最近リモートワークのトレンドをかなり詳しく追ってきましたが、正直なところ、在宅勤務関連の株のチャンスはほとんどの投資家にとってまだ過小評価されています。そう、ピーク時の評価からの調整は見られますが、基本的な要素は変わっていません。リモートワークは定着しています—2023年には勤務日の25%が在宅で行われる見込みで、パンデミック前の水準から大きく増加しています。これは一時的な現象ではありません。

この分野で私の目を引いた3つの投資先を解説します。

まずはアップルです。多くの人は単なるハードウェア企業と考えていますが、彼らのVision Proヘッドセットは静かにリモートワーカーの生産性の考え方を変えつつあります。既に20万台を販売しており、価格は3,499ドルですが、これは新しいカテゴリーとしては正直なところ驚異的です。ここでの本当のポイントは、生産規模が拡大しコストが下がるにつれて、新たな収益源が開ける可能性があることです。確かに、iPadの売上を侵食するのではないかという議論もありますが、職場でのARの可能性は非常に大きいです。アップルは、仕事環境における拡張現実へのエクスポージャーを考えるなら、基本的にリーディングプレイヤーです。

次にSteelcaseです。こちらはあまり注目されていません。考えてみてください—リモートワーカーは自宅オフィスの設備にかなりの投資をしており、プレミアムなエルゴノミクスソリューションを求めています。Steelcaseは長年にわたり企業向け家具の分野で支配的でしたが、今や新興のホームオフィスマーケットも取り込んでいます。金利上昇や需要の変動により厳しい時期もありましたが、それが逆に早期に方向転換を見抜いた投資家にとってはチャンスとなっています。もし彼らがホームオフィス分野で成功すれば、かなりの上昇余地があります。

最後はUpworkです。フリーランスのブームは本物で、Upworkはその市場の50%以上を握っています。注目すべきは、最近黒字化したことです—3四半期連続の黒字を達成し、1株当たり0.20ドルのEPSを上回りました。総サービス取引額は2021年以降安定しており、経済が不安定な時期でもビジネスモデルが堅牢であることを示しています。彼らが直面している課題はエンタープライズクライアントの成長ですが、そこにこそ最大のチャンスも潜んでいます。

全体の見通しは？在宅勤務関連株は単に生き残っているだけでなく、働き方の恒久的な変化に適応しています。こうした市場に効果的に対応できる企業が、今後の本当の勝者になるでしょう。