JPMorgan Chaseは、顧客データへのアクセスに対してフィンテック企業に料金を請求する計画を発表し、昨年業界を揺るがせました。これは、サードパーティの提供者が従来の銀行とデジタルサービスの間のギャップを埋めるモデルにおいて大きな転換点となりました。金融企業は、ピアツーピア支払いやアカウント集約などのサービスの中心となるアプリケーションプログラミングインターフェース（API）を提供してきました。これらの企業の多くは、顧客データへの無料アクセスを享受してきたため、成功を収めていました。チェイスの発表後、フィンテック企業は、料金導入が数百万ドルのコストを招き、米国の現代的な金融サービスエコシステムを混乱させる可能性があると主張しました。しかし、Javelin Strategy & Researchのペイメントアナリスト、Matthew Gaughanが『銀行とフィンテックが新しいデータアクセス経済でポジションを争う方法』レポートで指摘しているように、この変化は必ずしも決済アグリゲーターやフィンテックの破滅を意味するわけではありません。金融機関は現在、顧客の金融データの管理とコントロールを巡る勢力図が未だ決定されていない急速に進化する環境に直面しています。コネクティビティのコモディティ化--------------------------このデータは、サードパーティAPIが顧客の財務状況を完全に可視化し、より良い商品が登場した際に金融機関を切り替える能力を提供するオープンバンキングモデルの生命線です。英国や欧州連合などの地域は、オープンバンキングを将来の経済成長の重要な要素と位置付け、これを支援する規制枠組みを整備しています。例えば、EUは改訂支払いサービス指令（PSD2）を発行し、PSD3も見据えています。PSD2は、銀行間の競争力を高め、不適切な慣行を排除することを目的としました。「PlaidやTrustlyのような企業が最初に市場に登場したのは、主にスクリーンスクレイピングを通じてこのデータを取得していたからで、これはあまり安全ではありませんでした」とGaughanは述べました。「当初は、個人財務管理ツールの登場とともに、このニーズを満たしていました。これはおそらく、この種のデータ集約の最初の実用例の一つであり、異なる金融情報を一つの場所に集めることでした。」かつて一般的だったスクリーンスクレイピングは、プライバシーと詐欺の懸念を引き起こしました。そのため、PSD2は銀行とサードパーティを接続するためのAPIを優先的な方法として確立しました。米国では、フィンテック企業もスクリーンスクレイピングから脱却していますが、これは規制の命令によるものではありません。むしろ、市場の動きによるものです。米国のアプローチは、哲学と実用性の両面を反映しています。数千の金融機関が存在するため、広範な規制は、統合された英国やEUの市場よりも複雑です。これらの違いにもかかわらず、米国は着実にオープンバンキングモデルに向かって進んでおり、特にアグリゲーターは国内外で重要な役割を果たしています。「これらの企業は最初はスクリーンスクレイピングから始まり、その後、オープンバンキングAPIやサービスに移行し、銀行と多くのフィンテック企業をつなぐAPI層を構築しました。個人財務管理や職場管理など、さまざまな目的でデータにアクセスできるようにするためです」とGaughanは述べました。「このモデルは長い間機能してきましたが、そのうち、よりコモディティ化してきました。少なくとも、そのコネクティビティの側面、つまりこれらのアグリゲーターが本質的に収益を得ている仕組みは、よりコモディティ化してきており、基本的に同様のインフラを提供しているからです」と彼は付け加えました。コントロールを主張するための集中的な努力----------------------------データアクセスと管理ツールの改善に伴い、主要なアグリゲーターはビジネスモデルを調整しています。「彼らは付加価値の高いサービスを提供することで、提供内容を拡充しています」とGaughanは述べました。「Plaidのような企業にとっては、特定の金融機関の融資判断を改善するために、より有用なデータを提供し、意思決定を支援することが一つの方法です。MXにとっては、そのデータをクレンジングし、強化し、銀行内の顧客関係管理ツールにとってより有用にすることです。」この変化は、銀行が顧客データのより厳格な管理を求める金融サービスの環境の中で起きています。「Akoyaは、これらの金融データアグリゲーターの一つです。彼らは自分たちを金融データアグリゲーターネットワークと呼んでいますが、他の企業とほぼ同じことを行っています」とGaughanは述べました。「違いは、彼らは独立した企業ですが、11の異なる銀行や金融機関の一部に所有されていることです。その中には最大手の銀行も含まれます。」「彼らは2020年に市場に登場しましたが、最近のJPMorganの発表で、金融データへのアクセスに料金を請求すると言ったことで、PNCやWells Fargoは顧客に対して、よりAkoya（銀行所有のもの）を利用するよう指示しました」と彼は述べました。「特に、規制のガイドラインがより明確になる見込みの中で、銀行がこの分野でコントロールを主張しようとする努力が強まっています。」本質的な緊張関係-------------米国の規制の変動は、この分野を複雑にしています。消費者金融保護局（CFPB）は、オープンバンキングに関するセクション1033のルールを1年以上前に最終化しましたが、コメント期間は終了しており、最終的な枠組みについては依然として疑問が残っています。明確なガイドラインがない中、銀行はフィンテック企業との不均衡を是正しようと行動しています。この問題は、無料のデータアクセス以上に深いものであり、JPMorgan Chaseも、多くのAPI呼び出しが顧客主導ではなく、アグリゲーターがマーケティングの洞察や製品改善を目的として行っていることを指摘しています。「銀行とアグリゲーターの間には本質的な緊張関係が存在します。アグリゲーターは、消費者の金融データへのアクセスに料金を請求することで収益を得ているからです。これは、一回限りの料金、利用料に基づく料金、またはサブスクリプション料金などを通じて行われます。彼らは、金融機関から取得したデータを基に収益を上げているのです」とGaughanは述べました。これらの緊張関係にもかかわらず、アグリゲーターは依然として不可欠です。しかし、銀行がデータの管理を強化し、規制の明確さが遅れる中、新たなプレーヤーが登場し、銀行が金融データに対して報酬を得るモデルでの運営を模索する可能性があります。これらすべての要素は、今後数年間で大きな変化を迎える準備が整ったセクターを示しています。「正確には言えませんが、金融データアグリゲーターが消えるシナリオは考えにくいと思います」とGaughanは述べました。「銀行とアグリゲーターの間には相互依存の関係があります。多くの人は、『銀行は自分たちでこれをやれるのでは？』と疑問に思うかもしれません。彼らは独自のAPIや類似の仕組みを持っています。」「場合によっては、そうできるかもしれません」と彼は付け加えました。「しかし、PlaidやMXの利点は、銀行がこれらのサードパーティサービス提供者と接続できるようにしている点です。一方、銀行は自分たちのAPI抽象化層を開発するか、これらの異なる提供者と一対一の接続を複数作成しなければならず、それは時間とリソースの両面で非現実的です。
銀行とフィンテック企業間の拡大するデータ戦争
JPMorgan Chaseは、顧客データへのアクセスに対してフィンテック企業に料金を請求する計画を発表し、昨年業界を揺るがせました。これは、サードパーティの提供者が従来の銀行とデジタルサービスの間のギャップを埋めるモデルにおいて大きな転換点となりました。
金融企業は、ピアツーピア支払いやアカウント集約などのサービスの中心となるアプリケーションプログラミングインターフェース（API）を提供してきました。これらの企業の多くは、顧客データへの無料アクセスを享受してきたため、成功を収めていました。
チェイスの発表後、フィンテック企業は、料金導入が数百万ドルのコストを招き、米国の現代的な金融サービスエコシステムを混乱させる可能性があると主張しました。しかし、Javelin Strategy & Researchのペイメントアナリスト、Matthew Gaughanが『銀行とフィンテックが新しいデータアクセス経済でポジションを争う方法』レポートで指摘しているように、この変化は必ずしも決済アグリゲーターやフィンテックの破滅を意味するわけではありません。
金融機関は現在、顧客の金融データの管理とコントロールを巡る勢力図が未だ決定されていない急速に進化する環境に直面しています。
コネクティビティのコモディティ化
このデータは、サードパーティAPIが顧客の財務状況を完全に可視化し、より良い商品が登場した際に金融機関を切り替える能力を提供するオープンバンキングモデルの生命線です。
英国や欧州連合などの地域は、オープンバンキングを将来の経済成長の重要な要素と位置付け、これを支援する規制枠組みを整備しています。例えば、EUは改訂支払いサービス指令（PSD2）を発行し、PSD3も見据えています。PSD2は、銀行間の競争力を高め、不適切な慣行を排除することを目的としました。
「PlaidやTrustlyのような企業が最初に市場に登場したのは、主にスクリーンスクレイピングを通じてこのデータを取得していたからで、これはあまり安全ではありませんでした」とGaughanは述べました。「当初は、個人財務管理ツールの登場とともに、このニーズを満たしていました。これはおそらく、この種のデータ集約の最初の実用例の一つであり、異なる金融情報を一つの場所に集めることでした。」
かつて一般的だったスクリーンスクレイピングは、プライバシーと詐欺の懸念を引き起こしました。そのため、PSD2は銀行とサードパーティを接続するためのAPIを優先的な方法として確立しました。
米国では、フィンテック企業もスクリーンスクレイピングから脱却していますが、これは規制の命令によるものではありません。むしろ、市場の動きによるものです。米国のアプローチは、哲学と実用性の両面を反映しています。数千の金融機関が存在するため、広範な規制は、統合された英国やEUの市場よりも複雑です。
これらの違いにもかかわらず、米国は着実にオープンバンキングモデルに向かって進んでおり、特にアグリゲーターは国内外で重要な役割を果たしています。
「これらの企業は最初はスクリーンスクレイピングから始まり、その後、オープンバンキングAPIやサービスに移行し、銀行と多くのフィンテック企業をつなぐAPI層を構築しました。個人財務管理や職場管理など、さまざまな目的でデータにアクセスできるようにするためです」とGaughanは述べました。
「このモデルは長い間機能してきましたが、そのうち、よりコモディティ化してきました。少なくとも、そのコネクティビティの側面、つまりこれらのアグリゲーターが本質的に収益を得ている仕組みは、よりコモディティ化してきており、基本的に同様のインフラを提供しているからです」と彼は付け加えました。
コントロールを主張するための集中的な努力
データアクセスと管理ツールの改善に伴い、主要なアグリゲーターはビジネスモデルを調整しています。
「彼らは付加価値の高いサービスを提供することで、提供内容を拡充しています」とGaughanは述べました。「Plaidのような企業にとっては、特定の金融機関の融資判断を改善するために、より有用なデータを提供し、意思決定を支援することが一つの方法です。MXにとっては、そのデータをクレンジングし、強化し、銀行内の顧客関係管理ツールにとってより有用にすることです。」
この変化は、銀行が顧客データのより厳格な管理を求める金融サービスの環境の中で起きています。
「Akoyaは、これらの金融データアグリゲーターの一つです。彼らは自分たちを金融データアグリゲーターネットワークと呼んでいますが、他の企業とほぼ同じことを行っています」とGaughanは述べました。「違いは、彼らは独立した企業ですが、11の異なる銀行や金融機関の一部に所有されていることです。その中には最大手の銀行も含まれます。」
「彼らは2020年に市場に登場しましたが、最近のJPMorganの発表で、金融データへのアクセスに料金を請求すると言ったことで、PNCやWells Fargoは顧客に対して、よりAkoya（銀行所有のもの）を利用するよう指示しました」と彼は述べました。「特に、規制のガイドラインがより明確になる見込みの中で、銀行がこの分野でコントロールを主張しようとする努力が強まっています。」
本質的な緊張関係
米国の規制の変動は、この分野を複雑にしています。消費者金融保護局（CFPB）は、オープンバンキングに関するセクション1033のルールを1年以上前に最終化しましたが、コメント期間は終了しており、最終的な枠組みについては依然として疑問が残っています。
明確なガイドラインがない中、銀行はフィンテック企業との不均衡を是正しようと行動しています。この問題は、無料のデータアクセス以上に深いものであり、JPMorgan Chaseも、多くのAPI呼び出しが顧客主導ではなく、アグリゲーターがマーケティングの洞察や製品改善を目的として行っていることを指摘しています。
「銀行とアグリゲーターの間には本質的な緊張関係が存在します。アグリゲーターは、消費者の金融データへのアクセスに料金を請求することで収益を得ているからです。これは、一回限りの料金、利用料に基づく料金、またはサブスクリプション料金などを通じて行われます。彼らは、金融機関から取得したデータを基に収益を上げているのです」とGaughanは述べました。
これらの緊張関係にもかかわらず、アグリゲーターは依然として不可欠です。しかし、銀行がデータの管理を強化し、規制の明確さが遅れる中、新たなプレーヤーが登場し、銀行が金融データに対して報酬を得るモデルでの運営を模索する可能性があります。
これらすべての要素は、今後数年間で大きな変化を迎える準備が整ったセクターを示しています。
「正確には言えませんが、金融データアグリゲーターが消えるシナリオは考えにくいと思います」とGaughanは述べました。「銀行とアグリゲーターの間には相互依存の関係があります。多くの人は、『銀行は自分たちでこれをやれるのでは？』と疑問に思うかもしれません。彼らは独自のAPIや類似の仕組みを持っています。」
「場合によっては、そうできるかもしれません」と彼は付け加えました。「しかし、PlaidやMXの利点は、銀行がこれらのサードパーティサービス提供者と接続できるようにしている点です。一方、銀行は自分たちのAPI抽象化層を開発するか、これらの異なる提供者と一対一の接続を複数作成しなければならず、それは時間とリソースの両面で非現実的です。