それで、MetaとAtlassianについての議論が続いています—両社とも主要なウォール街の名前から本格的な上昇予測を受けていますが、現在の株価は一部のアナリストが彼らのAIの潜在能力を十分に反映していないと考えている水準です。

まずMetaから始めましょう。会社は基本的に世界最大の3つのソーシャルネットワーク—Facebook、Instagram、WhatsApp—を保有しています。これは膨大な消費者データと行動洞察を意味し、それが直接的に広告ターゲティングやコンテンツランキングの向上につながっています。彼らはAIインフラに多額の投資を行い、カスタムチップや機械学習モデルを構築して、コンテンツ推奨から広告最適化まであらゆる面を改善しています。最新の四半期では、収益が24％増加しました。これは部分的に、AI駆動の改善によってより魅力的なコンテンツとより良い広告価格設定力がもたらされたためです。

本当に興味深いのは、スマートグラスの角度です。MetaはすでにARグラスの支配的なプレーヤーであり、CEOは超知能システムがスマートフォンに代わる主要なコンピューティングデバイスになる可能性についてかなり声高に語っています。そこに潜在的な上昇余地を考えると、いくつかのアナリストが強気になるのも無理はありません。ロゼンブラットのアナリストは、現在の653ドルから1,144ドルの目標株価を設定しており、75％の上昇を示唆しています。中央値のアナリスト目標は852ドルで、現在の水準から30％の上昇を示しています。評価もかなり合理的で、2027年までに予想される年間利益成長率21％を反映し、利益の28倍で取引されています。

次にAtlassianです。こちらはより大きく下落しています—株価は史上最高値を大きく下回っており、その理由の一つは、AIコーディングツールがJiraのような開発者プラットフォームの需要を殺すのではないかという懸念です。しかし、その見方は逆かもしれません。モルガン・スタンレーは、AIは実際には開発者のプールを拡大すると主張しています。彼らの論理はこうです：より良い生産性ツールにより、より多くの企業がソフトウェアを構築できるようになり、結果的に開発ツールの需要が全体的に増加するというものです。求人市場のデータもこれを裏付けており、ゴールドマン・サックスの調査によると、Indeedの開発者求人は前年比11％増加しています。

また、AtlassianはRovoという自社のAI事業も展開しており、これは月間アクティブユーザー数が500万に達し、前四半期から40％以上増加しています。モルガン・スタンレーは、彼らをAIエージェントのトレンドに最も適した企業の一つと位置付けています。そこにいるアナリストの一人は、76ドルから290ドルの目標株価を予測しており、280％の上昇余地を示唆しています。中央値の目標は150ドルで、97％の上昇を示しています。株価は調整後利益の17倍で取引されており、最近の成長率は27％、2027年までの年間成長率は推定19％です。

面白いのは、これらの物語が従来の市場の常識に挑戦している点です。MetaはAIへの投資で罰せられていますが、その投資は実際に収益成長を促進しています。AtlassianはAI競争で罰せられていますが、同じAIツールは実際に彼らのターゲット市場を拡大している可能性があります。今後1年ほどでこれらの物語がどのように展開していくかに注目すべきです。

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