テヘランから出てきたかなり重要な動きが、世界のエネルギー市場を変える可能性があります。イランの副議長は5月にホルムズ海峡について大きな発表をし、正直なところ、これは政策サークル外ではあまり注目されていない地政学的な動きの一つです。

基本的に、イランはこの水路が以前の状態に戻ることはないと言っています。彼らはかなり攻撃的な新しい立法を進めています。イスラエルの船舶に対する恒久的な禁止、敵対的とみなす国からの戦争賠償、そして通過を希望するすべての他の国に対する事前承認の義務付けです。これは単なるレトリックではなく、法制化されつつあります。

なぜこれが重要なのか？ホルムズ海峡は、世界の石油の約20％が毎日流れる場所です。つまり、1日あたり約1700万バレルの石油が通過しています。イランがこの交通の要所に新たな規則を課し始めると、エネルギー市場は敏感に反応します。ゴールドマン・サックスはすでに、供給リスクだけで5〜10％の原油プレミアムの可能性を見積もっています。

輸送業界は厳しい状況に直面します。企業は今や出発地と目的地を確認し、通過資格があるかどうかを判断し、イランの承認を待たなければなりません。その官僚的な層が遅延を生み、コストが上昇し、結果として航行の効率が大きく低下します。保険料も急騰し、一部の保険会社は特定のルートのカバーを拒否するかもしれません。

驚くべきは、これが国連海洋法条約に矛盾している点です。この条約は国際海峡を通じた通行権を保証しています。イランはその合意に署名していますが、彼らは新たな国内法がそれに優先すると主張しています。法的専門家はすでに国際司法裁判所の訴訟の可能性について語っていますが、問題は—それが何年もかかる間に進行している一方で、イランの法律は今すでに施行されているということです。船舶会社は従うか、もしくは結果に直面しなければなりません。

このタイムラインも興味深いです。緊張の高まりは年々追跡できます。2018年の米国の核合意離脱、2019年のタンカー拘束、2020年のスレイマニ暗殺、そして2025年のこの正式な立法です。各ステップがテヘランにとっての交渉力を少しずつ強化しています。

エネルギー消費者にとっては？最終的にはガソリンスタンドで感じることになるでしょう。輸送効率の低下、保険コストの上昇、供給の混乱の可能性—これらすべてがガソリン価格の上昇につながります。サウジアラビアやUAEなどのGCC諸国も影響を受けますが、彼らは代替パイプラインに投資しています。サウジアラビアを横断する東西パイプラインは存在しますが、1日あたり約500万バレルしか処理できず、ホルムズ海峡を通じて通常流れる量のほんの一部に過ぎません。

この最終目的は何か？一部のアナリストは、イランがホルムズ海峡を核交渉の交渉カードとして使っていると考えています。ほかには、エスカレーションのリスクも警告されています。米海軍は海峡封鎖のシナリオを想定した軍事演習を行っており、イランは対艦能力を強化しています。両者とも直接的な衝突を避けたいと考えていますが、誤算のリスクは現実的です。

これまでの外交対応は予想通りです。米国は非難し、EUは自制を呼びかけ、中国とロシアは沈黙を守っています（ただし、両国ともここに大きな経済的利益を持っています）。誰もイランに撤退を強制できる立場にはなく、イランはその計算に賭けているのは明らかです。

船舶会社は厳しい判断を迫られるでしょう—ホルムズ海峡の新しいコンプライアンス要件を通過するか、それともより長い代替ルートを選ぶか。多くはまず明確な情報を待つでしょう。保険市場も変化していきますが、その間、不確実性こそが最大のコストです。