#Gate广场五月交易分享 暗号市場の回復基調 現在最も注目すべき8つの指標とは

最近、暗号市場の動きが回復しています。暗号市場の時価総額、BTCの市場占有率、恐怖と貪欲指数、アルトコイン季指数などの専門的な「市場指数」は、資金の流れ、市場の感情、リスク嗜好などの観点から現在の暗号市場の動向を包括的に理解するのに役立ちます。
一、暗号市場の総時価総額
TradingViewのデータによると、現在の暗号市場の総時価総額は2.66兆ドルです。
なぜ暗号市場の総時価総額の変動に注目すべきか？
それは、強気市場の本質は新たな資金の流入にあるからです。もしBTCだけが上昇していても、市場全体が上昇していなければ、それは資金が内部で循環しているだけであり、強気市場の本当の到来を示すものではありません。もし暗号市場の総時価総額が継続的に新高値を更新すれば、新たな資金が流入していることを意味し、強気市場の到来を示します。これにはETFの流入、ステーブルコインの増発、市場感情の上昇などの現象も伴います。総時価総額が横ばいの場合、市場は既存資産の奪い合いの段階にあり、一般的にセクター間のローテーションが速く、アルトコインの持続性が低い特徴があります。総時価総額が下落すれば、資金が離脱し、投資家のリスク嗜好が冷え込み、一般的に弱気市場に向かいます。
二、BTCの市場占有率
TradingViewのデータによると、現在のBTCの市場占有率は60.60％です。BTCの市場占有率は、暗号市場全体の中で最も重要な指標の一つであり、BTCが暗号市場の資金のどれだけを占めているかを示します。この指標は、資金がBTCに集中しているのか、それともアルトコインに流れているのかを直接決定します。
BTCの市場占有率が上昇すれば、資金がBTCを好む傾向を示し、例えば機関投資家がBTCを買い始める段階です。この状況は一般的に強気市場の初期に起こります。なぜなら、この時点の市場リスクは最低で、流動性も良いためです。市場に恐怖感が広がると、資金はアルトコイン市場からBTCに回帰し、安全を求めます。
BTCの市場占有率が下降すれば、アルトコイン季節の到来を意味し、資金はBTCからアルトコイン市場へ流れ始め、ETHやSOLから始まり、徐々にAIやMemeなどにローテーションします。過去の周期を振り返ると、基本的にBTCが上昇した後にETHが追随し、その後時価総額の大きいアルトコインの動きが加速し、中盤や小型コインの動きも出てきて、Memeの暴騰が市場のバブルをピークに導きました……
三、ビットコインを除く暗号通貨の総時価総額
TradingViewのデータによると、現在のビットコインを除く暗号通貨の総時価総額は1.05兆ドルです。ビットコインを除く暗号通貨の総時価総額が上昇している場合、アルトコイン季節の始まりを示します。具体的には、投資家がアルトコインに手を出す意欲が高まり、資金のリスク嗜好が上昇していることの前兆です。ビットコインを除く暗号通貨の総時価総額もリスク嗜好指数であり、値が高いほど市場は高リスクを受け入れる意欲が高いことを示します。
四、恐怖と貪欲指数
Alternativeのデータによると、現在の恐怖と貪欲指数は38で、恐怖レベルにあります。
伝統的な市場の恐怖と貪欲指数はCNNMoneyによって開発され、市場行動を促す主要な感情を測定し、株式購入意欲に影響を与えます。暗号通貨の恐怖と貪欲指数は、CNNMoneyの株式市場の恐怖と貪欲指数を基にしており、利益確定の潜在的な罠や買い持ちの価値についての教訓を得ることができます。暗号市場において、恐怖と貪欲指数の範囲は0から100です。スコアが低いほど市場の恐怖感が強く、スコアが高いほど貪欲感が広がります。極度の恐怖は0から24の間、恐怖は25から49の間です。50は中立状態に近く、51から74の間のスコアは市場に貪欲さが存在することを示し、75を超えると極度の貪欲に進みます。指数が極度の恐怖を示す場合、多くの市場参加者が売りに走り、価格が下落します。これは良い買い場の可能性もあり、押し目買いのチャンスです。「逃す恐怖（FOMO）」をもって極端な貪欲さを測ると、市場の高値で利益を確定しやすくなります。なぜなら、多くの投資家は感情に左右されやすく、極度の恐怖時には市場が底を打ち、極度の貪欲時には天井を迎えるからです。この指数は逆指標としても機能し、市場は極度の恐怖の中で底を打ち、極度の貪欲の中で天井を迎えることを示しています。これにより、「誰も見向きしないときに買う」という格言も裏付けられます。
五、アルトコイン季指数
CoinMarketCapのデータによると、現在のアルトコイン季指数は48です。この指数は、トップ100の暗号通貨の中で、いくつのアルトコインがBTCを上回ったかを示します。指数が75を超えるとアルトコイン季節の到来、25未満だとBTC主導の市場を示します。指数が高い場合、資金の分散が進み、リスク嗜好が高まり、市場は全面的な盛り上がり段階に入ります。逆に低い場合、資金はBTCに集中し、アルトコインの動きは局所的なものにとどまります。アルトコイン季の期間中には、次のような明確な市場の特徴が見られます：アルトコインの支配力の増大、価格の急騰、FOMO（取り残される恐怖）。現在の市場状況では、ETFの存在が今回のアルトコイン季を過去の周期よりも弱めていると分析する声もあります。
六、USDTの市場占有率
TradingViewのデータによると、現在のUSDTの市場占有率は7.152％です。これはステーブルコインの時価総額が暗号市場全体に占める割合です。この指数が上昇すれば、市場の避難的な感情が高まっていることを示し、投資家が暗号通貨をUSDTに換えているため、弱気のサインです。逆に下落すれば、資金のリスク嗜好が回復し、強気のサインとなります。
七、ETF資金流入
Farsideのデータによると、過去7日間のETFの資金流入は主に流入傾向です。ETFが大きく流入すれば、ウォール街の強気姿勢、機関投資家の参入、BTCへの資金増加を示し、市場の動きは良好です。逆に大きく流出すれば、機関投資家のリスク嗜好が低下し、調整局面に入りやすくなります。
八、未決済建玉指数
Coinglassのデータは、各プラットフォームの未決済建玉の総量を示しています。この指数は、デリバティブ（契約）市場の中心的な感情指標であり、市場のレバレッジの高さや買いと売りの激しい攻防を反映します。指数が上昇すれば、より多くの資金が契約市場に流入していることを示しますが、その一方でリスクも伴います。指数が高い場合、レバレッジが蓄積されており、強制ロスカットやスパイク、暴落のリスクが高まります。レバレッジの過剰蓄積は、市場の激しい変動や集中清算のリスクを高めます。
以上のデータから、現在の市場は明らかに回復の兆しを見せており、一部の指標は早期の強気相場の特徴を備えつつあります——BTCの勢いが増し、アルトコインの局所的な動きも顕著ですが、全面的な上昇にはまだ至っていません。ただし、これらの指数はあくまで現状の市場感情と資金の流れを反映しているに過ぎず、投資家は米連邦準備制度の政策や中東の地政学リスクなどのブラックスワンイベントの影響にも注意を払う必要があります。