最近、暗号市場の荒々しい歴史に潜り込んでいますが、これらのサイクルが繰り返されるのは非常に興味深いです。ご存知の通り、ビットコインは2018年にたった1か月で約65％も暴落しました。これは、この分野の予測不可能性について常に考えさせられる動きです。

だから、私が気づいたのは、暗号のバブルは偶然ではないということです。パターンに従っています。投機、メディアの誇大宣伝、皆が話すFOMO、そして規制の弱さ…これらがこれらのサイクルを燃料にし続ける要素です。2017年には、ビットコインの時価総額は約150億ドルから1年未満で3000億ドルを超えました。信じられない速度です。

暗号バブルのダイナミクスは、人間の心理によって動かされているというのがポイントです。みんながそれについて話しているとき、価格が急騰しているとき、人々は非合理的になります。彼らは自分の調査を忘れてしまいます。2017-2018年のICOブームはその完璧な例です。これらのプロジェクトの約24％が詐欺だったことがチェイナリシスによって確認されました。人々は何十億も失いました。

私が気にかかるのは、メディアがこれにどう関わっているかです。2017年の上昇時には、すべてのニュースメディアがビットコインについて語っていました。その絶え間ない報道は、バブルを単に報告するだけでなく、積極的に作り出しているのです。より多くの誇大宣伝、FOMOの増加、小口投資家の資金が価格を追いかける。次にセンチメントが逆転すると、打撃は激しいです。2022年のテラやFTXの例がそれを示しています。

しかし、ここで面白くなるのは、アメリカだけで約4600万のビットコイン保有者がいることです。市場は2017年以降成熟しています。それでもなお、ボラティリティは狂っています。ビットコインは2021年末にほぼ70,000ドルだったのに、2022年末には15,000ドルにまで下落しました。これは、ホルダーとパニック売り手を分けるような大きな振れ幅です。

歴史的パターンを見ると、2013-2014年のバブル、2017-2018年のクラッシュ、2021年のアルトコイン熱狂…これらはすべて似たような戦略を追っています。指数関数的な価格上昇、途方もない取引量、メディアの熱狂、その後の不可避の調整。2021年のアルトコインバブルでは、DeFiプロトコルの価値が160億ドルから2500億ドルにわずか1年で跳ね上がりました。持続不可能です。

私が人々が過小評価していると思うのは、規制が今後どのように形作られるかです。EUは規則を強化しており、国によってスタンスも異なります。エルサルバドルはビットコインを通貨として扱い、中国は取引所を禁止し、日本は資産と見なしています。この規制のパッチワークは、以前にはなかった複雑さを加えています。

過去の暗号バブルサイクルからの本当の教訓は、調査を行い、多様化し、FOMOを追いかけず、ストップロスを設定することです。市場は忍耐を報い、欲に対して罰を与えます。ウォーレン・バフェットが言うように、トレンドを理解することは、市場のタイミングを計るよりも勝るのです。

今やブロックチェーン技術は、DeFiやスマートコントラクト、金融包摂といった実際の問題を解決しつつあります。純粋な投機を超えつつあると私は思います。でも、それがバブルが再び起こらないというわけではありません。起こるのです。それが市場の仕組みです。重要なのは、早期に兆候を見抜くことです：非合理的な熱狂、メディアの過剰報道、新しい小口投資家の資金流入と適切な調査を行わないこと。

気をつけてください。暗号バブルの現象はどこにも行きませんが、それを理解することがあなたに優位性をもたらします。