大6.6%以上の上昇を見せ、最終的に4.52%上昇しました。短期取引の上級者は、当日何度も取引に参加できます。
ただし、小圈からの注意点として、個別株もETFも、現状では消息に刺激されて一時的に上昇していますが、参加を考える場合は、変動リスクにも注意してください。市場のホットスポットが変われば、投資損失の可能性もあります！さらに見落としがちな問題は為替レートです。
最後に、小圈からもう一度言います：投資にはリスクが伴います。まずは元本を守ることを最優先にしてください。
966.39K 人気度
59.44M 人気度
45.58K 人気度
1.9M 人気度
865.19K 人気度
香港のステーブルコインライセンス「安定した」、どんな投資チャンスに「さらに一段階」？
21世纪经济报道 21财经APP 叶麦穗
投資方法は多様、小圈がサポート！今週の市場最大のニュースは、香港の最初の安定したステーブルコインライセンスの正式な取得です。
このニュースに伴い、ステーブルコインの概念株が台頭し、その中でも証券会社株が先行し、H株の国泰君安国際は取引中に一時42%急騰しました。
小圈に質問した友達が、「ステーブルコインの話題がこんなに盛り上がっているけど、友達はどうやって参加できるの？」と尋ねたので、小圈は各方面の専門家に相談し、現在2つのルートをまとめました。
2つの機関が先行してライセンス取得
4月10日、香港金融管理局は最初のステーブルコイン発行者のライセンス審査結果を正式に発表し、碇点金融科技有限公司と香港上海汇丰银行有限公司の2つの機関が成功裏に承認されました。
今回発行されたライセンスは4月10日から有効です。両ライセンス保持機関の計画によると、準備作業を完了次第、今後数ヶ月以内に関連業務を正式に開始する予定です。金管局の余偉文局長は、「ステーブルコインのライセンス発行成功は、香港のデジタル資産分野の発展において重要な一歩であり、マイルストーン的意義を持つ」と述べました。
承認を得た2つの機関も続々と今後の展開を明らかにしています。汇丰は、新たに取得したライセンスを活用し、2026年下半期に香港ドルのステーブルコインを正式にリリースし、PayMeや汇丰香港の流動性マネジメントアプリとシームレスに連携させる計画です。初期段階では、個人や商店向けに日常的なサービスを提供し、個人間送金、商店への支払い、スマホバンキングを通じたステーブルコインによるトークン化投資商品の購入などを予定しています。汇丰はまた、自社の発行するステーブルコインは高品質の流動性資産で全額担保され、独立して管理されるとともに、厳格なマネーロンダリング対策とコンプライアンス基準を遵守するとしています。さらに、2022年から深く関与しているデジタル人民元やEnsemble計画などのデジタル資産試験も継続しています。
渣打銀行傘下の碇点金融は、今年第2四半期から段階的に香港ドルに連動した規制済みステーブルコインHKDAPを展開予定です。B2B2Cのビジネスモデルを採用し、ライセンスを持つ販売チャネルを通じて普及を拡大し、パートナーの実用シナリオ開発を促進してHKDAPの市場浸透を加速させます。同時に、実体資産のトークン化による決済と流通、そしてステーブルコインを基盤とした越境決済ソリューションの開発にも注力します。2023年初頭には、渣打香港は香港電訊や安擬集団とともにステーブルコインの研究を開始し、2024年には金管局のステーブルコインサンドボックスに参加、2025年に正式に碇点金融を設立しました。
金管局は、ライセンス取得後にステーブルコインを正式に運用する前に、技術システムのテスト、リスク管理体制の整備、チームの配置など一連の準備を完了させる必要があると指摘しています。両機関のスケジュールによると、香港の最初の規制準拠ステーブルコインは今年の中旬から下旬にかけて順次リリースされ、主な用途は越境決済、国内小売決済、トークン化資産の取引、各種イノベーションアプリに集中すると見られます。
2025年9月30日までに最初の申請受付は終了し、金管局には36の機関からステーブルコインのライセンス申請が提出されました。金管局は、このライセンスには高い参入基準を設けており、審査は主に2つの観点から行われます。一つは、リスク管理能力、業界経験、越境コンプライアンス能力が十分かどうか。もう一つは、具体的な実現シナリオと商業計画を明確に提示できるかどうかです。汇丰と碇点金融は、銀行の背景、成熟したリスク管理体制、明確な事業計画、中央銀行のデジタル通貨やトークン化の試験経験を持ち、さらに一方は地元の電訊や決済企業と連携し、規制当局の方針により適合しています。
2つのチャネルで関連概念投資に参加可能
実は、香港のステーブルコイン立法が始まった当初から注目されており、特に戦略的意義は非常に高く位置付けられてきました。
中金研究は、ステーブルコインを国際通貨秩序の潜在的な再構築力と見なしています。中信証券は、地政学、金融市場、次世代テクノロジーの地図に対して極めて重要な影響を持つと指摘。東吴証券は、香港のステーブルコイン法案の成立が人民元の国際化を促進し、暗号経済におけるドルの支配を弱め、香港をアジア太平洋のデジタル金融ハブとしての競争優位性を強化すると予測しています。
最初のステーブルコインライセンス発表後、仮想資産関連のライセンスを持つ証券会社が最初の恩恵を受ける。
最も直接的なのは、ライセンスを持つ証券会社の事業拡大です。ライセンスを持つ証券会社は、プラットフォーム上で香港ドル/米ドルのステーブルコイン取引ペアを合法的に上場でき、「法定通貨—ステーブルコイン—暗号資産」の全チェーンをつなぐことが可能になります。流動性が高く、手数料も従来のブローカー業務より高いため、取引量や手数料、マーケットメイキング収入の増加が期待されます。
ただし、現時点ではステーブルコインに関する議論は依然として多いものの、実現の兆しが見え始めており、「安定」してきたと言えます。では、どうやって参加できるのか？実は金曜日の取引中に、A株・H株市場の関連セクターに変動が見られました。
H株のステーブルコイン概念は先行して反発し、国泰君安国際は一時42%以上上昇し、終値でも27.69%上昇。狮腾控股は14%以上上昇し、云锋金融、胜利证券も10%以上上昇。中国光大控股、连连数字、华兴资本控股も8%以上上昇し、OSLグループや耀才証券金融は5%以上の上昇を見せました。
A株の証券セクターも連動し、全体的に上昇。50銘柄すべてがプラスとなり、哈投股份は8.15%、中信証券は7.15%上昇しました。
現在、友達がステーブルコインの概念株に参加したい場合、2つのチャネルを参考にできます。
チャネル1： 関連証券会社株を直接購入。資金量の多い投資家は、香港株式通（港股通）を通じて香港市場の証券会社株を直接買うことができます。港股通を利用できない場合は、A株市場の連動証券会社株を購入します。
港股通の開通条件は主に3つ。まず、上海・深センのA株証券口座を開設し、正常な状態で、重大な違反履歴がないこと。開通前20取引日の間に、「証券口座と資金口座の平均資産が人民币50万元以上」であること（融資融券取引の資金や証券は除く）。年齢は18歳以上、70歳以上の投資者は通常、窓口での手続きが必要です。
次に、経験要件。少なくとも24ヶ月のA株取引経験が必要で、市場の基本的な取引ルールと操作手順に熟知していることを証明します。
最後に、知識テストとリスク評価。証券会社が実施する港股知識テスト（通常80点以上を要求）に合格し、リスク耐性評価も行い、結果は堅実型（C4）以上である必要があります。
チャネル2： 証券会社ETFまたは証券ETFを選択。現在、市場にはこの種の製品が約10種類あり、大きな違いはありません。管理費用が安く、トラッキング誤差の少ない商品に注目してください。また、港股の証券会社株を買いたいが資金が足りない場合は、香港証券ETFも検討できます。T+0取引が可能なため、金曜日には最大6.6%以上の上昇を見せ、最終的に4.52%上昇しました。短期取引の上級者は、当日何度も取引に参加できます。
ただし、小圈からの注意点として、個別株もETFも、現状では消息に刺激されて一時的に上昇していますが、参加を考える場合は、変動リスクにも注意してください。市場のホットスポットが変われば、投資損失の可能性もあります！さらに見落としがちな問題は為替レートです。
最後に、小圈からもう一度言います：投資にはリスクが伴います。まずは元本を守ることを最優先にしてください。