【政府発債】政府が276億香港ドル相当の機関向けグリーン債とインフラ債を発行 超過申込7.6倍 HSBC：発行は新たな価格設定の参考と基準利回り曲線の長期端の改善を提供

政府周五（8日）公布發售機構綠色債券及基礎建設債券，在政府可持續債券計劃和基礎建設債券計劃下成功定價約276億港元等值的綠色債券及基礎建設債券，涵蓋港元、人民幣、美元及歐元，是次發行吸引來自亞洲、歐洲、中東和美洲，超過30個市場的環球投資者廣泛參與，錄得總認購金額約2390億港元等值，認購額為發行額的約8.6倍。

在2026年5月6日舉行網上路演後，這批綠色債券和基建債券在2026年5月7日定價。有關的收益率如下：

政府指，30年期港元債券的發行規模為去年首次發行的兩倍，2024年首次推出的20年期及30年期的長年期人民幣債券亦繼續廣受投資者歡迎。

陳茂波：發債為北都融資　加快惠民項目落成

財政司司長陳茂波表示，政府發行的基建債券為包括北部都會區在內的重要基建項目融資，讓惠及經濟發展和民生的項目能夠加快落成；其中綠色債券亦支持綠色和低碳轉型項目，並鞏固提升香港綠色及可持續金融中心的發展。

陳茂波稱：「這次特區政府繼續發行較長年期的港元和人民幣債券，並加大發行額，滿足機構投資者對投資長年期債券的需求，同時推動本港固定收益及貨幣市場的發展。其中，發行的人民幣債券將進一步豐富離岸人民幣投資產品的選擇，完善離岸人民幣收益率曲線，助力推進人民幣國際化。」

他續稱：「環球機構投資者對認購這批政府債券反應熱烈，充分反映他們對香港發展前景的信心。」

這批綠色債券和基建債券預計在2026年5月14日交收，並於香港交易所和倫敦證券交易所上市。綠色債券和基建債券獲惠譽AA-、穆迪Aa3，以及標普全球AA+評級。金管局代表港府發行此批綠色債券和基建債券。

綠色債券和基建債券分別根據香港特區政府的《綠色債券框架》和《基礎建設債券框架》發行。募得資金將撥入基本工程儲備基金，並根據相關框架為合資格的綠色項目和基建項目提供融資或再融資。

滙豐：發行完善基準收益率曲線長端

作為聯席全球協調行之一，滙豐債務資本市場大中華區董事總經理伍富斌表示，交易凸顯香港能夠在不同貨幣及期限上，持續吸引深厚且多元化的全球流動性，反映投資者對香港經濟穩健且具備能力應對挑戰抱持信心。本次交易中的美元及8年期歐元債券達成香港債券歷來最窄利差，證明本港信貸實力在國際市場間獲得更廣泛認可。

他續說，本次發行提供新的定價參考並完善基準收益率曲線長端，有助市場其他發行人提升定價效率，並帶動企業及金融機構發債，進一步加深市場流動性及促進產品創新。政府持續的高質量發行亦可強化市場基建，包括提升承銷商及做市商能力、加強風險管理，提升市場整體專業水平。

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