**アドバンスト・マイクロ・デバイセズ**（AMD +11.44％）の株価は今年好調であり、その上昇は半導体企業が好調な第1四半期の結果を発表し、楽観的な見通しを示した後も続いています。株価は年初から90％以上上昇していますが、さらに大きな上昇余地があるようです。なぜ株の勢いが続くと考えられるのか、その理由を企業の収益結果と見通しを掘り下げてみましょう。展開NASDAQ：AMD-----------アドバンスト・マイクロ・デバイセズ本日の変動(11.44%) $46.73現在の価格$455.19### 重要なデータポイント時価総額$742B当日の範囲$418.23 - $456.3252週範囲$106.98 - $456.32出来高2.7M平均出来高39M総利益率47.09%**データセンター用CPUの時代が到来**---------------------------------------エージェントAIの台頭により、データ中央処理ユニット（CPU）が輝く時代が到来しつつあり、AMDは次世代のAIインフラ構築に最も適した企業の一つです。今日見られる需要指標とエージェントAIに必要なCPUの量を考慮すると、同社はサーバーCPUの総潜在市場（TAM）が2020年までに1200億ドルに達すると予測しており、これは年平均成長率35％超を示しています。これは、昨年11月のアナリストデーで予測した18％の年次成長と600億ドルのTAMから大きく上昇した数字です。同社はこの市場の50％超のシェアを獲得できると考えています。AMDはすでにサーバーCPUの需要が増加し始めているのを見ており、データセンター用CPUの収益は四半期で50％以上増加しました。この成長は第2四半期には70％に加速し、その後も2027年まで堅調に推移すると見込んでいます。次世代CPUの出荷台数増加に伴い、平均販売価格も上昇すると見ています。コア数の増加はエージェントAIにとって重要であり、各コアは独立した処理ゾーンとして機能し、複数のAIタスクを同時に処理できるためです。全体として、AMDの第1四半期の売上高は前年同期比38％増の102億5000万ドルに達しました。調整後の総利益率は55％で、前年から170ベーシスポイント上昇し、データセンター製品からの収益増加が寄与しています。調整後の1株当たり利益は43％増の1.37ドルに急増しました。これは、アナリスト予想の9億8900万ドルの収益に対し、調整後EPSは1.29ドルでした。データセンターの収益は前年同期比57％増の58億ドルに達しました。強力なCPUの成長に加え、グラフィックス処理ユニット（GPU）も前年同期比で堅調な伸びを示しました。クライアントおよびゲーミングセグメントの収益は23％増の36億ドルとなりました。同セグメント内では、クライアント収益は26％増の29億ドルとなり、PC市場でのシェア拡大を続けています。一方、ゲーミング収益は11％増の7億2000万ドルです。AMDの小規模な組み込みセグメントは、収益が6％増の8億7300万ドルとなりました。今後の見通しとして、AMDは第2四半期の売上高が前年同期比46％増の112億ドル（±3億ドル）になると予測しています。調整後の総利益率は56％を目標としています。画像出典：The Motley Fool.**なぜ株は今も買いと見られるのか**----------------------------------------AMDにはサーバーCPUの巨大なチャンスがあり、データセンターにおけるGPUとCPUの比率は、エージェントAIの台頭により8:1から1:1へと変化しつつあります。この分野の市場リーダーとして、今最もこの大きなトレンドを活用できる企業です。同時に、OpenAIや**Meta Platforms**との大規模GPU契約も今年後半から本格的に稼働し始める見込みです。これにより、GPU収益の大幅な加速が期待されます。AMDの株は割安ではありませんが、2026年のアナリスト予測に基づく先行株価収益率（P/E）は56倍です。それでも、今後数年間で急速な成長が見込まれます。一方、先行株価収益成長率（PEG）はわずか0.3（1未満は割安とみなされる）であり、これが株価のさらなる上昇余地を示しています。これが、私がこの株は大きな上昇余地を持ち続けていると考える理由です。
予測：収益の急増により、AMD株を買うには遅すぎない
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD +11.44％）の株価は今年好調であり、その上昇は半導体企業が好調な第1四半期の結果を発表し、楽観的な見通しを示した後も続いています。株価は年初から90％以上上昇していますが、さらに大きな上昇余地があるようです。
なぜ株の勢いが続くと考えられるのか、その理由を企業の収益結果と見通しを掘り下げてみましょう。
展開
NASDAQ：AMD
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ
本日の変動
(11.44%) $46.73
現在の価格
$455.19
重要なデータポイント
時価総額
$742B
当日の範囲
$418.23 - $456.32
52週範囲
$106.98 - $456.32
出来高
2.7M
平均出来高
39M
総利益率
47.09%
データセンター用CPUの時代が到来
エージェントAIの台頭により、データ中央処理ユニット（CPU）が輝く時代が到来しつつあり、AMDは次世代のAIインフラ構築に最も適した企業の一つです。
今日見られる需要指標とエージェントAIに必要なCPUの量を考慮すると、同社はサーバーCPUの総潜在市場（TAM）が2020年までに1200億ドルに達すると予測しており、これは年平均成長率35％超を示しています。これは、昨年11月のアナリストデーで予測した18％の年次成長と600億ドルのTAMから大きく上昇した数字です。同社はこの市場の50％超のシェアを獲得できると考えています。
AMDはすでにサーバーCPUの需要が増加し始めているのを見ており、データセンター用CPUの収益は四半期で50％以上増加しました。この成長は第2四半期には70％に加速し、その後も2027年まで堅調に推移すると見込んでいます。次世代CPUの出荷台数増加に伴い、平均販売価格も上昇すると見ています。コア数の増加はエージェントAIにとって重要であり、各コアは独立した処理ゾーンとして機能し、複数のAIタスクを同時に処理できるためです。
全体として、AMDの第1四半期の売上高は前年同期比38％増の102億5000万ドルに達しました。調整後の総利益率は55％で、前年から170ベーシスポイント上昇し、データセンター製品からの収益増加が寄与しています。調整後の1株当たり利益は43％増の1.37ドルに急増しました。これは、アナリスト予想の9億8900万ドルの収益に対し、調整後EPSは1.29ドルでした。
データセンターの収益は前年同期比57％増の58億ドルに達しました。強力なCPUの成長に加え、グラフィックス処理ユニット（GPU）も前年同期比で堅調な伸びを示しました。
クライアントおよびゲーミングセグメントの収益は23％増の36億ドルとなりました。同セグメント内では、クライアント収益は26％増の29億ドルとなり、PC市場でのシェア拡大を続けています。一方、ゲーミング収益は11％増の7億2000万ドルです。AMDの小規模な組み込みセグメントは、収益が6％増の8億7300万ドルとなりました。
今後の見通しとして、AMDは第2四半期の売上高が前年同期比46％増の112億ドル（±3億ドル）になると予測しています。調整後の総利益率は56％を目標としています。
画像出典：The Motley Fool.
なぜ株は今も買いと見られるのか
AMDにはサーバーCPUの巨大なチャンスがあり、データセンターにおけるGPUとCPUの比率は、エージェントAIの台頭により8:1から1:1へと変化しつつあります。この分野の市場リーダーとして、今最もこの大きなトレンドを活用できる企業です。
同時に、OpenAIやMeta Platformsとの大規模GPU契約も今年後半から本格的に稼働し始める見込みです。これにより、GPU収益の大幅な加速が期待されます。
AMDの株は割安ではありませんが、2026年のアナリスト予測に基づく先行株価収益率（P/E）は56倍です。それでも、今後数年間で急速な成長が見込まれます。一方、先行株価収益成長率（PEG）はわずか0.3（1未満は割安とみなされる）であり、これが株価のさらなる上昇余地を示しています。これが、私がこの株は大きな上昇余地を持ち続けていると考える理由です。