あなたはなぜ暗号通貨がそのように動くのか不思議に思ったことはありますか？

私は何年もこの分野を見てきましたが、正直なところ、ボラティリティは依然として人々を驚かせます。
最近私の頭に浮かんでいることを説明しましょう：暗号バブルと、それがなぜ繰り返されるのか。

2018年にビットコインは絶対に暴落しました。
1か月で65％の下落を記録しました。
そんな動きは人々をパニックにさせます。でも、ここで重要なのは—これは暗号だけの現象ではないということです。
これはデジタル資産の性質の一部であり、投資に真剣なら、これらの激しい変動を引き起こす要因を理解する必要があります。

驚くべきことに？
世界の約14％が何らかの形の暗号通貨を所有しており、主に18歳から35歳の人々です。
2021年までに、世界中で約2億2000万人の暗号ユーザーがいました。
市場は巨大化していますが、それがボラティリティの消失を意味するわけではありません。
むしろ、より激しくなっています。

では、実際に暗号バブルを引き起こす原因を解説しましょう。
それは通常、いくつかの要素が組み合わさって起こります。
まず、純粋な投機です。
投資家は価格が急騰することを期待して資金を投入し、その買い圧力だけで持続不可能なレベルに押し上げることもあります。
次にメディアの関与です。
価格が上昇するたびにニュースが取り上げ、それが興奮のフィードバックループを生み出します。
人々は見出しを見て、「乗り遅れる」と感じ、FOMO（取り残される恐怖）が激しくなります。
規制が緩いことも追い打ちをかけ、完璧な嵐が形成されるのです。

2017年を例にとると、
ビットコインの市場価値は約150億ドルからわずか1年で3000億ドル超に膨れ上がりました。
これは信じられない成長です。
12月には約2万ドルに達しましたが、その後数か月で3,000ドルに暴落しました。
同じ時期のICOブームはさらに過激で、約24％のプロジェクトが詐欺だったこともあります。
Bitconnectだけで米国の投資家から24億ドルを巻き上げました。

次に2021年の出来事です。
アルトコインがあちこちに登場しました。
DeFi（分散型金融）プロトコルは価値が160億ドルから2500億ドル以上に急増しました。
人々は人生を変えるような資金を稼いでいるように見えました。
しかし、調整局面では、その落差は容赦なく襲いかかりました。
ビットコインは約7万ドルから2022年中頃には1万9千ドルまで下落しました。

面白いのは、何を見ればこれらのバブルの形成を見抜けるかという点です。
指数関数的な価格上昇は明らかです—これが誰もが気づく赤信号です。
しかし、それ以外にも微妙な兆候があります。
取引量が劇的に増加したとき、それは過剰な期待のサインです。
メディアの報道も絶えず続きます。
誰もが話題にし、普段は市場に関心のない人たちも巻き込まれます。
そして、コミュニティやフォーラムではFOMOがほとんど触れることのできないほどに感じられることもあります。

2021年のNFTブームを覚えていますか？
何百万ドルもするデジタルアートが売れていました。
しかし突然、買いが止まりました。
市場は急激に縮小しました。
これは毎回繰り返されるパターンです。

さて、私がこのバブルについて気になるのは、その被害です。
弾けたとき、多くの普通の投資家が傷つきます。
私たちは暗号市場全体の価値が2.5兆ユーロから1兆ユーロ未満に落ちたのを見ました。
ビットコインはピークから底まで70％以上の価値を失いました。
これは多くの人にとって人生を変える金額です。

個人の損失だけでなく、バブルは規制の締め付けももたらします。
TerraUSDの崩壊やFTXの破産は、世界中の政府の目を覚まさせました。
EUはより厳格なルール作りに着手しています。
これは必ずしも悪いことではありませんが、正当なイノベーションの進行を遅らせることもあります。
資金調達も減少します。
役立つはずだったプロジェクトが実現しなくなるのです。

私が興味深く思うのは、その背後にある心理です。
それは恐怖と欲望の二つの感情に帰着します。
上昇局面では、人々は理性を失い、過剰に興奮します。
批判的に考えることを忘れ、ニュースやSNSがこの効果を増幅させます。
新技術に関するポジティブな話は、人々に「成長は止まらない」と信じさせます。
そしてFOMOが支配し、気づけばみんなが頂点で買っています。

これは新しいことではありません。
歴史はバブルの連続です。
1600年代のチューリップ狂乱では、数か月で価格が20倍になり、その後99％暴落しました。
1720年のミシシッピバブルでは、株価が1年で8倍に跳ね上がりました。
2000年のドットコムバブルでは、NASDAQは750から5,000を超えましたが、その後2年で78％も下落しました。
暗号バブルもまったく同じパターンをたどります—ただし、より速く。

では、どうすればいいのか？
自分を守るにはどうしたらいいのか？

まず、FOMOに基づいて短絡的な決断をしないこと。
2021年後半のビットコインの急騰から70,000ドルに達し、その後年末までに15,000ドルに落ちた例は、モメンタムを追いかけるとどうなるかの完璧な例です。
しっかり調査しましょう。
何を買っているのか、誰が運営しているのか、技術は実際に何をしているのかを理解してください。

分散投資は重要です。
すべてを一つの資産やセクターに集中させないこと。
異なるデジタル資産にリスクを分散させましょう。
一つが崩れても全損しないように。

ストップロス注文を使うのも有効です。
一定の価格に達したら自動的に売却される仕組みです。
完璧ではありませんが、突然の暴落時に大きな損失を防ぐことができます。

情報を得続けることも大事ですが、鵜呑みにせず懐疑的に。
CoinDesk、Bloomberg、CNBCなど信頼できる情報源をフォローしましょう。
DiscordやTwitterのコミュニティにも参加し、真剣に議論している人たちと交流してください。
ただし、多くの情報は投機や誇張に過ぎないことも忘れずに。

規制もますます重要になっています。
EUのMiCAフレームワークや各国のルール、暗号資産の分類に関する議論は重要です。
これらは詐欺を減らし、市場を安定させる効果があります。
しかし同時に不確実性も生み出し、ボラティリティを高める要因にもなります。

未来については、私はむしろ楽観的です。
ブロックチェーン技術は進化し続けています。
より多くの企業が暗号決済を受け入れています。
イーサリアムなどのネットワークは、投機だけでなく実用的な用途にも役立っています。
市場は成熟しつつあり、依然としてボラティリティはありますが。

私が繰り返し言いたいのは、
暗号バブルは新興市場では避けられないということです。
問題は、それがいつ起こるかではなく、
起こったときにどう備えるかです。
歴史を理解し、パターンを認識し、リスクを管理し、周囲が狂乱しているときも冷静さを保つこと。

これらのサイクルを乗り越える人たちは、
市場を完璧にタイミングできる人ではありません。
調査をし、分散させ、計画を持ち、それを守る人たちです。
それは派手ではありませんが、効果的です。
正直なところ、それが長期的にお金を稼ぎ続ける人と、破滅する人を分けるのです。