ちょうどXAG/USDを見ていたところで、正直今かなり厳しい状況に見えます。銀は74ドルの下に張り付いていて、多くのトレーダーはただ傍観して次にFRBが何をするか見守っているだけです。ドルは引き続き強い状態を保っており、これが今の銀の価格を下げている主な要因です。

面白いのは、FRBの金利決定がどれだけ重要になるかという点です。もしハト派的な声明を出せば、銀はさらに下落する可能性があります。でも、もし今年後半に利下げを示唆すれば、状況はかなり一変するかもしれません。市場は据え置きを予想していますが、その声明の言葉遣い次第です。

テクニカル的には、銀の価格は弱気のシグナルを示しています。50日と200日移動平均線の下で推移し、RSIは40付近です。サポートは73ドルにあり、それが割れるとおそらく72ドルを目指すでしょう。抵抗は74.50ドルと75ドル付近です。出来高データは、売り圧力が今本格的であることを示しています。

一つ気づいたのは、金と銀の比率が85近くにあり、これは歴史的に銀が金に比べて割安に見える状態です。でも、市場全体のセンチメントが非常に弱気なため、それもあまり役立っていません。オプション市場では保護的なプットが多く、下落に対するヘッジをしている人が多いです。

長期的には、銀の工業需要は依然として堅調で、特に太陽光パネル関連の需要が続いています。でも短期的には、すべてがパウエルの発言次第のように感じます。中国経済の不安定さや地政学的リスクもありますが、正直なところ米国の金融政策がこの動きの本当のドライバーです。

私はおそらく、FRBの発表を待ってから動き始めるつもりです。発表後は銀の価格が激しく動く可能性が高いです。今は忍耐が賢明な戦略のようです。これを見ているなら、73ドルのサポートレベルを注意深く見守り、FRBの動きに対するドルの反応を観察してください。